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Vamos a empezar con una serie de recomendaciones para que los recién llegados a la nueva cuenta puedan iniciar su cartera. La intención es agrupar las órdenes para poder defender mejor los precios en el mercado.

Todas estas recomendaciones están colocadas a un precio bastante bajo, pero es la única manera de poder aprovechar las ocasiones que se produzcan debido a la alta volatilidad de los mercados de renta fija en estos tiempos.

Mientras que los que tienen prisa sean los vendedores intentaremos pagar precios baratos, cuando esa situación cambie aumentaremos el precio de las compras.

PROXIMAS RECOMENDACIONES DE COMPRA

PARTICIPACIONES PREFERENTES UNION FENOSA

CODIGO ISIN USU90716AA64
EMISION DE 600 MILLONES DE EUROS - NOMINAL POR TITULO DE 25 EUROS
Intereses hasta el 20/05/2013: Euribor a 3 meses mas 0.25 - mínimo 4.25 TAE.
A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 4% TAE. (Por lo tanto amortizará seguro, y ojalá no amortice)
Los cupones son pagaderos 20 de febrero, 20 de mayo, 20 de agosto, y 20 de noviembre.

Como el cupón corrido está incluido en el precio, vamos a colocar una orden de compra al 91% con validez hasta el 16 de Mayo, de esa forma es como si se comprara al 90%).

A esos precios y contando con la amortización, con los intereses actuales sacará una rentabilidad muy aproximada al 7%. En caso de que no amortizara subiría la rentabilidad.

BONOS DE TELECOM ITALIA

Código ISIN XS0161100515 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 24 de Enero
El interés anual es el 7.75%
Propongo comprar esta emisión al 100%.

En la liquidación de la compra a este precio se le sumará el cupón corrido. Cuando los intereses vuelvan a estar cerca del 2% ya lo venderemos al 130%

Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 5 Yrs para ver el gráfico.
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO POPULAR

Esta emisión tiene el problema de que cada título es de 50.000 euros de nominal, lo cual representa una inversión mínima de unos 37.000 euros aproximadamente. Todos aquellos que no puedan permitirse una cifra tan grande para la correcta diversificación de la cartera deben de saltarse esta recomendación. Yo no la incluire en la cartera modelo de renta fija de este blog.

Código ISIN XS0288613119 - Nominal de 50.000 euros
Paga el cupón anual el 6 de Marzo
El interés anual es el 4.907 %A partir del 6 de Marzo del 2.017, si no amortiza tendrá pagará el euribor a tres meses más el 1.65 %
Propongo comprar esta emisión al 73 %.
En la liquidación de la compra a este precio se le sumará el cupón corrido desde el 6 de Marzo.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 1 Yrs para ver el gráfico
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Para los lectores que han empezado más tarde, voy a repetir algún valor de los que ya hay en cartera con la intención de agrupar las ordenes.

PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE BANCAJA

Código ISIN XS0214965450 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón del 4.50% anual el día 23 de Marzo de cada año hasta el 23 de marzo del 2015.A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 0.80
Vamos a intentar la compra al 58%
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico.
32
  1. Top 100
    #32
    09/06/08 15:54

    Buso, te agradecería que hagas las preguntas en los últimos post sobre renta fija, asi los lee más gente y les sirven las respuestas.

    Lo lógico es que si los intereses bajan suba el precio, pero sobre todo hará subir el precio de la emisión si pasa el miedo y baja la prima de riesgo.

    te confirmo que pagará el euribor a tres meses más el 1,65% si no amortiza.

  2. #31
    Anonimo
    07/06/08 15:40

    Saludos, Francisco.

    Stoy interesado en aquirir una PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO POPULAR.

    Sobre estas dices:

    PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO POPULAR

    El interés anual es el 4.907%. A partir del 6 de Marzo del 2.017, si no amortiza ... pagará el euribor a tres meses más el 1.65%
    Propongo comprar esta emisión al 73%.


