Grenergy renovables

 

Renta 4 | Grenergy ha anunciado el acuerdo de venta del 100% de las fases 1, 2 y 3 del proyecto Oasis Atacama a
ContourGlobal (compañía de KKR) por un Enterprise Value de 962 millones de dólares, incluyendo aproximadamente 50 millones de earn-outs sujetos al cumplimiento de ciertos hitos.

La transacción incluye una deuda de proyecto de 643 millones de dólares. Se espera que la fase 1 esté operativa durante el primer trimestre de 2025, mientras que la fase 2 y 3 entrarían en funcionamiento en el segundo y cuarto trimestre del mismo año, respectivamente.

Valoración: Esperamos que el anuncio tenga impacto positivo en cotización. La venta confirma el éxito del modelo de negocio de rotación de activos de Grenergy y valida la estrategia de hibridación con baterías de Oasis Atacama. La operación refleja el atractivo de los proyectos fotovoltaicos en mercados con altos spreads de precios como Chile. Adicionalmente, la transacción permitirá reducir el apalancamiento, aflorar un valor que el mercado no le estaba reconociendo y liberar capital para acelerar el plan de inversiones.

Recordamos que Oasis Atacama es un proyecto pionero en almacenamiento en América Latina, con una
capacidad total de 2,54 GWh para las tres fases iniciales. La combinación de PPA nocturnos y pagos por capacidad proporciona predictibilidad de ingresos y refuerza la rentabilidad del proyecto.

La semana pasada revisamos nuestra valoración y precio objetivo en Grenergy (ver Grenergy. Las recientes caídas
generan una nueva oportunidad de compra), elevando nuestra recomendación desde Mantener a SOBREPONDERAR con un P.O de 37,20 €/acc (vs 35,20 €/acc anterior). 

Cambios en el consejo

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={cee2e555-d2d3-43ff-a297-f38bde9a62a8}

20 diciembre 2024 
https://www.elespanol.com/invertia/empresas/energia/20241220/grenergy-cesa-pablo-otin-ceo-david-ruiz-andres-asume-cargo/910159063_0.html
La empresa ha justificado la decisión al considerar "que, en la actualidad, se requiere de un liderazgo diferente en Grenergy para avanzar en la consecución de los objetivos fijados para los próximos años .
Comentario.
Esperemos que dicho cambio sea para  bien.

 GRENERGY cierra financiación verde de proyecto por 324 millones de dólares para la fase 4 de Oasis Atacama

  GRENERGY cierra una financiación verde de 324 millones de dólares para la cuarta fase de Oasis Atacama GRENERGY ha firmado la financiación senior sin recurso con BNP Paribas Securities Corp., Natixis Corporate & Investment Banking (Natixis CIB), Société Générale, The Bank of Nova Scotia y Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) por un importe de 324 millones de dólares. 

Esta financiación que cubre la fase 4 de Oasis de Atacama, corresponde a 269MW solar y 1,1GWh de almacenamiento. En total, con esta financiación sin recurso la compañía ha cerrado 967 millones de dólares para las cuatro primeras fases de Oasis de Atacama, que corresponden a 720MW solar y 3,6GWh de almacenamiento. 

Como se anunció en Otra Información Relevante (número registro 26276), la venta de energía se realizará en el marco del PPA firmado a 15 años. 

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={3df55af9-39bb-4245-acda-18f08bcc80fb}

Link Securities | Grenergy (GRE) comunicó a la CNMV que ha firmado la financiación senior sin recurso con BNP Paribas Securities Corp., Natixis Corporate & Investment Banking (Natixis CIB), Société Générale, The Bank of Nova Scotia y Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) por un importe de 324 millones de dólares. Esta financiación que cubre la fase 4 de Oasis de Atacama, corresponde a 269 MW solar y 1,1 GWh de almacenamiento. En total, con esta financiación sin recurso la compañía ha cerrado 967 millones de dólares para las cuatro primeras fases de Oasis de Atacama, que corresponden a 720 MW solar y 3,6 GWh de almacenamiento. Como anunció Grenergy con anterioridad, la venta de energía se realizará en el marco del PPA firmado a 15 años.

El Consejo de Administración de Grenergy ha acordado establecer un programa de recompra de acciones propias por un importe de hasta 40 millones de euros con el objetivo de reducir el capital social mediante la amortización de acciones propias, según ha comunicado la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este martes.

En todo caso, el número máximo de acciones a adquirir al amparo del Programa de Recompra dependerá del precio medio al que tengan lugar las compras, pero no excederá de 2.000.000 acciones, con el límite de que las acciones que se adquieran junto con la autocartera existente nunca exceda del máximo legal permitido en cada momento (10% del capital social, actualmente).

En cuanto a las condiciones de precio y volumen, Grenergy establece que no comprará acciones a un precio a un precio superior al precio de la última operación independiente; y a la oferta independiente más alta de ese momento en el centro de negociación donde se efectúe la compra.

En lo que respecta al volumen de contratación, la empresa no comprará más del 25% del volumen medio diario de las acciones de Grenergy en el centro de negociación en que se lleve a cabo la compra. El volumen medio diario de las acciones de la Sociedad a los efectos del cómputo anterior tendrá como base el volumen medio diario negociado en los 20 días hábiles anteriores a la fecha de cada compra.

El programa de recompra comenzará el día 8 de enero de 2025 y permanecerá vigente hasta el 31 de diciembre de 2025. No obstante, Grenergy se reserva el derecho a finalizar anticipadamente el Programa de Recompra si, con anterioridad a su fecha límite de vigencia, se hubiera cumplido su finalidad y, en particular, si hubiera adquirido al amparo del mismo el número máximo de acciones o acciones por un precio de adquisición que alcanzara el importe monetario máximo, o si concurriera cualquier otra circunstancia que así lo aconsejara o exigiera.

Como consecuencia del establecimiento del programa de recompra, con efectos día 8 de enero de 2025, se suspende temporalmente el contrato de liquidez suscrito por Grenergy con JB Capital Markets

Grenergy lanza programa de recompra de acciones de hasta 40M€

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={26f8bb07-e620-4693-8f56-e880c4d900d7}