Puede llegar el momento de entrar en el mercado: Dax, Ibex, S&P

Lo cierto es que es un debate interesantísimo, y difícil de saber quién tiene la razón, aunque creo que ninguno de nosotros la tenemos al cien por cien. De todos modos, comparto más la visión de mi querido Trigemio. Yo creo que la "aleatoriedad" en bolsa supone un porcentaje muy pequeño comparado con el de la "intencionalidad". Obviamente, todo el mundo quiere conocer el secreto de cuándo va a subir el mercado y cuándo va a bajar. Tal vez -y digo solo tal vez- en realidad sea todo mucho más sencillo, y lo que ocurre es que unos provocan el hecho (bajada del precio del petróleo, dolar, etc), mientras los demás lo intentamos adivinar. No hace mucho, quizá tres años, no lo recuerdo con exactitud, hubo un rumor sobre una reunión de varios grandes brokers donde se comentó que su principal intención era conseguir la paridad euro-dólar. Está publicado. ¿Dónde está hoy el euro-dólar? Pues eso. Por lo demás, puede que un mono que elija cuatro valores y dos índices al azar acierte más que la mayoría de los brokers, pero eso no significa que la bolsa sea aleatoria en sí, ya que siempre hay cuatro que ganan siempre. Si partimos de que gran parte de la bolsa está manipulada -entre otras cosas por máquinas de trading algorítmico- es evidente que la dirección se sabe de antemano, lo que pasa es que nosotros lo desconocemos.

La Bolsa es aleatoria en gran medida, pero no estrictamente.
Como he dicho en varias ocasiones, existen DOS componentes que hacen que la Bolsa no sea comppletamente aleatoria:

11) "MAMONEO": término que hace ya mucho tiempo que yo mismo acuñé, refiriéndome al tema de la CORRUPCIÓN y MANIPULACIÓN, al que con muy buen criterio tú mismo también apuntas.

22) DERIVA: término que incluye la INFLACIÓN y el DESARROLLO de los procesos tecnológicos económicos y comerciales, y que se estima en un 8% anual (y que en el fondo es el que justifica por si mismo la inversión en Bolsa).

En definitiva, sí que es cierto que la Bolsa NO es aleatoria al 100%, pero lo es en gran medida, de modo que puede aceptarse la ALEATORIEDAD como una buena (imprescindible, diría yo) hipótesis de trabajo. Saludos.

Por definición, aleatorio es aquéllo cuyo resultado no puede determinarse antes de que se produzca. Dicho esto, ¿Crees que el término aleatorio puede asociarse a la bolsa? En mi opinión no. Tal vez desde el punto de vista estadístico para el tratamiento de datos, pero no como adjetivo indisociable e intemporal.
La mayoría de nosotros no puede determinar el cuánto o el cuándo y pareciera que actúa carente de próposito, pero sólo la mayoría. Las causas que definen los movimientos de la manada son provocadas en parte por las circunstancias de cada individuo, aunque también por una minoría a quien coloquialmente llamamos manos fuertes. Esta minoría actúa de forma intencionada para obtener un beneficio a corto plazo en detrimento de la comunidad financiera, a quien a la larga le sobrevienen las pérdidas.
Es lo que en psicología se denomina trampa social.

Todas las causas afectan al Mercado, en efecto;... pero lo importante (lo ALEATORIO) es saber CUÁNDO van a afectar, durante CUÁNTO tiempo, etc.
En cuanto a las causas perfectamente cíclicas y previsibles (como días.festivos), el Mercado ya cuenta con ellas PERMANENTEMENTE (ya están "descontadas"), y NO puede obtenerse ninguna ventaja operativa ("arbitraje").
En definida,... NINGUNA CAUSA DEBE (ni puede) TENERSE EN CUENTA,... las aleatorias (la mayoría) por razones obvias (son imprevisibles),... las que no lo son, porque el mercado las DESCUENTA inmediata y permanentemente.

Intentaré explicarme mejor. El "comportamiento en masa", es decir, el hecho de "ponerse de acuerdo" mucha gente para hacer algo, no es estrictamente aleatorio, en efecto,.... lo que SÍ es ALEATORIO (y esto es lo relevante) es la CAAUUSAAAAA que hace que esa gente se ponga de acuerdo,... ¿me explico?.
Y en definitiva nos quedamos igual, porque el hecho (la CAUSA) sigue siendo ALEATORIO (por mucha gente que lo imite, o se vea influido por él).
En realidad la cosa es aún peor, puesto que como ya le dije en la respuesta anterior, el efecto de "comportamiento en masa" aumenta la Volatilidad y la Correlación (SIN rebajar la aleatoriedad, insisto). Es decir, el comportamiento en masa no sólo NO evita la ALEATORIEDAD sino que la aumenta más si cabe (la exagera),... aumenta sus efectos más perniciosos (la volatilidad y la correlación del sistema). Saludos cordiales.

