La actualidad de los mercados

AOF • 27/03/2025 a las 10:55

El sector automotriz pesó sobre los índices europeos el jueves después de que Donald Trump anunciara aranceles del 25% sobre todos los vehículos y autopartes importadas a Estados Unidos. Stellantis (-3,25%, a 11,05 euros), muy expuesta a Estados Unidos, sobre todo por ser empresa matriz de Chrysler, es la que registra la mayor caída en el índice CAC 40. Renault, que está menos expuesto, también se ve afectado. En el lado SBF120, los fabricantes de equipos Forvia (-2%), Valeo (-4,7%) y Opmobility también cayeron.

En Alemania, el índice DAX40 se debilita bajo el peso de Porsche, Mercedes-Benz y BMW, que muestran los mayores descensos, mientras que Volkswagen también baja.

El peor escenario posible

Donald Trump quiere "proteger la industria automovilística estadounidense, que es esencial para la seguridad nacional y se ha visto socavada por importaciones excesivas que amenazan la base industrial nacional y las cadenas de suministro estadounidenses".

Stifel lo describe como "el peor escenario que todos esperaban". Si bien en términos de volúmenes Porsche y Ferrari son los más expuestos a los aranceles aduaneros, se espera que el impacto en las ganancias sea mayor para Volvo Cars, seguido de BMW y Mercedes, debido a una menor rentabilidad. Sin embargo, una vez "digerida" esta situación, la principal incertidumbre coyuntural que pesa sobre los fabricantes europeos se disipará, por lo que el sector del automóvil podría "volverse más atractivo para los inversores".

Para Jefferies, es difícil imaginar que una política de esta magnitud no conduzca a una mezcla de represalias y exenciones. El corredor señala que en 2024 se importaron a Estados Unidos poco más de 8 millones de vehículos, por un valor de 243 mil millones de dólares, o un precio promedio de 30,300 dólares. Los nuevos aranceles aduaneros supondrían entonces un incremento de 7.600 dólares de media.

Fabricantes interesados

Acea, que representa a los fabricantes activos en Europa, se mostró "profundamente preocupada" por este anuncio, que llega "en un momento decisivo para la transformación del sector y en un contexto de feroz competencia internacional". Señala que los fabricantes europeos “exportan entre el 50% y el 60% de los vehículos que fabrican a Estados Unidos, contribuyendo así significativamente a la balanza comercial americana”. De hecho, se espera que General Motors y Ford caigan más de un 3% en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street, mientras que Tesla parece menos afectada.

Autos Dive America, que representa a los fabricantes europeos y asiáticos que operan en Estados Unidos, predice que los aranceles "harán más caro producir y vender automóviles" en el país. "Esto, en última instancia, conducirá a precios más altos, menos opciones para los consumidores y menos empleos en el sector manufacturero estadounidense".

La UAW celebra la decisión de Donald Trump

Por otra parte, la UAW, que representa a los trabajadores del sector, acogió con satisfacción esta medida. "Gracias a estos aranceles, miles de empleos bien remunerados en el sector automotriz podrían regresar a las comunidades de clase trabajadora de todo Estados Unidos en cuestión de meses", dijo su presidente, Shawn Fain. Antes de agregar: "Aplaudimos a la administración Trump por tomar medidas para poner fin al desastre del libre comercio que ha devastado a las comunidades de la clase trabajadora durante décadas".

DUBAI, 27 de marzo (Reuters) - Kamal Kharrazi, asesor del líder supremo de Irán, dijo el jueves que Teherán no ha cerrado todas las puertas para resolver sus disputas con Estados Unidos y está listo para negociaciones indirectas con Washington. Hasta ahora, Teherán ha rechazado la advertencia del presidente estadounidense Donald Trump de hacer un trato o enfrentar consecuencias militares. El líder supremo, el ayatolá Ali Khamenei, calificó el mensaje de engañoso y el ministro de Relaciones Exteriores, Abbas Araqchi, dijo que las conversaciones son imposibles a menos que Washington cambie su política de "máxima presión". "La República Islámica no ha cerrado todas las puertas. Está lista para negociaciones indirectas con Estados Unidos para evaluar a la otra parte, exponer sus propias condiciones y tomar la decisión apropiada", dijo Kharrazi, según la agencia semioficial de noticias estudiantil iraní.

MADRID, 27 de marzo (Reuters) - El déficit presupuestario de España se redujo al equivalente al 2,8% del producto interno bruto en 2024, desde el 3,66% en 2023, dijo el jueves la ministra de Presupuesto, María Jesús Montero. Esto marca la primera vez que el déficit de España se mantiene por debajo del 3% desde 2019, antes de la pandemia de COVID-19. En términos absolutos, el déficit del año pasado totalizó 44.600 millones de euros (48.000 millones de dólares).

