Futuros de Materias Primas: COT Semana 13 Julio

 

Commitment Of Traders. (COT). Posiciones de los Grandes en los mercados de futuros.  
 
 En el encabezamiento ponemos la fecha de los datos del informe. En este caso es el 13 de Julio, y son datos de esa fecha, aunque se publican el viernes-sabado, (día 16 ó 17 de Julio). 

Seguimos con la reducción de largos en los granos, aunque con dos matices: El trigo de Kansas ha empezado a aumentar largos, y el aceite de soja sigue con su fortaleza, aumentando largos, con la escasez del resto de aceites (sobre todo el aceite de canola, con la sequía y calor en la zona productora: Canadá). 

El Gas Natural empieza a mostrar los primeros signos de cansancio, con una ligera disminución de los largos, aunque todavía en precios máximos, pero ya no consigue romperlos. Cuando el calor empiece a relajarse, estos precios podrían corregir con fuerza, aunque por ahora las predicciones meteorológicas no indican cuando. 

En los metales sigue el interés por el oro, aumentando la posición neta alcista en un 11%, aunque en la plata se ha reducido esta posición neta alcista en un -2,41%. De esta forma los futuros de la plata muestran debilidad con relación al Oro. Pueden ser fechas sin dirección clara de mercado. 

 

 (Para ver mejor la tabla, una vez seleccionada, dar doble clic con el boton izdo del ratón, y después agrandar con Ctrl+).
 
 
 Pongo la misma tabla, separada en dos tramos, para que se vea mejor:

 

Asset:
Aumentando largos y reduciendo cortos, estamos rompiendo máximos de largos en los Asset Manager/Institucional, aunque parece que ya no con tanta fuerza. Además, el SP ha bajado “un poco”, lo que parece novedad en un mercado tan alcista.

Leveraged: 

Los apalancados (Leveraged), reducen largos (-15.333), y aumentan cortos (1.402 contratos), aunque estamos en la parte alta de una posición neta negativa de estos fondos (-197.334 contratos). Seguimos alcistas.

Seguimos reduciendo largos (-18.391 contratos), con menor reducción de cortos, lo que hace que la posición neta alcista siga bajando. Con la sequedad y calor que no dan tregua, las perspectivas siguen siendo negativas, y el precio puede seguir subiendo, ya veremos hasta donde. 

 

En la soja han disminuido largos y también cortos, reduciendo ligeramente la posición neta compradora. Estamos en los mínimos de posición neta compradora de agosto del año pasado. El principal problema sigue siendo el clima, sequedad y calor, que puede hacer que sigan subiendo los precios. 

 

Reducción de largos, con aumento de cortos, lo que supone una bajada del interés alcista de los Managed Money de un 20%, sin embargo, parece que ha encontrado un suelo la harina, y podría seguir subiendo apoyada por los problemas en el Aceite de Soja.

Aumento de largos y aumento de cortos, aunque en menor medida. Sigue estabilizándose la posición neta compradora. Además, los problemas en la canola, por los problemas de sequía y calor en la zona productora de Canadá, arrastran al Aceite de Canola, y al Aceite de Soja. Una vez más el Aceite de Soja es el más fuerte del complejo de la soja, arrastrando al resto.

 Mayor aumento de largos que de cortos, con ligero aumento de la posición neta alcista. Con los problemas del trigo de primavera y sus calidades en mínimos por las condiciones climatológicas, además de los problemas de inundaciones que han aparecido en Europa, los precios pueden retomar la senda alcista. 

 Se han reducido las posiciones compradoras, y han aumentado los cortos, reduciendo por tercera semana consecutiva la posición neta alcista, esta vez en un 13,2%. Los precios se están manteniendo estables sobre el nivel de $120. 

 

Ligero aumento de largos y más ligero aumento de cortos. La posición neta alcista sube en un 1%. Aunque China parece estar reconstruyendo su cabaña, y ello está reduciendo las exportaciones, los precios de los cerdos han rebotado algo al nivel de $105. El viernes vimos noticias de Alemania, donde han encontrado peste porcina en 2 pequeñas granjas, sacrificando a todos los animales, lo cual nos hace estar alertas ante la posible extensión de la enfermedad.

 

 

 Aumento de largos y menor aumento de cortos, con un aumento de la posición neta compradora de un 0,94%. Sin embargo, los precios han corregido, y después de la reunión de la OPEP del domingo 18, en la que acordaron aumentar la producción para ayudar en la recuperación de la pandemia, siguen bajando más.

 Disminución de largos, y aumento de cortos, con una reducción de la posición neta compradora de un 7,61%. Además el Gas Natural sigue en máximos, pero no consigue romperlos; igual está descontado ya el peor escenario, y cuando se acabe el calor extremo vuelva a la normalidad.   

 

 Sigue el aumento de la posición neta alcista, con aumento de largos y disminución de cortos. Es señal de fortaleza, y el precio ha subido, pero en estas fechas es no es probable que rompa máximos.

Disminución de largos en la plata, aunque también de cortos, aunque en menor medida. La plata ya está dando señales de debilidad, lo cual se nota en el precio, que está corrigiendo.

 

Asset:
Disminución de largos, pero mucho más fuerte disminución de cortos, subiendo la posición neta compradora. Ha sido una buena caza de cortos, que han tenido que salir por patas. El precio de los bonos sigue subiendo, lo cual significa tipos de interés más bajos. Con el paso del verano, y si no hay sorpresas antes, puede ser el momento de darnos algunas sorpresas interesantes el mercado.

Leveraged:
Disminución de largos y disminución de cortos en mitad cuantía. Reducción de la posición neta alcista de los apalancados. El bono subiendo, ya veremos hasta donde. Malas fechas para tomar decisiones. 

 

 

 Los Asset Manager han aumentado largos y los cortos sin cambio, siguiendo aumentando la posición neta alcista. El precio se está acercando a los niveles mínimos del lateral en que estaba, sobre los $31.000. El COT nos sigue pareciendo de cobertura, pues no parece que tenga ganas de subir el precio. 

Los Leveraged han aumentado largos y han aumentado más los cortos, reduciendo la posición compradora. Igual estos si están viendo la posibilidad de bajadas en el Bitcoin.

Seasonalquant.