Coincido con usted en lo de las réplicas. Sería agotador. Puede que estemos avocados a la aleatoriedad y que no exista ningún otro factor. Yo, a parte de cuestiones matemáticas, también creo que desde la psicología hasta la luna afectan a la actuación del ser humano en muchos de sus ámbitos (también en el mercado): mayor índice de suicidios en zonas de viento, aumento de la violencia con altas temperaturas, mayor alegría al entrar en el mercado antes de festividades, etc. Puede que a eso le llamemos caos. De todos modos, cuando la mayoría de un grupo actúa conforme a un criterio, eso deja de ser aleatorio. Por eso, en bolsa, el AT (en lo más simple) funciona en muchas ocasiones porque la mayoría de quienes intervienen en el mercado (el grupo influyente) siguen esas pautas.
Un cordial saludo.

En primer lugar decirle que estoy en desacuerdo con usted. No voy a insistir en réplicas, puesto que repetiría muchas ideas y conceptos que están expuestos en mi Blog; solamente quería comentar brevemente algunas cuestiones (sin profundizar):

11) Me haba de 3 semanas;... 3 semanas es un tiempo ridículo (lo que en términos matemáticos llamaríamos tiempo infinitesimal). Es un tiempo que en definitiva, ni significa, ni debe tenerse en cuenta absolutamente para nada. Aquí el tiempo ha de medirse en AÑOS (medio plazo a partir de 5, largo plazo a partir de 10 años).

22) No hay que tener en cuenta los factores que usted menciona (momento, economía global, tensiones, bancos centrales, rumores, patas estacionales, materias primas, etc.); y de hecho no hay que tener en cuenta NINGÚN factor.
La razón es tan simple como poderosa (aunque a mucha gente le cueste convencerse de ello). Todos estos factores ya están DESCONTADOS por el Mercado (mercados "eficientes") y ADEMÁS, por si esto no fuera bastante,... todos estos factores son esencialmente ALEATORIOS (erráticos e imprevisibles)
OBSERVACIÓN: hablando estrictamente, los Mercados no son totalmente Eficientes, ni totalmente Aleatorios; pero SÍ lo son suficiente (y SOBRADAMENTE) como para que ese tipo de factores NO tengan que tenerse en cuenta (tenerlos en cuenta es una absoluta pérdida de tiempo, un trabajo totalmente estéril).

33) Estadísticamente los millones de participantes de los Mercado (inversores - especuladores) tienden a actuar al unísono ("efecto manada"). Esto hace incrementar tanto la Volatilidad como la Correlación en la evolución de los precios de los activos; evolución que no hay que olvidar, y que insisto una vez más, es TOTALMENTE errática y ALEATORIA.

Quien no esté dispuesto a aceptar estas hipótesis de Mercado fundamentales (Aleatoriedad, Eficiencia) está en un gravísimo error de concepto, y de partida. Si además está dispuesto a aliarse con un sistema tan precario y lamentable como el Análisis Técnico, donde se niegan categóricamente estas dos hipótesis fundamentales (e insoslayables),.... las consecuencias ya pueden ser nefastas,... catastróficas !!!. Saludos cordiales.

Hola Javi01: teniendo en cuenta que usted no cree en el análisis técnico, sus palabras son un halago. Yo tampoco creo mucho en ellos, aunque sí en lo más básico, por eso mis análisis son tan sencillos, ya que para invertir también tengo en cuenta otro tipo de razones y factores. Lo de la PROBABILIDAD de que suba es muy relativo: en términos de probabilidad hace tres semanas estábamos como ahora y todo el mundo decía que se iba a subir... y seguimos cayendo. Y podríamos seguir cayendo todavía, aunque por probabilidad toque lo contrario. Lo de que el mercado está infravalorado también es relativo. Muchos analistas y economistas señalan en que -a pesar de las caídas- el mercado está sobrevalorado, porque ya estaba enormemente sobrevalorado hace un par de años y no se hizo ninguna purga. Puede que estas bajadas hayan ayudado a limpiar un poco la sobrecompra, pero a lo mejor todavía no es suficiente. Es difícil saber si ha llegado el momento.
Para invertir, hay que tener en cuenta muchos factores. El momento, la economía global, las tensiones geopolíticas, la actuación de los bancos centrales, los rumores, las materias primas, las pautas estacionales... y también el análisis técnico. ¿Por qué? Pues porque muchos fondos y particulares invierten teniendo en cuenta este tipo de análisis, sobre todo lo más sencillo: suelos, resistencias, canales bajistas, soportes, SMA, etc... Por eso, en lo básico, el análisis técnico funciona muchas veces. Y ya le digo que no soy un defensor a ultranza de invertir teniendo en cuenta solo el análisis técnico, y menos cuando se hace tan complejo. Sea como fuere, esperemos que haya llegado el momento de subir.
Gracias por pasarse por aquí y un cordial saludo.

Dejando absolutamente de lado las "consideraciones" que puedan hacerse desde el punto de vista del LAMENTABLE "Análisis" "Técnico";...
... En términos de PROBABILIDAD los Mercados,... en particular los Mercados europeos,... y más en particular todavía, nuestro Mercado,.... se encuentra muy infravalorado (sobrevenido);...por lo tanto, su PROBABILIDAD de subir es bastante superior a la de bajar.