NUEVA DELHI, 27 de marzo (Reuters) - La agencia estatal de certificación de productos de la India dijo que las autoridades efectuaron una redada en los almacenes de Delhi de los gigantes del comercio electrónico Amazon y Flipkart (Wallmart) este mes, incautando artículos que no cumplían con los estándares de control de calidad, mientras aumentaba su escrutinio sobre las dos empresas. La semana pasada, el Bureau of Indian Standards realizó búsquedas similares en los almacenes de las empresas en el estado sureño de Tamil Nadu, afirmando que almacenaban, vendían y exhibían artículos que no tenían la etiqueta de estándar requerida.

WASHINGTON, 27 de marzo (Reuters) - Los republicanos del Congreso de Estados Unidos están divididos por cómo pagar la agenda de recortes de impuestos y reforma migratoria de varios billones de dólares del presidente Donald Trump, con el destino del programa de salud Medicaid y el techo de la deuda nacional en juego. Los miembros del ultraconservador House Freedom Caucus buscan recortes de gasto de 2 billones de dólares en una década, con 880.000 millones de esa suma esperada de Medicaid y créditos fiscales para energía verde. Los republicanos moderados están presionando para limitar a 250.000 millones de dólares los recortes a Medicaid, que cubrió a unos 35 millones de personas en estados que Trump ganó en las elecciones presidenciales del año pasado, y retener algunos créditos fiscales verdes para los agricultores.

NUEVA YORK/HOUSTON, 27 de marzo (Reuters) - Los productores de petróleo estadounidenses están lidiando con límites geológicos al crecimiento de la producción a medida que el principal campo petrolero del país envejece y produce más agua y gas y menos petróleo, y podría estar cerca de alcanzar su producción máxima. La cuenca Pérmica fue el centro de la revolución del esquisto que comenzó hace casi dos décadas y llevó a Estados Unidos a convertirse en el principal productor de petróleo del mundo, arrebatando cuota de mercado a la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y otros grandes productores. El crecimiento más lento de la producción y el aumento de los costos dificultarían que los productores de petróleo bombeen más y reduzcan los precios del petróleo para los consumidores, como lo imaginó el presidente estadounidense Donald Trump en su mantra de "perforar, bebé, perforar".

JERSÓN, Ucrania, 27 de marzo (Reuters) - Cuando se enteró de que el presidente estadounidense Donald Trump había suspendido la financiación de un proyecto de investigación de la Universidad de Yale sobre el secuestro de niños de Ucrania por parte de Rusia, Volodymyr Sahaidak se preguntó si los perpetradores alguna vez serían llevados ante la justicia. El Humanitarian Research Lab de la Universidad de Yale había sido parte de una iniciativa que, bajo el presidente Joe Biden, comenzó a documentar posibles violaciones del derecho internacional y crímenes de lesa humanidad por parte de las autoridades rusas en Ucrania. Ucrania afirma que más de 19.500 niños han sido llevados a Rusia o a territorio ocupado por Rusia durante la guerra sin el consentimiento de familiares o tutores, calificando los secuestros como un crimen de guerra que cumple con la definición de genocidio del tratado de la ONU. La Corte Penal Internacional (CPI) emitió órdenes de arresto contra el presidente ruso Vladimir Putin y su comisionada de derechos infantiles, Maria Lvova-Belova, por la deportación de los niños.

LONDRES, 27 de marzo (Reuters) - Los costos de endeudamiento del gobierno británico aumentaron el jueves, un día después de la actualización presupuestaria del ministro de finanzas Rachel Reeves y un último movimiento arancelario del presidente estadounidense Donald Trump, con el rendimiento de los bonos a 10 años alcanzando su nivel más alto desde enero. El rendimiento de los bonos británicos a 10 años subió más de 7 puntos básicos en el día para alcanzar un máximo de 4,803%, su nivel más alto desde el 15 de enero, cuando la deuda británica fue castigada en una venta global de bonos del gobierno.

Berlín, 27 de marzo (Reuters) - Los principales economistas esperan que los altos aranceles anunciados por el presidente estadounidense Donald Trump sobre las importaciones de automóviles generen vientos en contra para la ya debilitada economía alemana. "Los aranceles afectan al producto de exportación más importante de Alemania, el automóvil", dijo el jueves el presidente del Ifo, Clemens Fuest, a la agencia de noticias Reuters. "Eso, por sí solo, es una gran carga para la economía alemana". Se avecinan peligros adicionales si ahora se produce una escalada de la guerra comercial. "La UE debería buscar el diálogo con Estados Unidos para convencer a la administración estadounidense de que retire los aranceles", dijo el científico de Múnich. "Pero sin cierta presión, eso no funcionará". Por lo tanto, la UE debe amenazar de manera creíble con contramedidas. "Esto podría ser, por ejemplo, el anuncio de un impuesto digital que afectaría duramente a las empresas estadounidenses", dijo el jefe del Ifo. Sin embargo, antes de tomar contramedidas, se debe permitir tiempo para las negociaciones.

PARÍS, 27 de marzo (Reuters) - Valeo no podrá absorber los aranceles del 25% de Trump sobre las importaciones de automóviles a Estados Unidos y subirá los precios, dijo el jueves un portavoz del proveedor automotriz francés.

---

Por último, varios productores de vehículos eléctricos chinos están captando grandes cantidades de capital para ampliar su producción.

Saludos