Buenas tardes. JPMorgan dijo que la Reserva Federal en sus recientes pruebas de estrés subestimó las pérdidas potenciales del banco durante una hipotética recesión grave. WSJ ¿Es realmente la elección de EE.UU. un factor de inclinación de la curva de rendimiento? Goldman Sachs desafía la narrativa de que “una victoria republicana llevaría a mayores rendimientos y curvas más inclinadas” con base en que: – Los diferentes escenarios electorales tienen diferencias relativamente pequeñas en la perspectiva de déficits y, por lo tanto, en la revalorización de rendimientos impulsada por la oferta, lo que podría tener un impacto limitado en el extremo largo. – La influencia de Trump en la reducción de tasas debería venir después de la implementación de aranceles, los cuales tienen implicaciones más inmediatas de mayor inflación, dejando a la Fed más cautelosa para cortar tasas, por lo que no habría una inclinación alcista inicialmente. – Los mercados tienden a negociar los aranceles como un choque negativo de productividad que lleva los rendimientos a la baja y las curvas a aplanarse. Los índices bursátiles de EE.UU. se mantuvieron planos el jueves mientras los inversores evaluaban una serie de datos económicos antes del informe de inflación de la Reserva Federal. Micron y Walgreens Boots Alliance cayeron debido a pronósticos decepcionantes. Los nuevos pedidos de bienes de capital fabricados en EE.UU. cayeron inesperadamente en mayo, mientras que las solicitudes semanales de desempleo bajaron a 233,000. El crecimiento económico del primer trimestre fue revisado al alza. Micron cayó un 6.5% y Nvidia un 2.3%. Walgreens Boots Alliance se desplomó un 24.6% tras recortar su pronóstico de ganancias para 2024 y anunciar el cierre de más tiendas de bajo rendimiento. Las acciones de megacapitalizaciones como Alphabet, Microsoft y Meta Platforms subieron entre 0.6% y 1%. Amazon.com subió un 1.2% tras alcanzar los $2 billones en valor de mercado. Los sectores de servicios de comunicación y bienes raíces lideraron las ganancias, mientras que los productos de consumo básico fueron los mayores rezagados. Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Subidas en Wall Street: el S&P 500 roza los máximos históricos
Los principales índices estadounidenses registran alzas en una sesión en la que se ha publicado la revisión a la baja del PIB en EEUU del primer trimestre del año, hasta el 1,4% anualizado, mientras que el consumo personal pasa del 2% anualizado al 1,5%. Paralelamente, las peticiones semanales por desempleo en EEUU han aumentado hasta niveles no vistos desde finales de 2021. Ambos datos indican que el enfriamiento controlado de la Fed está funcionando. En este contexto, los operadores esperan con atención al indicador fetiche del banco central norteamericano que se publicará mañana: el PCE subyacente.
El selectivo industrial Dow Jones sube un 0,26% hasta las 39.228 unidades, impulsado por las alzas de Salesforce (+5,96%) y Amazon (+2,88%), mientras que el S&P 500 sube un 0,06% hasta los 5.480 enteros, rozando sus máximos históricos, impulsado por valores como Palo Alto Networks (+5,72%). Asimismo, el Nasdaq 100 sube un 0,19% hasta los 19.788 puntos, impulsado por valores como Zscaler (+5,93%), así como por Datadog (+4,29%) y Adobe (+3,28%), lo cual permite amortiguar el impacto del desplome de Walgreens, firma que cae un 24,87% después de haber presentado un nuevo plan que implica cerrar tiendas en EEUU. Nvidia, la Magnífica que últimamente marca el ritmo en el selectivo, pierde un 1,54%.
Muy mosqueante que los dos índices que tienen elecciones las próximas semanas (CAC40 francés y FTSE100 inglés), se estén comportando de manera tan débil.
El Banco de Inglaterra alerta de “vulnerabilidades” en la gestión del capital riesgo
La institución apunta a prácticas de valoración y gestiones “opacas” en el sector -
La gestión de riesgos en el sector del capital privado necesita mejoras, ha afirmado este jueves el Banco de Inglaterra (BoE), anticipándose al fin del período de bajas tasas de interés. La autoridad monetaria ha indicado en su Informe de Estabilidad Financiera (se publica dos veces al año), que existe la posibilidad de un encarecimiento de la financiación para la deuda de riesgo en una industria con un gran nivel de apalancamiento. En dicho informe se habla de “vulnerabilidades” y desafíos en el sector a este respecto.
El informe del BoE es la última señal de cómo los reguladores a nivel mundial están aumentando la supervisión de las finanzas no bancarias, que están creciendo rápidamente y ahora representan aproximadamente la mitad de los activos financieros globales, así como sus vínculos con los bancos. Las empresas respaldadas por capital riesgo representan el 5% de los ingresos del sector privado del Reino Unido y el 10% de los empleos del sector privado, lo que suponen más de dos millones de empleados, apuntó la entidad.
