BBVA quiere fusionarse con el sabadell

 

Alphavalue/ Divacons | La entidad financiera tiene la intención de reducir el número de miembros del consejo de Banco Sabadell en caso de que la OPA se cierre con un resultado favorable para BBVA y hasta que se lleve a cabo la fusión. En el folleto remitido por la entidad a la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU (SEC), BBVA explica que mientras Sabadell se mantenga como una sociedad cotizada bajo en control de BBVA, su objetivo es ajustar el tamaño del consejo de administración de Sabadell a un número adecuado, según las circunstancias posteriores a la OPA.

Por otra parte, también en referencia al proceso, el Gobierno cree que no puede meterse en temas de competencia, pero sí podría ajustar los «remedies» fijados por la CNMC en OPA de BBVA sobre Banco Sabadell e, incluso, dilatar el proceso. Cuando la Dirección de Competencia de la CNMC finalice sus trabajos propondrá una determinada actuación a la Sala de Competencia, que tendrá que aprobar el dictamen pudiendo influir en el mismo. 

 

Link Securities | En una entrevista con Onda Cero, recogida por Europa Press, el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha expresado este lunes su confianza en que las autoridades de competencia realizarán un análisis «con profesionalidad» de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) planteada por BBVA para hacerse con el Banco Sabadell (SAB), después de que la institución monetaria diera su visto bueno desde el punto de vista de la solvencia. «Nosotros dimos el visto bueno desde el punto de vista de solvencia, y después tienen que entrar lo que son las autoridades de competencia, analizarlo desde el punto de vista de competencia, y yo espero que se haga con profesionalidad», apuntó De Guindos.

En cualquier caso, el vicepresidente del BCE ha evitado prejuzgar lo que vaya a ocurrir, limitándose a recordar que la entidad ya dio su visto bueno a la potencial fusión, en función de consideraciones prudenciales y de solvencia. El pasado mes de septiembre, el BCE notificó a BBVA su decisión de no oposición a la toma de control de SAB como resultado de la OPA planteada.

Por otro lado, el diario Cinco Días informa hoy que la CNMC espera tomar una decisión final sobre la OPA del BBVA al SAB durante la primera quincena de abril para pasar entonces el análisis al Gobierno.

El organismo regulador de competencia, en la nota sucinta en la que justificaba el inicio de la segunda fase, explicó que apreciaba problemas de competencia en el acceso de las pymes al crédito, las condiciones comerciales de este segmento de empresas y el negocio de pagos. Por ello, el BBVA ha trabajado durante los últimos meses mano a mano con la CNMC para remitir una nueva propuesta de compromisos, que ya ha enviado al regulador. Este se encuentra actualmente realizando los test de mercado al respecto, previos a decidir si los considera o no suficientes.

Estos nuevos compromisos se centrarán precisamente en pymes y pagos, los dos aspectos señalados por la CNMC en la primera fase. El banco no planteará remedies agresivos, como ventas de unidades de negocio, tal y como ha solicitado el SAB. Se ha inclinado por ampliar los plazos y aclarar las cuestiones ya propuestas. Una de las medidas estrella es la aplicación de precios medios a las pymes en toda España.

Una cosa que no me queda clara, el gobierno parece estar en contra totalmente de la fusion

Pero luego no puso ningun problema en los bancos que se vendian por 1 euro

Cuando un banco como el por ejemplo el Popular se vendió por un euro, era porque estaba en quiebra técnica, tenía que efectuar dotaciones por morosidad que habrían supuesto tener los recursos propios en negativo o bien por debajo de la cifra mínima para tener ficha bancaria, cuando esto ocurre hay dos opciones, alguien lo compra o ampliar capital, aportando fondos de manera inmediata como se hizo con las cajas de ahorro a los efecftos reequilibar el capital. 

A diferencia de una empresa de otro sector, la banca al margen de comisiones por servicios o productos, es un negocio de compra-venta de dinero, compra a depositantes y el mismo dinero lo vende en forma de créditos, préstamos y financiaciones de todo tipo, con lo cual puede no tener problemas de liquidez como tendria una empresa que venda cualquier producto, y no los tendrá porque su materia prima es el dinero, pero ojo, el dinero de otros, solo tendrá problemas de liquidez cuando tenga inmovilizado todo el dinero de sus clientes, pero tener liquidez con dinero de terceros, no tiene porque significar ser solvente. 

