Iberdrola (IBE), seguimiento de las acciones

 

Iberdrola va a adquirir un 14,2% adicional en su filial brasileña Neoenergia, alcanzando así una participación total del 98%, tras la subasta de la oferta pública de adquisición (OPA).

Según informa la energética presidida por Ignacio Sánchez Galán, el precio ofrecido por Iberdrola ha sido de 33,77 reales brasileños por acción, por lo que la operación supondrá un desembolso de 5.826 millones de reales brasileños, 980 millones de euros aproximadamente.

El precio es equivalente al pagado el pasado mes de octubre en la adquisición de la participación del 30,29% de PREVI (32,5 reales por acción) actualizado por la tasa oficial de tipos de Brasil (SELIC), y minorado por el dividendo extraordinario declarado por Neoenergia el pasado 31 de diciembre de 2025.

Además, Iberdrola podría alcanzar el 100% del capital de Neoenergia antes de que finalice el segundo trimestre de 2026 como consecuencia del potencial ejercicio del derecho de exclusión por parte de la empresa brasileña.

La oferta destaca por ser una de las mayores transacciones de exclusión de bolsa hasta la fecha en Brasil, y por alcanzar uno de los mayores niveles de aceptación en el país.

"La OPA, realizada a múltiplos muy atractivos, tiene impacto positivo en los resultados de Iberdrola desde el primer año y refuerza su apuesta por Brasil y por un crecimiento centrado en las redes eléctricas, que suponen el 90% del negocio de Neoenergia", expone Iberdrola en una nota de prensa.

En la información remitida a las Comisiones de Valores, la energética indica que se va a proceder a convocar una junta general extraordinaria de accionistas de Neoenergia para aprobar la adquisición del 100% del capital social y posterior amortización forzosa de las acciones que no hayan aceptado la OPA.

EL PRIMER GRUPO DE DISTRIBUCIÓN DE BRASIL

Neoenergia suministra electricidad a cerca de 40 millones de brasileños a través de cinco distribuidoras en los estados de Bahía, Rio Grande do Norte, Pernambuco, Sao Paulo, Mato Grosso do Sul y Brasilia y de 18 líneas de transporte, lo que la convierte en el primer grupo de distribución del país por número de clientes.

Asimismo, Neoenergia, que está presente en 18 estados y el Distrito Federal, tiene más de 725.000 kilómetros de líneas de distribución eléctrica y 8.000 kilómetros de líneas de transporte y cuenta con 3.600 MW de generación renovable, principalmente hidroeléctrica.

Esta transacción se suma a las llevadas a cabo por Iberdrola en lo que va de año entre las que destacan la adquisición del parque eólico de Ararat en Australia, la venta de su negocio de generación terrestre en Francia, la venta de activos minihidroeléctricos y de purines en España, la venta de sus activos en Hungría y la incorporación de 650 MW de energía solar a la empresa conjunta con Norges 

Publicación del resultado de la oferta pública de adquisición de las acciones de “Neoenergia S.A.” no controladas por el Grupo Iberdrola para su potencial exclusión de negociación

 Como consecuencia de la OPA, Iberdrola Energía controlará el 98,0% del capital social de Neoenergia, mediante la adquisición de 172.512.742 acciones adicionales, representativas del 14,2% del capital social, por un precio de 33,77 reales brasileños por acción, ascendiendo la contraprestación total a 5.826 millones de reales brasileños (equivalentes a, aproximadamente, 980 millones de euros2 ). La liquidación de la OPA tendrá lugar el 24 de abril de 2026. 

A la vista del resultado de la OPA, y al ser inferior al 5% el número total de acciones de Neoenergia que permanecerá en manos de accionistas distintos del Grupo Iberdrola tras la liquidación, se va a proceder a convocar una junta general extraordinaria de accionistas de Neoenergia, para aprobar la adquisición del 100% del capital social y posterior amortización forzosa de las acciones que no hayan aceptado la OPA.

