Esta semana se inició bien fuerte el gran Michael Burry nos comunicaba su cartera y twitter nos decía que había abierto un corto al mercado, pero además bien grande del 93% de su cartera vean, vean:
Michael Burry para quien no lo sepa fue el heterodoxo inversor que anticipó, ¿profetizó? la caída de las subprime. Es innegable que acertó y eso le generó una fama y le dio un aura de autoridad que probablemente lleva a algunos de sus seguidores a convertirlo en un sesgo de autoridad en toda regla. ¿Estoy criticando a Michael Burry? Pero si es un genio si acertó lo de la subprime… bueno también Jorge Rey acertó lo de Filomena, adjunto fotomontaje con ambos:
A ver, sí, me he pasado un poco, es decir Jorge Rey el niño ese de las cabañuelas y las hormigas voladoras tienen mucho menos prestigio que Michael Burry, Michael Burry no es un fantasma ni un payaso, es un gran inversor y no se puede hacer esta burda burla, pero bueno es divertido.
Pero dicho eso en el fondo el fenómeno es el mismo, un determinado día ambos acertaron de pleno un pronóstico, que acertaron nos pongamos como nos pongamos y eso les generó una fama que superó al personaje, eso sí las precauciones en la comparación que debemos realizar están claras, pero no olvidemos que su fama vino de una predicción acertada, que porque aciertes una vez no tienes autoridad para considerar que siempre vas a acertar.
Mi mente es muy abierta y no me guio por la ortodoxia, de hecho creo que el mundo puede ser más complejo de lo que pensamos y que las relaciones entre variables más complicadas de lo que nuestra mente a priori nos hace ver, creo que “la calidad de una teoría se basa en la validez de las predicciones”, de forma que no tengo problemas en aceptar métodos heterodoxos si realmente aciertan pero:
En 2005 Burry predijo el colapso del mercado subprime, correcto, acertó pero…
En diciembre de 2015 predijo el colapso del mercado de valores en los meses próximos y la bolsa subió un 11%
En mayo de 2017 predijo un colapso financiero global y la bolsa subió un 19% ese año
En septiembre de 2019 predijo el colapso de la bolsa por la burbuja de los ETF y la bolsa americana subió en ese año un 15%
En marzo de 2020 apuesta baja masiva y en 12 meses la bolsa subió un 72%
En febrero de 2021 otra vez que la bolsa caería y subió un 16%
En septiembre de 2022 predijo más caídas tras las de ese año y la bolsa subió un 21% en 11 meses
En enero de 2023 publica un twit que decía “VENDER” y la bolsa subió un 17%.
Ahora en agosto de 2023 revela posiciones cortas en SPY y QQQ
Bueno acertará o no, pero sus teorías no se ven refrendadas por la realidad, seamos serios en esencia no debemos tomarlo como alguien a seguir en nuestras inversiones o alguien que deba hacernos cambiar de opinión, ni que fuera Warren Buffet…
Es más quisiera decir una cosa al respecto de su gran acierto, porque poco se habla de ello, Michael Burry tuvo relativa suerte en su “acierto” contra la subprime, de hecho se puso en contra del mercado muy pronto y en su fondo tuvo críticas de participes pues la cosa no iba muy bien, de hecho a poco que la bonanza hubiera durado solo un poco más hubiera fracasado totalmente porque le habrían saltado las garantías y hubiera hundido el fondo y entonces solo hubiera sido otro cazatechos más fracasado que se pone corto antes de tiempo como Antoni el de la SSS. Y eso pudo pasar pero no pasó, si hubiera pasado entonces otro inversor que se hubiera puesto corto después un tiempo después y hubiera acertado justo el momento en que bajaba por la subprime hubiera ganado la fama de Burry, Burry estaría dándole al fentanilo arruinado y la película “el gran corto” habría tenido otro protagonista que sería el icono al que todo escucharían porque acertó una vez.
Tratar de cazar el techo del mercado es un absurdo, porque nadie sabe si un mercado a corto plazo subirá o bajará o dará vueltas en círculos, porque los comportamientos de los mercados muchas veces son caóticos y porque el mercado puede comportarse de modo irracional durante más tiempo que el inversor esté solvente. Por ello en ningún momento desde aquí se plantea la idea de cortar los mercados sino la de ir saliendo, ponerse en liquidez y esperar que la realidad se imponga.