Norbolsa | El CEO de BBVA, Onur Genç, se mostraba ayer muy optimista con la OPA al Sabadell. Informaba que están a la espera de la decisión de la CNMC en las próximas semanas, y que posteriormente el gobierno deberá analizar la operación, lo que dará paso al periodo de aceptación. Así, el BBVA espera que la aceptación debiese empezarse a finales del segundo trimestre de 2025, teniendo en cuenta que el gobierno no alargue el plazo de decisión (mes y medio adicional posible).

La probabilidad de que la OPA fructifique es muy, muy alta, aseguró durante unas jornadas organizadas por Morgan Stanley en la capital británica.

 

Un exponente de la liquidez y al mismo tiempo la insolvencia, y es un asunto muy antiguo, fue la división bancaria de Rumasa, los 18 bancos que luego fueron 20, porque había 2 que de alguna forma estaban ahí a través de sociedades interpuestas para evitar el control del Banco de España. 

Cuando en 1947 se creó en Consejo Superior Bancario se registraron casi 116  bancos https://www.ine.es/inebaseweb/pdfDispacher.do?td=163966 

y se añadió alguna en las nuevas listas del 1948 o incluso el 1952 llegando a casi 130 si no estoy en un error. Solo bancos, al margen de las más de 55 cajas de ahorro y las cooperativas o cajas rurales. 

Muchos de esto bancos locales registrados no eran más que prestamistas de pueblos o ciudades medias, que eran corresponsables (comisionistas) de los bancos nacionales para el cobro de letras de cambio o “presentadores” de clientes para los grandes bancos de la época, pero cuando se creó el CSB se registraron como entidades financieras, eran minúsculas pero obtuvieron ficha bancaria y legalizaron su actividad, en un momento en que el régimen franquista promocionaba el ahorro a través de las cajas de ahorros, que había como mínimo una por provincia, y algunas provincias 2, como por ejemplo Caja de Ahorros de Navarra y la Caja Municipal de Pamplona, o Caja de Ahorros de Barcelona, Caja de Pensiones para la Vejez y de Ahorros (Barcelona) o cajas “de ciudad” como Monte de Piedad de Ronda, de Antequera, Caja de Ahorros de Manlleu, Sabadell, Terrassa, Caja Municipal de Vigo, Caja de Ahorros de Pontevedra, etc …. Bien, no se podrían abrir oficinas bancarias sin autorización del gobierno franquista, y además se abrirían donde el estado decidía para cada entidad, entonces así uno quería abrir oficina por ejemplo en Cassà de la Selva (Girona) podría esperar que le tocara esta ciudad o comprar la Banca Bosch y Codolá o la Banca Jubert y Presas, una la compró Banesto y la otra Banco Popular, no sé cual compró uno u otro, no había otra forma. 

Hay un caso que como anédota es muy curioso, observa el número 83 de los bancos locales, Perfecto Castro Canosa – Banco Castro, de la localidad coruñesa de Cee, tendría la sede en esta población y llegó a abrir 2 o 3 más por la zona, pues bien, al pedir autorización para otra oficina le concedieron Gavà en la provincia de Barcelona !!!! 

Dicho ello, Rumasa se dedicó a comprar hasta 20 banquitos de este tipo, luego les cambió el nombre, por ejemplo a la Banca García Gascón (Béjar) la denominó Banco del Oeste, al Banco Forestal de Siles, redenominado como  Banco Industrial del Sur, la Banca Úbeda (Elche de Sierra) convertido Banco de Albacete, Banco de Siero fue Banco del Norte, Sucesores de Clemente Sánchez a Banco de Extremadura, Banca Salinas a Banco Alicantino de Comercio, etc. Todo esto hasta llegar a 19 bancos más una significativa participación en Banco Atlántico, entonces dedicarlos una buena política comercial  (bajo sus criterios) de captación de depósitos pagando más interés que la competencia  …..  

Cuando se produjo la intervención de Rumasa, que dicho sea de paso se hizo tarde y muy mal, más del 60% de los depósitos de los 20 bancos estaban prestados a empresas vinculadas a José Maria Ruiz Mateos, si, si, el 60% !!!!! y a pesar de ello los bancos no tenían problemas de liquidez, se limitaron a renovar las los créditos y préstamos no pagados, seguían concediendo mas financiación a empresas que difícilmente iban a devolverlo. 

Leí en alguna parte una frase que describe esto de una forma exacta: 

Lo cual no obvia que pueda estar en quiebra, porque entre sus activos, entre los cuales hay los derechos de cobro de los créditos y préstamos a clientes, hay partidas que son directamente perdidas qué, en el momento que se reconozcan como tales es cuando aparecerá el problema, sin embargo, los controles a la banca en los años 70 y 80 no eran ni parecidos a los de ahora. 
 