 Por último, aquellos accionistas de Neoenergia que no aceptaron la OPA y deseen vender sus acciones a Iberdrola Energía, podrán hacerlo en el plazo de los 30 días siguientes al fin de la OPA (esto es, hasta el 11 de mayo de 2026) o hasta la aprobación de la amortización forzosa referida en el párrafo anterior (de suceder con anterioridad a esa fecha) al mismo precio pagado por Iberdrola Energía en la OPA, incrementado por los intereses sobre dicha cantidad según la variación de la tasa SELIC (tipo de interés de referencia en Brasil) y reducido por el importe de los eventuales dividendos u otras distribuciones por acción declarados por Neoenergia. 

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7bbe03d2af-6269-478b-889f-f80ee1cf5182%7d

 

Link Securities | Iberdrola (IBE) comunicó a la CNMV que el jueves se publicó el resultado de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de “Iberdrola Energía, S.A.” Sociedad Unipersonal, filial de Iberdrola, sobre la totalidad de las acciones de “Neoenergia S.A.” no controladas por el grupo o mantenidas por Neoenergia en autocartera, con las finalidades de excluir de cotización en el segmento Novo Mercado de B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (B3) las acciones de la sociedad y convertir a Neoenergia en una sociedad de categoría “B” ante la Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Como consecuencia de la OPA, Iberdrola Energía controlará el 98,0% del capital social de Neoenergia, mediante la adquisición de 172.512.742 acciones adicionales, representativas del 14,2% del capital social, por un precio de R$ 33,77 por acción, ascendiendo la contraprestación total a R$ 5.826 millones (equivalentes a, aproximadamente, EUR 980 millones). La liquidación de la OPA tendrá lugar el 24 de abril de 2026.

A la vista del resultado de la OPA, y al ser inferior al 5% el número total de acciones de Neoenergia que permanecerá en manos de accionistas distintos de Iberdrola tras la liquidación, se va a proceder a convocar una Junta General Extraordinaria de accionistas de Neoenergia, para aprobar la adquisición del 100% del capital social y posterior amortización forzosa de las acciones que no hayan aceptado la OPA.

Por último, aquellos accionistas de Neoenergia que no aceptaron la OPA y deseen vender sus acciones a Iberdrola Energía, podrán hacerlo en el plazo de los 30 días siguientes al fin de la OPA (esto es, hasta el 11 de mayo de 2026) o hasta la aprobación de la amortización forzosa referida en el párrafo anterior (de suceder con anterioridad a esa fecha) al mismo precio pagado por Iberdrola Energía en la OPA, incrementado por los intereses sobre dicha cantidad según la variación de la tasa SELIC (tipo de interés de referencia en Brasil) y reducido por el importe de los eventuales dividendos u otras distribuciones por acción declarados por Neoenergia. 

 

Link Securities | Iberdrola (IBE) ha llegado a un acuerdo para adquirir una planta solar fotovoltaica con una potencia instalada de 42 MW, situada en Lacio (Italia), al promotor local CCE Holding, una empresa internacional dedicada a las energías renovables con sede en Austria, según informó Bolsamanía.

La instalación, que entró en funcionamiento hace menos de seis meses, cuenta con contratos de compra de energía a largo plazo que garantizan unos flujos de caja estables.

La planta formará parte del Complejo Etrusco de la empresa, que alcanzará una capacidad total de 174 MW gracias a esta nueva instalación, junto con Montalto di Castro (23 MW), Tarquinia (33 MW), Montefiascone (7 MW), Limes 15 (33 MW), Limes 10 (18 MW) y Tuscania (18 MW). Esta instalación se suma también a Fenix, un proyecto fotovoltaico de 243 MW, el mayor hasta la fecha en Italia, lo que eleva la capacidad de generación de Iberdrola en el país a 400 MW.

