Me voy a mojar dando unos consejos para la elección de fondos de inversión, pero quiero que antes que nada, se tenga en cuenta que soy informático, no economista... Y que soy pequeño inversor (nanoinversor, como yo me considero).
¿Qué tipo de fondo es el mejor para mí?
En primer lugar, lo que hay que tener claro es qué tipo de fondo (o fondos) estamos buscando.
Mi consejo es que teniendo en cuenta el riesgo de cada tipo de activo, uno tiene que tener claro cuanto (porcentaje aproximado) quiere destinar a cada uno de ellos.
Una vez que tenemos claro qué es lo que queremos el siguiente paso es buscarlo y encontrarlo.
Afortunadamente, de hace una década a este tiempo, la cosa ha cambiado bastante. No sólo hay miles de fondos comercializados en España, sino que además, existen herramientas que nos permiten discriminarlos y seleccionar aquellos que encajan con nuestro perfil y con nuestras necesidades.
Herramientas
Cada vez que nos metemos en un nuevo proyecto, lo primero que debemos hacer es conocer las herramientas de que disponemos y aprender a utilizarlas.
Antes era necesario recurrir a la prensa especializada y buscar las clasificaciones por tipo y por rentabilidad para seleccionar los candidatos, pero ahora, gracias a Internet, la tarea es mucho más fácil.
Las herramientas que recomiendo son las siguientes:
Pero las herramientas sólo nos deben de ayudar a localizar a los candidatos, pero nunca deberemos de tomar la decisión de compra sólo por lo que nos dicen... Hay que descargar los documentos del fondo de inversión y entender muy bien si coinciden con lo que esperamos y si entendemos su política de inversión. Las herramientas nos pueden orientar mal, la decisión final hay que tomarla con la documentación que la gestora emite sobre el fondo.
Tipos de fondos o categorías.
Supongamos que estamos buscando un fondo de inversión seguro para nuestra tesorería. Tenemos la opción de contratar un depósito o una cuenta remunerada, pero queremos ver qué nos ofrecen los fondos de inversión.
Entramos en http://www.morningstar.es y vemos las Categorías que pueden encajar con lo que buscamos (seleccione Categorías en el menú de la izquierda o pinche en este enlace: http://www.morningstar.es/benchmark_light/index.asp?lang=ES):
El Riesgo de un fondo lo mide lo que su rentabilidad se separa de su media, o sea, la volatilidad. Un fondo que siempre crece al mismo ritmo no presenta (aparentemente) ningún riesgo, en cambio si para conseguir la rentabilidad ha tenido muchas ganancias y pérdidas en poco espacio de tiempo, decimos que el fondo es volátil o arriesgado.
Si pinchamos en la columna Vol 3 años y ordenamos de menor a mayor, veremos qué categorías han sido las menos volátiles a 3 años, y por lo tanto cuales pueden ser las categorías más seguras.
El resultado en estos momentos es este:
Hay que observar que los criterios que cada herramienta utiliza para definir las categorías y para seleccionar una categoría para un fondo puede variar, o sea, que un fondo puede pertenercer a una categoría distinta según qué herramienta se utiliza. Ese es uno de los motivos por el que no recomendaría que se buscase sólo en una categoría, y por eso, entre otras cosas, es por lo que invito a que se lea la documentación de la gestora para tomar la decisión final.
Otra forma de ver esto es sobre todos los fondos, o sea, si pinchamos sobre Busqueda rápida, y tomamos todos los fondos (todas las categorías, todas las gestoras), y seguidamente pinchamos en Rating y Riesgo, podemos ver todos los fondos con su categoría y volatilidad... Pinchando en volatilidad podemos ordenar de menor a mayor y descartar los que tengan volatilidad 0, pues se tratará de fondos nuevos.
Una vez ordenado por volatilidad, se podrá tomar nota de los fondos menos volátiles con más estrellas (las estrellas, al fin y al cabo, nos indican la rentabilidad a medio y largo plazo).