A las compras bancarias por un euro, les ocurría algo así, exceso de préstamos y créditos con bajas posibilidades de cobro que iban a provocar unas pérdidas considerables, llegando a suponer que su capitalización se redujera por debajo de los mínimos regulatorios o bien incluso a estar en negativo.

Pero tienes razón el hecho de permitir estas compras a 1 euro, aunque fuera porque no quedaba mas remedio, fueron absolutamente en contra de la competencia entre bancos.

 

VALÈNCIA (EP) El consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, ha criticado este miércoles que la transacción propuesta por BBVA para hacerse con su entidad tiene "muchos aspectos que no son fiables" y que, por eso, "está tan desorganizada".

"No es creíble decir que va a haber sinergias sin una fusión", ha sostenido González-Bueno en una entrevista con la cadena de televisión CNBC, en referencia a las declaraciones de BBVA que señalan que, aun sin fusión, mantiene su previsión de lograr unos ahorros de costes de unos 850 millones de euros.

"Creo que el folleto que han presentado a la SEC [Comisión de Bolsa y Valores de EEUU] deja muy claro que reconocen que no hay fusión, que no habrá fusión. Y si no la hay, ¿dónde están las sinergias positivas? ¿Dónde está la reducción de costes? Ya no tiene sentido", ha trasladado el CEO de Sabadell.

También ha indicado que existe una "oposición social" a la OPA, que también "se ha vuelto política". Ha insistido en las más de setenta asociaciones empresariales, sindicatos y cámaras de comercio que han pedido personarse en el expediente de la CNMC sobre la operación --peticiones que han sido rechazadas por el supervisor--, y "todos" se han mostrado en contra.

"No porque no les guste BBVA, que es un gran banco. Es simplemente porque Sabadell es necesario en España", ha incidido al respecto, mencionando también el posible impacto sobre el negocio bancario de las pymes, que "necesitan de media cuatro o cinco bancos".

De hecho, considera que, teniendo solo en cuenta el negocio de pymes, la transacción entre BBVA y Sabadell sería semejante a una fusión entre BBVA y Santander.

Como en anteriores ocasiones, González-Bueno también ha compartido su opinión de que Europa necesita más consolidación bancaria, pero cree que debe ser transfronteriza o en países donde haya poca consolidación, y no a costa de mercados que ya tienen suficiente concentración.

"Si quieren crear campeones europeos, apuesten por la concentración transfronteriza. No consoliden o háganlo donde no haya suficiente", como es el caso de Alemania, donde todavía hay muchos pequeños actores en el sector bancario.

De hecho, se ha mostrado de acuerdo en que Europa necesita menos bancos, pero ha insistido en que deben ser "principalmente transfronterizos". "España es el segundo mercado más concentrado de Europa, después de los Países Bajos, que es muy pequeño, tiene actores muy importantes y existe igualdad de condiciones gracias a las regulaciones", ha agregado sobre esta cuestión.

VALÈNCIA (EP). El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, espera que los compromisos que ha presentado a la Comisión Nacional de los Mercados y de la Competencia (CNMC) convenzan al Gobierno para dar su visto bueno a la OPA que quiere lanzar sobre Sabadell, ya que abordan "por completo" todas las preocupaciones expresadas por el propio Ejecutivo.

Genç ha defendido, en una entrevista con la cadena de televisión CNBC y recogida por Europa Press, que se trata de unas soluciones "inéditas" que garantizan el volumen de financiación y el precio a determinados segmentos, como el de pymes, y en ciertas regiones.

"Entendemos y respetamos todas las preocupaciones planteadas por el Gobierno. [Los compromisos] se refieren al segmento de pymes, competencia, inclusión financiera, cohesión social, etc.", ha resaltado, unas declaraciones que ya trasladó ayer en la Conferencia Europea Financiera organizada por Morgan Stanley en Londres (Reino Unido).

Genç espera que la CNMC dé su aprobación a la OPA en las próximas semanas y que, posteriormente, pase a ser revisada por el Gobierno, tal y como se prevé en los procesos de análisis de competencia cuando la operación llega a fase 2 y existen condiciones o compromisos.

Tras esta fase 3, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) aprobaría el folleto y permitiría abrir ya el periodo de aceptación de la OPA para que los accionistas de Sabadell, los "legítimos dueños", puedan decidir si acuden y venden sus acciones a BBVA o no.

Genç cree que será en el segundo trimestre cuando comience el periodo de aceptación y que se cerrará en el "segundo o tercer trimestre". Ayer, en una entrevista con Bloomberg TV, recogida por Europa Press, señaló que el plazo podría iniciarse a finales de junio, es decir, prácticamente a cierre del segundo trimestre.