La operación, que sigue sujeta a las condiciones habituales de cierre, refuerza el compromiso de Iberdrola con la expansión de la generación de energía renovable en Italia. La adquisición se ajusta plenamente al Plan Estratégico 2025-2028 del grupo, que prevé inversiones totales de hasta EUR 58.000 millones, de los cuales 21.000 millones de euros se destinarán a proyectos de generación con contratos a largo plazo en países con una sólida calificación crediticia y marcos normativos estables, predecibles y atractivos.
 

 

Link Securities | El presidente de Iberdrola (IBE), Ignacio Sánchez Galán, ha mantenido este sábado una reunión con el presidente de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, en el marco de la cumbre bilateral España-Brasil celebrada en Barcelona, según informó este fin de semana el diario Cinco Días. En la cita, el ejecutivo español ha confirmado su compromiso con el país latinoamericano, donde es dueño de la mayor distribuidora de electricidad, así como ha avanzado nuevas inversiones.

Galán le ha transmitido al presidente de Brasil el compromiso del grupo con el país, sustanciado en unas inversiones de 30.000 millones de reales brasileños (más de 5.000 millones de euros) en el último año, lo que la convierte en el mayor inversor del sector eléctrico en Brasil, según informó la empresa. Iberdrola tiene cerca de 120.000 millones de reales brasileños (unos 20.400 millones de euros) de activos en el país y da servicio a 45 millones de personas. Es el primer grupo en distribución de electricidad y opera en los Estados de Bahia, Rio Grande do Norte, Pernambuco, Sao Paulo y Matto Grosso do Sul, además de en Brasilia.

Una vez confirmada la renovación de sus concesiones de distribución en Brasil, el presidente de Iberdrola comunicó a Lula da Silva la intención de Iberdrola de seguir invirtiendo de manera significativa en esta actividad en el país en los próximos años, según indicó la empresa. En concreto, citó como áreas de actuación la modernización de sus redes y la electrificación de zonas como el oeste de Bahía. 

 

Renta 4 | Iberdrola (IBE) presentará sus resultados 1T26 el miércoles 29 de abril de 2026 antes de la apertura de mercado, conferencia a las 9.30 horas. Precio Objetivo 20,10 euros/acción, Mantener.

El EBITDA ajustado 1T26 (excluye efectos extraordinarios y activos vendidos de México, incluye efectos fiscales positivos de redes en Reino Unido) estimamos que estará condicionado por distintos efectos: En Redes, en España se recoge el impacto de la nueva TRF (6,58% vs 5,58% previo), en Reino Unido se consolidan el trimestre completo de ENW (vs 1 mes en 1T25).

En Estados Unidos la entrada de una nueva línea de transmisión y as mejores tarifas que más que compensan la evolución del dólar, mientras que en Brasil esperamos un recorte como consecuencia de que la extensión de sus concesiones lleva a no registrar ingresos por el valor neto realizable que sí se registró en 1T25.

En Producción y Clientes, en España las mayores ventas permitirán compensar unos menores precios y el efecto negativo de los servicios auxiliares en comercialización; en Reino Unido la mayor producción eólica compensa los menores precios; en Estados Unidos esperamos un recorte por la menor producción eólica y que en 1T25 se vendieron certificados de origen aprovechando una oportunidad de mercado, mientras que este año se espera que dichas ventas se produzcan en 2S; en Brasil esperamos que el aumento de su participación en una hidráulica permita su consolidación, dando a un importante incremento del Ebitda en el país carioca; en el caso de los activos internacionales, esperamos que el Ebitda descienda como consecuencia de la reducción de tarifa de Wikinger, los menores precios en Australia y Polonia, los servicios auxiliares en Portugal y la salida de Hungría, que serán compensados parcialmente por la mayor producción de eólica marina.

Pese a un incremento previsto de las amortizaciones por mayor base de activos y la aportación del trimestre completo de ENW, esperamos que el beneficio neto ajustado repunte a dígito simple alto gracias a: 1) un resultado financiero inferior por un menor saldo medio previsto de la deuda pese a un mayor coste y un efecto de los derivados de cobertura de tipo de cambio que estimamos irá a la contra, así como 2) la aportación por método de participación de los activos vendidos en México (operación todavía no cerrada, cierre previsto en las próximas semanas), 3) el efecto positivo de la reversión de una provisión del negocio de Estados Unidos y 4) unos minoritarios inferiores a los de 1T25.