    Pero si ahora comprarlas al 73% representa unos rendimientos anules vía cupón de un 6,72% que viene a ser un 1,50 más que los mejores depósitos anuales, si no las amortizan en el 2017 y los tipos están bajos, supongamos al 3%, nos pagarán un 4,65% que representará un 6,437& que para renta fija está muy bien pero, tal vez, el valor de compra o venta del valor sea inferior al 73%. ¿O un interés tan alto hace pensar que si los tipos bajan al 3% y los depósitos más aún nos las comprarán por encima del 73%?

    Por otra parte, ¿puedes confirmar que si no amortizan en el 2017 pagarán el euribor a tres meses más el 1,65%?, ¿No es una cantidad muy grande?

  3. Top 100
    #30
    20/05/08 11:29

    Buso, sólo pagaras en España y sólo te harán aqui una retención del 18%

  4. #29
    Anonimo
    19/05/08 22:09

    Y otra cosa, Francisco, si compro bonos de empresas extranjeras como Telecom Italia, ¿pago impuesto en el extranjero por los cupones?

  5. Top 100
    #28
    19/05/08 17:55

    Buso, en todos los mercados se impone la ley de oferta y demanda, cuando todos quieren vender baja hasta lo bueno, y cuando todos compran lo mismo sube hasta la basura. Debido a ello hay momentos buenos y malos tanto para la renta fija como para la renta variable.

  6. #27
    Anonimo
    19/05/08 13:35

    Cordiales saludos.

    ¿Por qué las PP de Bancaja y las de Popular se pueden comprar a menos del 75% y 60% si, en principio, parecen valores buenos al 100%?

  7. Top 100
    #26
    02/05/08 13:13

    Jose L. 100.000 euros de nominal es adecuado para entrar y salir.

    Snake, lo tendré en cuenta

  8. #25
    Anonimo
    30/04/08 22:46

    Hola Francisco;
    Llevo leyendo tu blog desde hace tiempo y la verdad que es un placer leer la mayoria de articulos que publicas ,además mi más sincera admiración de realizar las cosas "financieramente hablando" tan sencillas como las haces.Te adjunto un ISIN para que le pegues un vistazo a este activo financiero que desde hace unos dias tengo en cartera para que puedas compartirlo ,si crees oportuno, con la comunidad financiera que te lee.Comparto tu vision sobre los mercados financieros en un 80% , lo poco que no comparto me lo guardo.Las diferencias al fin y al cabo nos hacen aprender grandes lecciones.Enhorabuena por el blog!!!
    ISIN:XS0327237136(min.50.000€)
    un saludo
    Snake

  9. #24
    Anonimo
    30/04/08 14:12

    Sencillo, las preferentes si no hay beneficios no pagan intereses. Sin intereses catacrah, ya estan las de Bancaja al 58%, yo no sé nada soy Analista Tecnico y no tiene gráfico ¡como que no?

    Pues vaya analista ¿tecnico? que recomienda un valor renta fija superbajista.

    Alguno saldra trasquilado, pero sarna con gusto no pica

  10. #23
    Anonimo
    27/04/08 02:30

    Gracias, Francisco.
    En cuanto al volumen, cual crees que es el volumen minimo por emision para luego poder vender a buen precio sin tener que tener quorum de mas gente?
    Saludos y buen fin de semana.

  11. Top 100
    #22
    25/04/08 17:26

    Curioson, como se va enredando lo dejaremos para un coloquio.

    Jose l, la información que tengo es que son bonos y tienen vencimiento.

    Respecto a Bancaja, yo soy Análista Técnico y Bancaja no tiene gráfico. Me limito a poner emisiones de empresas que me parecen de primera fila para que vosotros según vuestro criterio hagais una selección de las que os merecen confianza.

    Como pienso recomendar 30 emisiones diferentes para que podais escoger, sencillamente saltaros las que no os gusten.

  12. #21
    Anonimo
    25/04/08 14:29

    Francisco,

    Yo también estoy interesado en saber tu opinión de BANCAJA, pues yo si que he dado una orden de compra limitada al 58%.

    De las recomendadas es la que menos me gusta, pues creo que Bancaja es el accionista mayoritario (40%) de Banco de Valencia, por aquello de no tener todos los huevos en la misma cesta.

    Agradezco tus comentarios y recomendaciones.

    Un Saludo