Recortes de Empleo

Preguntado por posibles recortes de empleo, Genç ha recordado lo que el banco viene diciendo "desde el primer día" que anunció la OPA: en 2021 ya se llevó a cabo una reestructuración que, al igual que programas anteriores, se pactó con los sindicatos y que el 99% de las salidas fueron voluntarias. "Creemos que este será nuestro criterio fundamental. Lo seguiremos aplicando", ha comentado.

Sin embargo, ha precisado que la transacción busca el crecimiento, no la reducción de costes. "La hacemos para crecer en el sector de pymes", ha dejado claro. También ha recordado que el banco ha identificado una serie de sinergias, pero que provendrían en su mayoría de ahorros en costes tecnológicos.

"En lugar de tener dos sistemas, tendremos uno solo. Y la tecnología se está convirtiendo en una parte cada vez más importante de los bancos. Las sinergias no procederán de recortes de empleo, sino que la mayor parte provendrá de estos ahorros en tecnología", ha trasladado

BARCELONA (EFE). El presidente del Banco Sabadell, Josep Oliu, ha tachado de "bulo" las informaciones que aseguran que el BBVA contaría ya con el apoyo de grandes inversores institucionales para hacerse con la entidad catalana, tras asegurar que estos ni siquiera han tomado una decisión.

"Es algo que harán al final", ha dicho, cuando se conozca toda la información y los accionistas tengan que decidir si están dispuestos a canjear sus títulos por los del BBVA.

Para dar credibilidad a su afirmación, Oliu ha asegurado en un encuentro con la prensa previo a la junta de accionistas del banco que se celebra este jueves en Sabadell, que él ha hablado directamente "con Blackrock, con Vanguard... y la decisión la toman al final".

Por su parte, el consejero delegado, César González-Bueno, ha insistido en que al precio actual los inversores institucionales, en su mayoría grandes fondos, consideran que no hay una prima por participar en la operación, es decir, "no es un precio razonable".

Después de haber recordado minutos antes que el presidente del BBVA, Carlos Torres, trasladó desde un primer momento, antes de lanzar la opa y antes incluso de que se sentaran a negociar, que no mejorarían el precio porque podría acabar afectándole a la propia cotización del BBVA.

Una subida del precio puede no mejorar la oferta para el accionista del Sabadell, ha advertido Oliu, pues esa subida podría ir acompañada de una caída de la acción del BBVA, por lo que el banquero descarta este escenario.

"Tienen que ir con mucho cuidado a la hora de mejorar la oferta" y cree que es algo que no pasará porque "Carlos es una persona prudente", en alusión al presidente del BBVA, Carlos Torres.

Y aunque está claro que a Oliu no le gusta la opa lanzada por el BBVA sobre el Sabadell, considera que es como un recurso al Tribunal Supremo, la única alternativa que le queda a quien ya ha perdido antes en el resto de los juzgados.

Oliu recordó que primero fue él quien dijo no a la oferta del BBVA el pasado abril y luego el consejo de administración del banco.

Sobre la vuelta a Cataluña de la sede del Sabadell, el banquero ha dicho que cada vez que se le preguntaba por esta cuestión respondía que lo harían cuando se dieran las condiciones.

"No sabemos cuáles eran las condiciones que tenían que darse, pero se dieron", ha ironizado, antes de añadir que "los astros estaban a favor para hacer algo que quería hacer desde siempre" y era que el banco volviera a tener su sede en Sabadell.

Oliu: "El Gobierno tiene que ser claro" 

Además, Oliu, cree que el Gobierno tiene que ser claro y decir si va a permitir una fusión de la entidad con el BBVA en caso de que prospere la opa, y qué hará para no mermar la competencia en el mundo de las pymes.

El banquero considera que el Ejecutivo tiene "en sus manos" velar por el equilibrio en el sistema financiero del país y cuenta con argumentos para hacerlo si finalmente la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) aprueba la operación con condiciones, a ojos del Sabadell, insuficientes. Oliu ha apelado al "bien común" y al futuro de España para que el Gobierno imponga nuevos requisitos que garanticen la competencia y se ha mostrado convencido de que el Gobierno entenderá el "daño" que una fusión del BBVA y el Sabadell podría tener en Cataluña, la Comunidad Valenciana o Murcia, "donde el tejido empresarial se ha manifestado más en contra de la operación".

En las próximas semanas se espera que la CNMC apruebe la hipotética fusión de las dos entidades sujeta a compromisos que el BBVA cree suficientes para mantener la competencia, frente al Sabadell que pide ir más allá para conseguir ese objetivo.