Porque con los tipos de interés tan altos, el crédito se seca, los ingresos fiscales bajarán, el transporte de mercancías caerá, el inmobiliario se hundirá, es inevitable que con los tipos al 5%, se sufra. Tengo un buen amigo en un hotel que cuenta que las vacaciones de este verano son “raras” que la gente está haciendo más búsquedas y las reservas en total caen pero como los precios han subido al final se factura más. Estos tipos son insostenibles, otro buen amigo me enseña la hipoteca de un familiar que le ha subido del 0.50% al 4.76% y que eso son 350 euros más al mes, el ciclo económico es inevitable, el problema es que el punto exacto de giro no lo sabe nadie y lo peor el comportamiento del mercado es completamente impredecible, el mercado ante esto puede empezar a caer antes y diremos que lo descuenta o bien subir y solo caer cuando se da un catalizador que asusta al mercado y provoca la brutal caída.
Lo que va a pasar está claro pero abrir cortos desde ya para ser el nuevo Burry tiene lo que tiene que se lo digan a la Smart Social Sicav.
Y que tal los índices desde la predicción de Burry
Pues sí desde que se publicó la profecía del Oráculo la bolsa ha bajado y el VIX el índice del miedo ese que no miente nunca ha subido, correlación no implica causalidad, y aunque fuera causalidad, aunque Burry hubiera aceptado justo el punto de giro no sería más que un acierto por puro azar, esto no garantiza nada, la semana que viene o el mes que viene el mercado puede recuperar, porque quizá solo quizá todas estas caídas se deben a los pésimos datos de China y sus quiebras inmobiliarias y caída del comercio internacional y deflación.
Por eso los inversores no deben seguir a los mitos y leyendas, deben pensar por sí mismos, si toman decisiones en base a sus propios razonamientos y han concluido que deben hacer algo porque sus ideas les conducen a ello, perfecto, pero porque Burry u otro iluminado les ilumine entonces lo hacen mal porque como nos decían en la vida de Bryan no deben seguir a nadie, no existe el "mesías", no sigan a profetas, no sigan a nadie deben pensar por su cuenta:
Disclaimer
Ya saben que no puedo aconsejar legalmente, ni comprar ni vender ni mantener, acciones del Nasdaq. Lo mejor sería esperar que esto explote y que nos muestren precios baratos para comprar. Yo no seré el que acierte, yo solo quiero elefantes heridos.
La moraleja del cuento era que burry ha fallado tanto que no podemos tomarlo como referencia porque hubiera acertado una vez En el fondo tanto da si se ha puesto corto o no se ha puesto Usted ha visto lo que una cuenta deduce y usted deduce que puede ser otra cosa En esencia no puede decir que lo que dice esa cuenta sea falso ni que lo que dice usted sea cierto o viceversa O sea que no sabe que ha hecho Podémoos darle credibilidad al twittero o no Pero es que da lo mismo, lo importante es la moraleja que bryan nos cuenta en el vídeo Pensar por uno mismo y no seguir a nadie
As per Burry's filing report, he purchased 20,000 put options on SPY and another 20,000 put options on QQQ during Q2 of 2023. However, Burry's specific details regarding his put options are not disclosed in his 13F filing. We remain unaware of the strike prices or expiration dates he selected for his options or how much he paid for them. It's also unclear whether he hedged or leveraged his bets by selling options or securities. Consequently, we cannot estimate the amount of money he invested in these options or determine how much he stands to gain or lose from them. Furthermore, we cannot infer his expectations regarding both the direction and magnitude of price movements for SPY and QQQ.
Hoy en dia hay que tener un cuidado tremendo con twitter, abundan los malentendidos. Lei en su dia el hilo y me quedo claro que:
- Burry no ha publicado esa posicion, se trata de un cuenta que investiga en sus trades y ha llegado a esa conclusion. - Comprar puts no es adoptar una posicion bajista. La foto final puede ser mucho mas compleja. Los que operamos opciones sabemos que es posible hacer hasta figuras en circulos con ellas, pero si solo te muestran una parte de los trades no entiendes nada. La operacion de Burry puede formar parte desde una proteccion de acciones hasta de un iron condor (pasando, claro esta, por la adopcion de una posicion bajista). - No se dice cual es la fecha de expiracion de esas opciones. De hecho hasta es posible que haya comprado unas weeklies (semanales) para aprovechar una bajada en pocos dias, cualquiera sabe.
En fin, lo de siempre con twitter, mas peligros que una caja de bombas, jajaja.
Saludos.
PD Disculpas por la falta de tildes, mancuantro nel extranjero, jeje.