Laidiner FI Acc, Merc. Monetario Euro Estable, 4*, Vol. 0,04
CAM Dinero Platinum FI, Merc. Monetario Euro Estable, 4*, Vol. 0,16
Mutuafondo Corto Plazo, RF Corto Plazo Euros, 4*, Vol. 0,16
Profit Dinero, Merc. Monetario Euro Estable, 4*, Vol. 0,16
Unifond Patrimonio, Merc. Monetario Euro Estable, 4*, Vol. 0,16
...podríamos ir seleccioando hasta una volatilidad de un 0,20 aproximadamente, todos los fondos de 4 y 5 estrellas... veremos que hay bastantes para empezar, y casi todos pertenecientes a las 3 categorías que hemos seleccionado.
Hemos seleccionado, los que podrían ser los fondos más seguros de nuestro mercado
Una segunda selección, podría ser ir a las 3 categorías y seleccionar los fondos más rentables a 3 años... (evitar los institucionales, pues requieren inversiones iniciales muy elevadas).
Mercado Monetario Euro Estable:
AXA Spread Court Terme, Rent. 3 años: 8,5%
Grouparna Entreprises Plus, Rent. 3 años: 8,3%
AXA Eonia, Rent 3 años: 8,3%
Las categorías Mercado Monetario Dinámico y RF Corto Plazo Euros tienen que ser estudiadas con más cautela, ya que son más volátiles. No hay que descartarlas porque tienen fondos poco volátiles y rentables... Aplicar lo visto y estudiar con calma.
Pinchando sobre cada uno de los fondos se puede obtener información completa:
Mutuafondo Corto Plazo:
http://www.morningstar.es/funds/overview.asp?cid=CL00014869
Existen distintas pestañas para obtener información general, rentabilidad, rating y riesgo, cartera y gestión... Si se pide Ayuda, hay un glosario que nos permite localizar los términos que no entendemos.
De algunos fondos interesantes falta información...
Axa Spread Court Terme
http://www.morningstar.es/funds/overview.asp?cid=CL00000114
...aunque no nos va a impedir analizarlo, si que hay que localizar más información en la gestora... Basta con utilizar el google para localizar su ficha:
http://www.axa-im.es/index.cfm?pagepath=documentacion/axafranceses/fondosfranceses
En cualquier caso, hay más herramientas disponibles para poder elegir.
Una vez localizados los fondos, no está mal ir pasándolos por las diferentes herramientas que os recomiendo o por las nuevas que podáis localizar... También se puede participar en foros donde se os podrá ayudar...
Por último, vamos a ver la comparativa entre rentabilidad y riesgo que ofrece Standard&Poors, ya que mostrar una gráfica con la rentabilidad y riesgo de la categoría puede ser muy útil para anlizar toda esta información de forma gráfica. Para obtenerla, lo haremos a través de expansión porque no requiere registro:
Mutuafondo Corto Plazo
http://expansion.is-teledata.com/overview.html?sSym=70884,70884.SFU
Aquí también tenemos sendas pestañas que nos dan la información general, rentabilidad, consistencia, riesgo, posiciones y detalles.
Es muy importante la rentabilidad y el riesgo, y como dije anteriormente, la relación entre ambas. Si pinchamos en riesgo, podremos ver una gráfica donde en el eje x tenemos el riesgo (volatilidad) y en el y la rentabilidad... Cuanto más arriba quede un fondo (cada punto del gráfico es un fondo), más rentable es; cuanto más a la derecha quede más volátil es. Resumiendo mucho, nos interesarán más los que queden más arriba y más a la izquierda. Pinchando sobre un punto, accedemos al fondo en cuestión y podemos ver toda la información.
Espero que como punto de partida para la selección de fondos, esta información sea de vuestro interés.
¿Qué tipo de fondo es el mejor para mí?
En primer lugar, lo que hay que tener claro es qué tipo de fondo (o fondos) estamos buscando.
Mi consejo es que teniendo en cuenta el riesgo de cada tipo de activo, uno tiene que tener claro cuanto (porcentaje aproximado) quiere destinar a cada uno de ellos.