Tras la resolución de la CNMC, que previsiblemente llegará en los primeros días de abril, el Gobierno puede elevar esta cuestión al Consejo de Ministros e imponer medidas adicionales, en teoría que no estén relacionadas con la competencia, sino con cuestiones como el interés general o la seguridad nacional.

"Ni BBVA ni nosotros somos un peligro para la seguridad nacional", ha ironizado Oliu. Si bien, ha añadido, el Gobierno tiene que pensar si la operación interesa o no al país, antes de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) apruebe el folleto de la opa.

Como los exámenes, si no es en julio será en septiembre

Ante la hipótesis de que el Gobierno complique la operación hasta el punto de que el BBVA retire su oferta, Oliu ha señalado que no parece que el banco vaya a desistir, como tampoco que vaya a mejorar las condiciones de la opa, pues podría salirle mal la jugada.

Una subida del precio puede no mejorar la oferta para el accionista del Sabadell, ha advertido Oliu, pues esa subida podría ir acompañada de una caída de la acción del BBVA.

Además, el banquero ha enumerado los riesgos que ve a la operación y que los accionistas tendrían que tener en cuenta, empezando por las sinergias o ahorros de costes, que no pueden ser las mismas si hay o no fusión. "Hay que ser del género 'inteligente' para pensar que las sinergias serán iguales sin fusión", ha dicho.

Otro de los riesgos es el rechazo de los clientes del Sabadell a una compra por parte del BBVA, lo que se traduciría en una pérdida de negocio o sinergias negativas de ingresos. Y ha explicado que, aunque no fuera una opa, ya ha pasado, por ejemplo, "en casos de salvamento" como cuando el Santander se hizo con el Popular.

A esto hay que sumar que si el BBVA se enfoca durante dos o tres años en una integración del Sabadell, quien se beneficiaría sería la competencia, básicamente Santander y CaixaBank y, en menor medida, Bankinter, que aprovecharían para ganar negocio.

Oliu tampoco pasa por alto los riesgos sobre el consumo de capital de una operación que no entiende sin fusión y, por último, los riesgos para los propios accionistas del Sabadell, diferentes si lo fueran del BBVA, un banco con una gran exposición a países emergentes como México y Turquía.

"A lo mejor es bueno tener un banco diversificado, pero el accionista que entró en Sabadell lo hizo porque el riesgo era español, no multinacional", ha resumido el banquero.

El valor del Sabadell, en palabras de su presidente, es su plan estratégico en solitario frente a un plan de BBVA que no se conoce.

Y el Sabadell es "un proyecto nacional fundamental" que canaliza el ahorro español en pymes españolas y que ha dado financiación desde el principio a quienes ahora son grandes empresas catalanas.

 

Link Securities | El presidente de Banco Sabadell, Josep Oliu, en el encuentro con medios previo a la Junta General de Accionistas, conminó al Gobierno a adelantar su posición sobre la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de BBVA sobre la entidad catalana. Oliu dijo que el Gobierno tendría que ser claro sobre sus intenciones respecto a la fusión. Y si no ve objeciones, que explique con qué condiciones la aprobaría, para no mermar los niveles de competencia en España.

Durante la Junta General de Accionistas de SAB, Oliu aseguró que BBVA tendría que ofrecer unas condiciones muy diferentes para compensar todos los riesgos y dificultades que plantea la oferta hostil.

Por otro lado, la Junta General de Accionistas de Sabadell, acordó, entre otros asuntos, la reelección de César González Bueno como consejero delegado de Sabadell y aprobar la reactivación del programa de recompra de acciones originalmente por un importe efectivo de hasta 340 millones de euros, que fue aprobado por el Consejo de Administración de Sabadell, en su reunión de fecha 24 de abril de 2024, con el fin de implementar
el acuerdo de reducción de capital social adoptado por la Junta General de Accionistas celebrada el pasado día 10 de abril de 2024, y que quedó en suspenso con el anuncio de la OPA de BBVA. 

¿ Alguién piensa que a Emiliòn Botín le pasa esto? Los vasquitos ratas y poco listos , Torre y Genc están bien con sus formulillas financieras para justificar el sueldo millonario . Nivel medio -bajo . Pero pudiendo haber comprado por menos de 1 € hace 4 años van a volver a fracasar . La oferta es : 5€ en efectivo . ¿ que se van los fondos americanos ? Y a quien le importa . Emilion decidía sobre medio folio . Ese medio folio había tenido Medea y años de trabajo , por directivos capaces y experimentados , informados y asesorados . Y el Jefe decidía en 1 minuto. Como estos vasquitos que sin ventajas y favores no saben dónde está la luz.