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Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

841 respuestas
Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción
Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción
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#841

Re: Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

La posición de deuda financiera neta, en este caso exceso de tesorería, se situó en €112m (lo he calculado del anexo estadístico, dado que no han publicado el informe "típico" de todos los resultadost trimestrales ...). Sigo sin comprender como, año tras año, mantienen tal cantidad de dinero en el balance sin apenas generar rendimiento. El reparto que proponen apenas son "migajas" ... igual deberían fijarse en Elecnor, como han puesto en valor la cotización de la compañía repartiendo la caja sobrante entre los accionistas, si es que no tienen intención de invertirla / hacer crecer la compañía con ella (insisto, son muchos años de espera ya ...).
#842

Re: Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

Han publicado las cuentas anuales y al final viene el informe que buscas, lo que pasa es que no está en PDF sino en los formatos raros que exige la cnmv, creo que lo he descargado en xhtm, lo he abierto en el navegador y lo he imprimido a PDF.
Hablan de 114 millones.
Creo que reparten más que la caja que han generado, pero como dices es una birria. La única  explicación que encuentro es que piensan invertir en una máquina nueva. Ya no tienen el dinero en un depósito, sino a la vista.
#843

Re: Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

Invertir en compañías que recortan costes en mantenimiento recurriendo a proveedores baratos en lugar de proveedores fiables es un riesgo que muchos inversores pasan por alto. Conozco bien la industria —energética, papelera, minera, etc, etc— y sé de primera mano que algunas empresas practican este “ahorro” sistemático, aunque luego lo paguen caro.

A corto plazo, estos recortes pueden maquillar las cuentas y mejorar márgenes durante unos años. Pero a largo plazo suelen desembocar en paradas de planta inesperadas, averías más largas de lo necesario y fallos operativos que erosionan la rentabilidad. El resultado final es que la empresa termina perdiendo mucho más de lo que ahorró ...

Id con cuidado de donde poneis las perras.

Investing is where you find a few great companies and then sit on your ass - C.M

#844

Re: Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

Resultados Trimestrales:
https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b3f1e2341-a289-4045-bc8b-624df657313f%7d

De no ser por los €8.8m de ingresos por los CAE (no acabo de tener claro si pueden o no ser recurrentes a futuro), el EBITDA hubiera sido negativo. Al loro, importe neto de la cifra de negocios cayendo en un 20% (vs comparable 2025) y el impacto en costes energéticos derivado del conflicto en Oriente Próximo todavía está por "impactar" los resultados de un trimestre completo, así que el 2T 2026 puede ser horroroso. Y seguimos con casi €120m en exceso de caja sin generar valor alguno para el accionista (ni en forma de recompra de acciones ni en forma de dividendo extraordinario ni de inversiones - ya sean orgánicas o inorgánicas - en darle un nuevo impulso al negocio).


#845

Re: Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

@rivaldinho coincido totalmente con tu comentario. Los resultados son malos, bien sea por temas coyunturales o de madurez del negocio o por ambos. Los CAEs tienen pinta de ser un "one-off". Lo de la caja es un escándalo, desde el malogrado proyecto Hernani han pasado más de 8 años ya y las inversiones han mínimas y el reparto ridículo.
#846

Iberpapel eleva su beneficio un 154% a marzo, hasta 2,8 millones, en un entorno complejo

 
Iberpapel obtuvo un beneficio neto de 2,8 millones de euros en el primer trimestre del año, lo que representa un incremento del 154% con respecto a los 1,1 millones de euros del mismo periodo de 2025, en un entorno marcado por la debilidad de la demanda, la elevada incertidumbre geopolítica, intensificada por la evolución del conflicto en Irán y su impacto en los mercados energéticos, informó la compañía.

El importe neto de la cifra de negocios del grupo papelero y energético ascendió a 53,020 millones de euros entre enero y marzo, con lo que disminuyó un 19,45% con respecto al primer trimestre del ejercicio anterior.

El resultado bruto de explotación (Ebitda) a cierre de marzo se situó en los 6,53 millones de euros, con un aumento del 52,5% respecto a los 4,24 millones de euros del primer trimestre de 2025.

Por su parte, en el primer trimestre del ejercicio, la sociedad del grupo Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga ha llevado a cabo una actuación de mejora en eficiencia energética, acogida al sistema de Certificados de Ahorro Energético (CAE) que ha generado ahorros energéticos significativos.

El proyecto ha sido verificado por un certificador independiente y los derechos de dichos ahorros han sido cedidos a un tercero a cambio de la correspondiente contraprestación económica.

Así, la compañía destacó que, a la fecha de cierre, los certificados se encuentran pendientes de expedición por la autoridad competente y que esta actuación ha generado un ingreso de explotación de 7,4 millones de euros antes de impuestos en el periodo.

ACTIVIDAD DEL SECTOR PAPELERO.

En lo que se refiere a la actividad del sector papelero europeo, el grupo indicó que continuó condicionada durante el primer trimestre por la debilidad de la demanda y la sobrecapacidad estructural. En el segmento de papeles no estucados de impresión y escritura (UWF) en Europa, la producción y los pedidos registraron caídas del 3,7% y del 7,4%, respectivamente, mientras que las ventas descendieron un 2,7%.

Mientras, la utilización de la capacidad productiva se situó en el 85,5%, 2,1 puntos porcentuales por debajo del año anterior. En este contexto, Iberpapel afirmó que el incremento de los costes energéticos -especialmente del gas-, junto con el encarecimiento de materias primas y de los costes de transporte y logística, ha presionado los márgenes, sin que las condiciones de mercado hayan permitido trasladar dichos incrementos a los precios de venta en el periodo.

La compañía destacó que ha mantenido una gestión prudente, con niveles de ocupación superiores a la media del sector, y "continúa avanzando en su estrategia de diversificación, reforzando su presencia en segmentos distintos de la impresión y escritura" 

Se habla de...
Iberpapel (IBG)