Una vez que tenemos claro qué es lo que queremos el siguiente paso es buscarlo y encontrarlo.
Afortunadamente, de hace una década a este tiempo, la cosa ha cambiado bastante. No sólo hay miles de fondos comercializados en España, sino que además, existen herramientas que nos permiten discriminarlos y seleccionar aquellos que encajan con nuestro perfil y con nuestras necesidades.
Herramientas
Cada vez que nos metemos en un nuevo proyecto, lo primero que debemos hacer es conocer las herramientas de que disponemos y aprender a utilizarlas.
Antes era necesario recurrir a la prensa especializada y buscar las clasificaciones por tipo y por rentabilidad para seleccionar los candidatos, pero ahora, gracias a Internet, la tarea es mucho más fácil.
Las herramientas que recomiendo son las siguientes:
- http://www.morningstar.es/
- http://www.funds.morningstar.com/ (requiere registro gratuíto)
- http://expansion.is-teledata.com (igual que el anterior sin necesidad de registro)
- http://www.rankia.com (por supuesto)
- http://www.inverco.es
- http://www.cnmv.es/buscadordefondos/html/buscador.html
- http://www.inverco.es/web/jsp/frmbuscador.jsp?rutalbl=Fondos%20y%20Gestoras/Fondos%20de%20Inversion/Buscador
- http://www.eleconomista.es/fondos/buscador_fondos_avanzado.php
Pero las herramientas sólo nos deben de ayudar a localizar a los candidatos, pero nunca deberemos de tomar la decisión de compra sólo por lo que nos dicen... Hay que descargar los documentos del fondo de inversión y entender muy bien si coinciden con lo que esperamos y si entendemos su política de inversión. Las herramientas nos pueden orientar mal, la decisión final hay que tomarla con la documentación que la gestora emite sobre el fondo.
Tipos de fondos o categorías.
Supongamos que estamos buscando un fondo de inversión seguro para nuestra tesorería. Tenemos la opción de contratar un depósito o una cuenta remunerada, pero queremos ver qué nos ofrecen los fondos de inversión.
Entramos en http://www.morningstar.es y vemos las Categorías que pueden encajar con lo que buscamos (seleccione Categorías en el menú de la izquierda o pinche en este enlace: http://www.morningstar.es/benchmark_light/index.asp?lang=ES):
El Riesgo de un fondo lo mide lo que su rentabilidad se separa de su media, o sea, la volatilidad. Un fondo que siempre crece al mismo ritmo no presenta (aparentemente) ningún riesgo, en cambio si para conseguir la rentabilidad ha tenido muchas ganancias y pérdidas en poco espacio de tiempo, decimos que el fondo es volátil o arriesgado.
Si pinchamos en la columna Vol 3 años y ordenamos de menor a mayor, veremos qué categorías han sido las menos volátiles a 3 años, y por lo tanto cuales pueden ser las categorías más seguras.
El resultado en estos momentos es este:
- Mercado Monetario Euros estable
- Mercado Monetario Euros dinámico
- Mercado Monetario Coronas Danesas
- RF Corto Plazo Euros
- RF Corto Plazo Coronas Danesas
- Mercado Monetario Euros estable
- Mercado Monetario Euros dinámico
- RF Corto Plazo Euros
Hay que observar que los criterios que cada herramienta utiliza para definir las categorías y para seleccionar una categoría para un fondo puede variar, o sea, que un fondo puede pertenercer a una categoría distinta según qué herramienta se utiliza. Ese es uno de los motivos por el que no recomendaría que se buscase sólo en una categoría, y por eso, entre otras cosas, es por lo que invito a que se lea la documentación de la gestora para tomar la decisión final.
Otra forma de ver esto es sobre todos los fondos, o sea, si pinchamos sobre Busqueda rápida, y tomamos todos los fondos (todas las categorías, todas las gestoras), y seguidamente pinchamos en Rating y Riesgo, podemos ver todos los fondos con su categoría y volatilidad... Pinchando en volatilidad podemos ordenar de menor a mayor y descartar los que tengan volatilidad 0, pues se tratará de fondos nuevos.
