#497
Re: Seguimiento de Vidrala (VID)
Toda la razón, con empresas de esta calidad, siempre da esa impresión.
Se está hablando de:
#498
Re: Seguimiento de Vidrala (VID)
Vidrala consigue un Ebitda de 454 M€ gracias a la mejora de márgenes del mix geográfico
Banc Sabadell | Nuestra primera impresión es que los resultados de Vidrala (VID) son buenos en márgenes (28,6% vs 28,1 BS(e) y vs 25,3% en 2023) aunque estén ligeramente por debajo de lo previsto en ventas, en parte por la fuerte depreciación del BRL en 4T estanco (-14%).
Ventas: 1.588 M euros (+1,9% vs +2,4% BS(e)); EBITDA: 454 millones de euros (+15,3% vs +13,9% BS(e)). Anuncia el pago de un DPA de 0,426 euros (+10%, vs. 0,5 BS(e), yield 0,4%).
Valoración:
Esperamos una reacción positiva. La fuerte mejora de márgenes es debida a mix geográfico, por la entrada de Vidroporto en Brasil (margen Ebitda 40%) y la salida de Italia (margen 25% en 2023).
INFRAPONDERAR (Cierre 96,80 € P.O. 107,22 €)