En lo que refiere a la deuda neta, el pago del dividendo en enero y unas inversiones que esperamos superen los 3.500 mlillones de euros no serán compensados por la sólida generación de caja operativa, y llevarán a un incremento de la deuda neta ajustada. Todavía no recogerá la desinversión en México. El cobro se realizará una vez se haya cerrado la operación. 

 

Iberdrola, tras la obtención de las aprobaciones regulatorias necesarias, ha culminado la venta de su negocio en México al grupo Cox por un importe de 4.000 millones de dólares (unos 3.414 millones de euros).

El perímetro de la transacción incluye una capacidad instalada de 2.600 megavatios (MW) en funcionamiento -1.368 MW de centrales de ciclo combinado y cogeneración y 1.232 MW de activos eólicos y fotovoltaicos-, la actividad comercial y la cartera de proyectos de generación, que el comprador pretende poner en operación en el futuro de acuerdo con sus planes de expansión en el país, informaron ambas compañías.

La operación forma parte de la estrategia del grupo presidido por Ignacio Sánchez Galán de centrar sus inversiones en sus negocios de redes reguladas de transporte y distribución o generación con contratos a largo plazo y en mercados como los Estados Unidos y el Reino Unido.

De esta manera, se cierra un acuerdo que se alcanzó a finales de julio de 2025 y que suponía un importe por la operación de 4.200 millones de dólares (unos 3.583 millones de euros).

Mientras, para la 'utility' de agua y energía presidida por Enrique Riquelme la operación es transformacional, ya que genera sinergias significativas para el grupo, consolidando a México como un país estratégico al integrar los sectores de agua y energía, y en un mercado prioritario para la compañía, en el que lleva más de diez años operando, y consolida su modelo de integración vertical combinando generación, comercialización y capacidades industriales bajo una misma plataforma.

En términos proforma, en 2025 el grupo indicó que hubiese alcanzado unos ingresos de 2.551 millones de euros y un resultado bruto de explotación (Ebitda) de 786 millones de euros, multiplicando por dos y por tres respectivamente las cifras del ejercicio.

Asimismo, el flujo de caja operativo se situaría en torno a 592 millones de euros, cuatro veces más, lo que refuerza su capacidad de generación de caja y su perfil financiero a largo plazo.

Además, la compañía destacó que esta operación es plenamente consistente con su estrategia de focalizar su crecimiento en un número limitado de regiones prioritarias, reforzando muy especialmente su presencia en América, donde México constituye uno de los ejes centrales del plan 2026-2028.

"PASO DECISIVO" EN LA EVOLUCIÓN DE COX".

El presidente ejecutivo de Cox, Enrique Riquelme, destacó que el cierre de esta operación "marca un paso decisivo" en la evolución del grupo.

"Incorporamos una plataforma de gran calidad en un mercado que conocemos bien, y lo hacemos manteniendo el foco en la disciplina, la integración y la creación de valor a largo plazo. Esta adquisición refuerza nuestro perfil como 'utility' integrada y nos sitúa en una posición de mayor escala y solidez para afrontar la siguiente etapa de crecimiento del grupo", dijo.

La adquisición consolida a Latinoamérica como el principal foco geográfico del grupo y posiciona a México como un hub estratégico para su crecimiento y expansión en la región.

En el marco de esta operación, Cox ha contado con el respaldo de inversores internacionales como Allianz Global Investors, Gramercy y GMO, ha estado asesorado y financiado por Citi, Barclays, BBVA, CIFI, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Scotiabank, Santander y Milbank, así como apoyado legalmente por DLA Piper, Juan Aznar de la Haza, Paul Weiss, PwC y Chevez