Una vez ordenado por volatilidad, se podrá tomar nota de los fondos menos volátiles con más estrellas (las estrellas, al fin y al cabo, nos indican la rentabilidad a medio y largo plazo).
Laidiner FI Acc, Merc. Monetario Euro Estable, 4*, Vol. 0,04
CAM Dinero Platinum FI, Merc. Monetario Euro Estable, 4*, Vol. 0,16
Mutuafondo Corto Plazo, RF Corto Plazo Euros, 4*, Vol. 0,16
Profit Dinero, Merc. Monetario Euro Estable, 4*, Vol. 0,16
Unifond Patrimonio, Merc. Monetario Euro Estable, 4*, Vol. 0,16
...podríamos ir seleccioando hasta una volatilidad de un 0,20 aproximadamente, todos los fondos de 4 y 5 estrellas... veremos que hay bastantes para empezar, y casi todos pertenecientes a las 3 categorías que hemos seleccionado.
Hemos seleccionado, los que podrían ser los fondos más seguros de nuestro mercado
Una segunda selección, podría ser ir a las 3 categorías y seleccionar los fondos más rentables a 3 años... (evitar los institucionales, pues requieren inversiones iniciales muy elevadas).
Mercado Monetario Euro Estable:
AXA Spread Court Terme, Rent. 3 años: 8,5%
Grouparna Entreprises Plus, Rent. 3 años: 8,3%
AXA Eonia, Rent 3 años: 8,3%
Las categorías Mercado Monetario Dinámico y RF Corto Plazo Euros tienen que ser estudiadas con más cautela, ya que son más volátiles. No hay que descartarlas porque tienen fondos poco volátiles y rentables... Aplicar lo visto y estudiar con calma.
Pinchando sobre cada uno de los fondos se puede obtener información completa:
Mutuafondo Corto Plazo:
http://www.morningstar.es/funds/overview.asp?cid=CL00014869
Existen distintas pestañas para obtener información general, rentabilidad, rating y riesgo, cartera y gestión... Si se pide Ayuda, hay un glosario que nos permite localizar los términos que no entendemos.
De algunos fondos interesantes falta información...
Axa Spread Court Terme
http://www.morningstar.es/funds/overview.asp?cid=CL00000114
...aunque no nos va a impedir analizarlo, si que hay que localizar más información en la gestora... Basta con utilizar el google para localizar su ficha:
http://www.axa-im.es/index.cfm?pagepath=documentacion/axafranceses/fondosfranceses
En cualquier caso, hay más herramientas disponibles para poder elegir.
Una vez localizados los fondos, no está mal ir pasándolos por las diferentes herramientas que os recomiendo o por las nuevas que podáis localizar... También se puede participar en foros donde se os podrá ayudar...
Por último, vamos a ver la comparativa entre rentabilidad y riesgo que ofrece Standard&Poors, ya que mostrar una gráfica con la rentabilidad y riesgo de la categoría puede ser muy útil para anlizar toda esta información de forma gráfica. Para obtenerla, lo haremos a través de expansión porque no requiere registro:
Mutuafondo Corto Plazo
http://expansion.is-teledata.com/overview.html?sSym=70884,70884.SFU
Aquí también tenemos sendas pestañas que nos dan la información general, rentabilidad, consistencia, riesgo, posiciones y detalles.
Es muy importante la rentabilidad y el riesgo, y como dije anteriormente, la relación entre ambas. Si pinchamos en riesgo, podremos ver una gráfica donde en el eje x tenemos el riesgo (volatilidad) y en el y la rentabilidad... Cuanto más arriba quede un fondo (cada punto del gráfico es un fondo), más rentable es; cuanto más a la derecha quede más volátil es. Resumiendo mucho, nos interesarán más los que queden más arriba y más a la izquierda. Pinchando sobre un punto, accedemos al fondo en cuestión y podemos ver toda la información.
Espero que como punto de partida para la selección de fondos, esta información sea de vuestro interés.
