Semana de consolidación de nuestro avance de la semana pasada. Hemos cerrado casi todas las carnes lo que se ha notado mucho en el exceso de liquidez de más del 70%. Lo que nos hace empezar a buscar otros nuevos.
LE jun-ago-oct
El cierre de la fly HE jun-ago-oct al acercarse a la media histórica del spread y que al operar con IB no podemos tener a la vez el mismo contrato comprado y vendido al mismo tiempo en dos operaciones distintas, así que buscábamos salirnos de éste al que ya le hemos sacado dinero y ya no hay tanta probabilidad de que se quede ahí abajo. De hecho, ha tocado 4 para volver abajo y tocar nuestra limitada a 3,450 y se ha cerrado la posición.
LE oct-dic-feb
Puse otra limitada para comprar la fly HE oct-dic-feb, de la que ya hemos comentado algo anteriormente en posts, pero no llegó a nuestro precio en -2,750 y ahora cotiza más arriba a -2,275. Algunos del grupo de spreads ya han entrado y están en positivo.
CL jul-ago
Hemos cerrado el crudo de jul-ago que teníamos en 0,30, un buen precio si consideramos que se ha ido disparado hacia arriba el spread al abrir la sesión americana y hemos podido entrar a 0,54 con dos lotes y hemos dejado una limitada a 0,62 para cargar posición. Es una ventaja de los spreads el tener una pata comprada y otra vendida. Nos amortigua la direccionalidad y evita que una posición se nos vaya mucho en pérdidas porque el beneficio en una pata nos protege de la pérdida en la otra en la que nos han pillado contrarios a la tendencia principal.
Lumber jul-nov
Nos hemos cambiado al LB jul-nov y cerrado LB may-jul no sin alguna protesta en el grupo para mantener abierto el de mayo. A mí no me gusta tener al líder en el spread por que es el mes que más se mueve y sigue el desabastecimiento. El contrato de mayo podría cerrar en máximos y quedarse arriba el spread, con el nuevo nos damos más tiempo para que el precio del spread vaya a nuestro favor.
He metido dos lotes, uno a 35 y el otro me ha ido entrando entre 38 y 39 así que lo dejaremos en 38 para la cartera modelo.
HE may-jun
Todavía nos queda un lote y veremos a que precio nos salimos, es un spread muy volátil se ha llegado a mover casi dos puntos al día.
Cacao
He vendido hoy por la tarde dos lotes más del CC dic-mar a 13. Saldrá en la actualización de la semana que viene ya. Como el lumber, el cacao es de los que llamamos exóticos, no son spreads que tradeamos todos los años como las carnes, sojas y energías, pero este año tenían buena pinta.
NG ago-sep
Un factor de riesgo a considerar es que cuanto más tiempo pases en el mercado con una posición abierta aumentas el riesgo de que se vaya en tu contra. Así que hay que decidir si una operación lleva mucho abierta y no mejora sustancialmente. Digamos que te cansas de ver esa posición en la cartera, te resulta incómoda. Es un factor más a considerar a la hora de tomar la decisión de cerrar una posición.
Hemos colocado una limitada a 0,003 para cerrar la posición pero no ha llegado el precio y ahora cotiza sobre 0,010. Veremos cómo evoluciona el precio esta semana y si nos hemos podido salir con una limitada en torno a 0,005
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Las energías las comentará más detenidamente Greg si tiene tiempo, sé que esta semana anda muy liado como para escribir incluso a los suscriptores del blog. Ya sabéis que a mí no me gustan mucho las energías, prefiero las carnes y empezamos la semana casi sin ninguna en cartera. Así que espero una semana tranquila para la cartera.
Hemos hablado de meter alguna opción sobre un futuro del minisp en la cartera modelo. Ahora que tenemos beneficios podemos utilizar parte de ellos en una estrategia de este tipo, compra de puts sobre un índice que estimamos bajista durante los próximos meses. Creo que durante estas semanas puede haber oportunidad de entrada.
Lo único que veo más complicado es ponerla en la cartera junto a los spreads. Los futuros son de liquidación diaria, así que tu cash al final del día es el que tenías ayer mas/menos lo que hayas hecho hoy. Con las opciones el NAV o valor neto de liquidación se aleja del cash y no se igualan hasta que la opción expira o cerramos la posición. Ya veremos si se nos ocurre cómo ponerlas. Yo llevo ya en mi cartera puts del ES desde hace meses.
Que tengáis una buena semana,
Latirus
