Teniendo en cuenta que a lo largo del año pondré el doble de las que serían necesarias para una buena diversificación, y que la crisis de crédito tiene cuerda para rato, hay que ser selectivos a la hora de constituir una cartera de renta fija.
Recomendaciones nuevas
Los que no tengan miedo de que la CAM entre en concurso de acreedores pueden comprar los bonos que expuse en el artículo Alternativas que mejoran la compra de cuotas participativas de la CAM , se diferencian de la mayoría de los recomendados en que tienen vencimiento y no son Tier1
PARTICIPACIONES PREFERENTES ROYAL BANK OF SCOTLAND
Código ISIN XS0205935470 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 29 de noviembre
El interés anual es el 5.50 %
Recomiendo comprarlo al 67%, lo que da una rentabilidad del 8.20% , esperando que cuando bajen los intereses y la prima de riesgo nos ofrezca un 30% de plusvalía.A ese precio habrá que sumarle aprox. un 3.70% de cupón corrido.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico
Ojo, esta es una emisión diferente de la que puse hace algún tiempo.
PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO SANTANDER
Código ISIN XS0202774245 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón trimestral el 8 de enero, 8 de Abril, 8 de Julio y el 8 de Octubre
El interés anual es fijo al 5.75%
Recomiendo comprarlo al 77%, lo que da una rentabilidad del 7.47% , esperando que cuando bajen los intereses y la prima de riesgo nos ofrezca un 25% de plusvalía.
La rentabilidad es menor que el RBS, pero quizá a algunos les hace dormir mejor.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico
PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE HENKEL
CODIGO ISIN XS0234434222 - NOMINAL POR TITULO DE 1000 EUROS
Intereses hasta el 25/11/2015 el 5.375%. Pago anual el 25 de noviembre.
A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 2.85% TAE.
Recomiendo comprarla al 80%. Como está un poco lejos no hace falta poner las órdenes hasta que se vea que el precio se acerca.
En el momento que se haga se tendrá que calcular el cupón corrido desde el 25 de noviembre.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico
RECOMENDACIONES EN CURSO NO EJECUTADAS
PARTICIPACIONES PREFERENTES DEL BANCO POPULAR
Los que tuvieran la orden dada para estos títulos y piensen que el riesgo de este banco con Martinsa Fadesa no les gusta todavía pueden retirar la orden de compra.
Código ISIN DE000A0BDW10 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón trimestral por trimestres vencidos igual al Constant Maturity Swap de 10 años más 0.125
El C.M.S. de 10 años es el tipo de interés que corresponde a los 10 años de la curva de intereses y respecto a él se actualiza el cupón trimestral de esta emisión.
Aquí se puede ver el Constant Maturity Swap de varios plazos temporales. Hay que entrar en la pestaña publications, y pulsando weekly obtienes los datos actualizados
Mirando el gráfico vemos que hace menos de un año cotizaba al 87%, yo me conformo con que antes de cinco años vuelva a cotizar al 83% para sacarle un 30% de pulsvalía y sumar otro 6% al 7% aproximado que se le sacará por el cobro de los cupones.
Propongo comprar esta emisión al 64%
Pinchando aquí se puede ver el gráfico
BONOS DE TELECOM ITALIA
Código ISIN XS0161100515 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 24 de Enero - El interés anual es el 7.75%
Su vencimiento es el 24 de enero del 2.033
Para agrupar las órdenes de los interesados en este valor propongo comprar esta emisión al 101%, pues a la par parece que no entra.
En la liquidación de la compra a este precio se le sumará el cupón corrido desde el 24 de enero
Cuando los intereses vuelvan a estar cerca del 2% ya lo venderemos al 130%
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 5 Yrs para ver el gráfico.
REPETICION DE ORDENES PARA REZAGADOS
Debido a que algunos rezagados quieren comprarla y a otros les tienta el precio al que se está poniendo, vamos a repetir la orden de Bancaja para agrupar a los intreresados.
PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE BANCAJA
Código ISIN XS0214965450 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón del 4.50% anual el día 23 de Marzo de cada año hasta el 23 de marzo del 2015.
A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 0.80
Vamos a poner las órdenes a un precio de compra del 50%. Puede que no entre, pero siempre se estará a tiempo de subir el precio.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico.
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