Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Yo si verallia vuelve a 22 le meto otra vez.

Justo esas empresas que comentas endava, epam, teleperformance.... están sufriendo, entre otras cosas por el tema de la inteligencia artificial.
Con Teleperformance hay temor, por que empresas de IA le coman la tostada.
En el caso de las otras dos está un poco parado, la empresa que está subiendo en ese sector es accenture, el resto no están moviéndose hacia arriba,  y yo creo, además de los tipos de interés, que no están adaptándose al entorno IA.

Desde luego una OPA a 30€ sería casi regalar la empresa. A estos precios (las llevo a 28€) no es que esté súper barata, pero la veo a buen precio, PER <10x, siendo una empresa defensiva y de bastante calidad. Vidrala es parecida e históricamente ha cotizado a PER 15x.

A ver si hay noticias de la OPA, yo en cualquier caso de momento las mantengo.

Pues al final ha terminado cayendo tras los resultados. Lo de EPAM una locura también, estos días le intentaré echar un ojo.

Creo que te estás liando un poco, en primer lugar, en TIKR aún no se han actualizado los resultados de DAVA. La compensación por stock options han sido por el doble del beneficio del año pasado, que fue bastante malo.
El PER lo estás calculando cogiendo el EPS de los resultados en libras y comparándolos con la cotización en dólares, por eso no te cuadra. Y el EPS que se debe usar es el normalizado, que es en el que valoran factores y elementos que no se contemplan en las GAAP.

Si miras el PER del año pasado que fue malo con el EPS diluido es posible que salga 190x sí.

Tengo pendiente de organizar todo mañana.

El EPS gaap es el que yo he mirado siempre, el ajustado. PEro en endava hay mucha diferencia de uno a otro, he cogido otras empresas y eso no pasa. Creo que se debe en gran medida la stock based compensation lo tengo que revisar todo mañana para dejarlo claro.

Epam esta todo ok en esa tengo 0 dudas.

En endava solo estos temas de la diferencia de eps y el stock base compensation que he descubierto, cuando lo aclare veremos.

Pero en principio un stock base compensation tan exagerado es una cosa muy mala para el inversor entiendo

Mi duda es esa si el eps gaap es asi de bajo porque el stock compensation es exagerado, y sabe como eso me afecta a mi como inversor de la empresa ya que me parece una barbaridad

Estoy leyendo mucho de esto de las stock based compensation os dejo conclusiones que he sacado

1) que sean mayores al 2% de lo que capitaliza la compañía es una red flag muy clara. Endava vemos que ha pagado 35 millones creo y capitaliza 1.800 con lo cual estaríamos ante una bandera roja

2) Si además de dar muchas stock based compensation, la empresa recompra acciónes otra bandera roja muy clara. Pues la empresa se está quedando el dinero y dándose asimisma las ganancias de la compañía. Como vemos es lo que sucede en Endava que ha anunciado recompras

Yo ya habia leído en libros que las acciones con mucho SBC son líneas rojas. Lamentablemente no lo comprobé al comprar endava. Tampoco pasa nada ya que las compre a 29 pero debería haberlo mirado.

Me gustaría saber qué opináis de estas dos afirmaciones ya que endava es un caso claro de esto

Por otro lado leo que es muy positivo que el rendimiento de los empleados esté sujeto al rendimiento de la empresa. Y que esto es más valioso que cualquier dilución causada ( es decir que un trabajador motivado te compensa la pequeña dilución)

También leo bastante que en empresas tecnológicas es algo muy habitual y que retiene mucho talento. 

Al final al todo tiene dos caras, es un tema interesante yo no sé qué pensar. Al final la duda es si las alteraciones del EPS  en Endava se deben a esto y realmente Endava cotiza a per 200 o no

Lo encontré

Efectivamente en el 0'30 que han presentado hacen como que las stock based compensation no son un gasto o como sino existieran. La diferencia de bpas pues es debido a este punto como me temia

Para mí el bpa real entonces es 0'11. Aunque las SBC no sean un gasto monetario, es un gasto. Ya que la empresa tendria que pagar esas nóminas de no dar acciones.

Perdonad por ser tan pesado con esto pero quiero entenderlo bien. Yo creo que me ha quedado bastante claro.

Y creo que endava es una linea roja en este tema. Ya que presenta el eps al inversor de manera que las SBC hacen como que no existen. Cuando con ese gasto el free cash flow sería negativo y el eps de 0'11.

Mañana me hago un vídeo de esto que con las horas que le he metido ya vale jaja

Vaya movida!