Puede que así sea que Burry crea que puede mover el mercado con sus twits pero no puede, y por ello no ha dejado de hacer el ridiculo desde hace tiempo.
Buenas tardes Joaquim, un placer como siempre verte por aqui. Pues muy cierto a Niño Becerra y a Burry les vino muy bien su acierto quedaron institucionalizados como entes pensantes cuando quizá simplemente se sentaron encima de la flauta y sonó las cuatro estaciones de Vivaldi. Despues se han dedicado a repetir pronosticos hasta la saciedad y han fallado bastante, la moraleja es que no debemos hacer tanto caso a los que aciertan una vez, debemos desmitificar y pensar por nosotros mismos
Bueno, al fin y al cabo, un reloj parado da bien la hora dos veces al día, lo que mejora incluso a Niño Becerra, que desde que acertó (el también) con la crisis subprime, sigue anunciando el fin del mundo. Obviamente, llegará, aunque espero y deseo que ni él ni nosotros lo veamos.
Y sobre Burry, sin quitarle mérito en sus predicciones, que lo tuvo indudablemente y mucho, incidir en lo que comentas, que teniendo razón, estuvo a muy poco de salirle fatal la jugada. Y es que operando cortos, acertar el tempo es vital.
Salu2
en respuesta a
theveritas
-
#29
22/08/23 10:52
Gracias! Era lo que tenía más sentido. Sigue siendo un dinerito... pero desde luego que no es el 93% de su cartera como dicen en el otro tweet
Esos 1,6B de market value que aparecen en el pantallazo, ¿qué son exactamente? ¿La valoración actual de las propias puts o del subyacente?
en respuesta a
theveritas
-
#26
20/08/23 12:20
Michael Burry posiblemente intente mover el mercado aprovechando su fama entre algunos.
Por otra parte solo vemos sus posiciones en cotizadas americanas por lo cual no está claro que este poniéndose corto en los % publicados.
en respuesta a
theveritas
-
#25
20/08/23 09:54
Subida de tipos ,y tercer año con la mayor bajada de los bonos ,históricamente siempre hubo recesión y no crecimiento empresarial y bolsas a la baja ,los próximos meses veremos lo que sucede ,Biden hará todo lo posible para evitar el cóctel y no perder las elecciones próximas ,como te comento soy actualmente muy prudente ,saludos
Hombre yo soy humilde y soy consciente de que no se puede predecir el movimiento a corto plazo y me dedico a deshacer la cartera poco a poco porque el mercado es caprichoso y las recesiones puede interpretarlas bruscamente o levemente o de golpe o poco a poco Porque soy consciente del peso del azar en nuestra vida y de que esto no es una ciencia exacta Pero lo que si creo es cierto es que la banca Central y sus políticas son las que impulsan los ciclos de auge y crisis y que la elevada inflación será corregida con una recesión todo provocado por la banca central Sabiendo que el ciclo económico existe me adapto a ello y no me quiero comer las caidas, pero no intento adivinar donde está la caída ni me pongo corto, me paso a liquidez y cuando haya buenos precios vuelvo Después otros consideran que no hay que moverse y que el mercado corrige y lo que baja después sube y es cierto pero entonces no aprovechas que está economía está dirigida por la banca central y no aprovechas la existencia de ciclos Pero una cosa es ser humilde y saber más o menos como va leyendo las decisiones de política monetaria de la banca central y otra creer que sabes el momento Justo en que ponerte corto y lo peor haber anunciado decenas del veces ese momento, fallar en casi todas y dar lustre a la única vez que acertó
Hay economistas con título, incluso alguno famoso y alguno premiado que estudiaron otra cosa La escuela de Salamanca es simplemente increíble
#22
19/08/23 16:40
Tu predicas que no hay que estar siempre invertido debido a los movimientos de la reserva federal y vendes acciones según comentas. Él simplemente toma más riesgo... pero viene a ser algo parecido.Sois de los que intentáis predecir el movimiento del mercado en el corto medio plazo.
Bueno ...al igual que no haymal que 100 años dure....empresas centenarias hay pocas...con 150 años menos...se corre el riesgo de tener un cajon de bonos o acciones del ferrocarril del oeste....que....ni arden...jajaja...bueno algunos notarios las tienen en las paredes para decorar...jajaja...cuidado...que hasta los pozos que llevan 57 años dando agua...hay que menearlos un poco....en ese tiempo es la primera vez que tengo que mantenerle el nivel freatico y ajustar el consumo...a la heredad de la abuela...un abrazo.
