Acciones EEUU: (Nasdaq, NYSE, S&P 500, Dow Jones...): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

 

 

 

 

 

 

El Índice de Precios de Consumo (IPC) de Estados Unidos se situó en el 2,6% interanual en el mes de octubre, lo que implica una aceleración de dos décimas respecto al dato previo, según ha informado este miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo.

No obstante, el índice subyacente, que excluye de su cálculo los precios de los alimentos y la energía por su mayor volatilidad, cerró el décimo mes de 2024 con un incremento del 3,3%, sin cambios. Después, los alimentos se encarecieron un 2,1% interanual, mientras que la energía fue un 4,9% más barata que doce meses antes.

En lectura mensual, la tasa general del índice subió en octubre un 0,2%, idéntica cantidad que en julio, agosto y septiembre, al tiempo que la subyacente avanzó un 0,3%, igual que los dos meses precedentes.

Los mercados están atentos al dato de octubre en tanto en cuanto podría arrojar pistas sobre la normalización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), si bien su variable preferida para monitorizar el coste de la vida es el índice de precios de gasto de consumo personal (PCE).

POLÍTICA MONETARIA

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de la Fed decidió el 7 de noviembre bajar los tipos de interés por segunda vez desde marzo de 2020 hasta el rango objetivo de entre el 4,50% y el 4,75%.

La Fed subrayó en su comunicado que los riesgos para optimizar empleo y precios estaban "más o menos equilibrados" y que, de cara a futuras citas, estaría atenta a los datos entrantes, la evolución del entorno macroeconómico y el balance de riesgos 

 

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, ha afirmado que las señales que envía la economía no sugieren la necesidad de recortar de manera urgente los tipos de interés, después de que el banco central estadounidense haya rebajado el precio del dinero en 75 puntos básicos en sus dos últimas reuniones, celebradas en septiembre y noviembre, a falta de otra en diciembre antes de acabar 2024.

De este modo, en un acto celebrado ayer, ha subrayado que, si bien la entidad está moviendo su política monetaria hacia un escenario más neutral, "el camino para llegar allí no está predeterminado", por lo que al tomar en consideración ajustes adicionales en los tipos de interés se evaluarán los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el balance de riesgos.

"La economía no está enviando ninguna señal de que debamos apresurarnos a bajar las tasas", ha asegurado, reiterando que la fortaleza que están demostrando la actividad y el mercado laboral ofrece al banco central la capacidad de abordar sus decisiones con cuidado.

En este sentido, ha recordado que el desempeño reciente de la economía de EE.UU. "ha sido notablemente bueno", superando a las demás grandes economías mundiales, mientras que la fuerza laboral se ha expandido rápidamente y la productividad ha crecido más rápido en los últimos cinco años que en las dos décadas anteriores a la pandemia, permitiendo una rápida expansión económica sin sobrecalentamiento.

Asimismo, Powell considera que el mercado laboral sigue en condiciones sólidas, después de haberse enfriado de unas condiciones significativamente sobrecalentadas en los últimos años, volviendo a niveles más normales y consistentes con el mandato de empleo d ela Fed.

De este modo, mientras que la tasa de desempleo, que se sitúa en el 4,1%, es notablemente superior a la de hace un año, se ha estabilizado en los últimos meses y sigue siendo históricamente baja.

Como consecuencia de este enfriamiento, el mercado laboral ha dejado de ser una fuente de presiones inflacionarias significativas y, junto a la mejora sustancial de las condiciones de oferta, han reducido significativamente la inflación en los últimos dos años con un progreso generalizado.

"La inflación se está acercando mucho más a nuestro objetivo de largo plazo del 2%, pero aún no lo hemos logrado", ha concluido Powell, subrayando el compromiso de la Fed de "terminar el trabajo" y advirtiendo de que la senda hacia el objetivo del 2% transcurrirá por "un camino a veces accidentado" 

Buenos días,
Y continua la montaña rusa....En fin!

 

 

Las bolsas de renta variable tienen soportes importantes🛡️: el crecimiento de la actividad (mejor de lo esperado en ambos charcos), los resultados empresariales (más altos que las expectativas), la bajada de tipos de interés y una inflación moderada. Sin embargo, las elecciones en EE.UU.🇺🇸 han generado volatilidad, simplemente porque Trump 👱🏼‍♂️ tendrá control total de ambas cámaras, y por tanto, podrá hacer y deshacer a su antojo, lo que se traduce en crecimiento a toda costa en 🇺🇸 mediante:

a) ⬇️ Bajada de impuestos.
b) ⬆️ Déficit público y, por tanto, más deuda; y los EE. UU. ya tienen una losa de 35 billones de dólares.
c) ⬆️ Medidas proteccionistas (aranceles).

Esto será beneficioso para unos y perjudicial para otros, como la cara y la cruz 🎭 de una moneda. Habrá más ruido que nueces, sobre todo para el viejo continente y China debido a las exportaciones.

Que haya ganado Trump ❌ no ❌ cambia las valoraciones de la bolsa americana, que sigue en máximos y continúa siendo cara (ratio PER). A los mercados les gusta el dinero barato, pero las bajadas de tipos por parte de la Fed 🏦 serán más graduales de lo previsto debido a la amenaza que suponen Trump y sus medidas para la inflación ⬆️. Si los tipos no bajan al ritmo esperado, se verán afectadas las "niñas bonitas" de las tecnológicas, y solo hay que recordar que, en sus presentaciones de resultados, Microsoft, Apple y Meta decepcionaron, cayendo sus cotizaciones no por sus números, sino por sus expectativas de futuro (gastos), lo que añade leña al fuego de un potencial "take profit" 💸💸💸.

Ese incremento de deuda influirá positivamente en el oro, que está directamente correlacionado con ella. Además, el oro está tomando un descanso para volver a ganar impulso, por lo que se abre una ventana para entrar. 

Europa 🇪🇺 sigue lastrada por Alemania y Francia, pero impulsada por la periferia (España). Cotiza por debajo de su media histórica y está barata; no nos confundimos nunca al comprar algo de calidad a buen precio. Eso sí, siempre con un horizonte temporal medio/largo plazo, porque Alemania, al igual que se recuperó de las Guerras Mundiales, lo hará también de la crisis de la industria automovilística que vive actualmente.

Por su parte, China 🇨🇳, que ha vivido su propio efecto champán (sube y baja) por el anuncio de la inyección de liquidez de más de 140.000 millones, está a la espera de las medidas fiscales que reactiven una demanda interna adormecida. La fábrica del mundo volverá y plantará cara a EE. UU. en su particular pugna por la supremacía económica mundial.

Dicho esto, la estrategia DCA (Dollar Cost Average) 📈📉 me parece más que necesaria, para no entrar al mercado como un elefante en una cacharrería intentando hacer "market timing" y entrar en el momento perfecto, lo cual ni existe ni se le espera.  El mercado va a seguir creciendo 🆙 con sus correcciones, ya que tiene soportes, como decíamos en el primer párrafo, y un sistema de gestión de renta variable "QUALITY" en tiempos como los actuales, con una visión medio/largo plazo, será la mejor receta.

Por otro lado, se habla de situarse en las pymes americanas debido a la bajada de tipos y los incentivos fiscales, pero las grandes multinacionales, en situación de oligopolio, con factores diferenciadores, barreras de entrada ante nuevos competidores, balances saneados y con mucho cash (sin verse afectadas por los tipos de interés), serán los mejores buques insignia. "Carro grande, ande o no ande".

Un saludo desde Sherwood 🏹📊💰🌲

🔄 TOTALFINANCE: Para todo... para todos. 

Las finanzas no son solo para ricos💰. 

Cuida tu dinero de Hacienda y los bancos 🏦.

Todo lo que sube... baja... USA ⬇️ y 🇪🇺 mantiene el tipo después del susto