El negocio de las Acciones Fraccionadas y los planes de Inversión - Trade Republic

Buenas tardes a la comunidad, 

Me resulta llamativo el auge en redes sociales de esta moda, que aunque aporta alguna ventajas, me parece curioso que se oculte lo negativo de este tipo de inversión. Se da entender que el usuario es el propietario de esas fracciones, y que en caso de insolvencia del depositario, se entregan al cliente. La realidad es que el propietario de esas fracciones es el broker o depositario, y simplemente es un acuerdo contable donde le transfieren ese beneficio económico proporcional al cliente. Pero las fracciones no se pueden transferir y es el broker/depositario el titular y propietario hasta que el usuario llega a la unidad. Por lo tanto hay un riesgo de crédito en caso de insolvencia del broker/depositario, es decir, entra dentro de su masa acreedora. Está parte, se omite en muchos brokers que operan con fraccionadas o hay que indagar en la letra pequeña para entender que es realmente este producto. El que más claro lo deja es XTB dentro de los brokers que he investigado. Más abajo dejo citas textuales de su página web. 

Que si, muchos diréis que tener una fracción de una empresa como Banco Santander es irrelevante. Pero el acumular fracciones, alguna de un valor bastante alto, puede suponer un buen pellizco y los clientes creo que deben ser conscientes de esta casuística. Amen de otros problemas relacionados con la fraccionadas. Al tener que operar con fracciones (0,3 de pepito, 0,2 de josito y 0,5 de paquito) tiene que haber un flujo de órdenes importante para llevar a cabo las operaciones y por lo tanto la liquidez y los precios de ejecución son peores y muchos también omiten esta parte (Trading 212 por ejemplo si ofrece esta información visible en la web). 

Sin más, quería dejar esta reflexión sobretodo para gente que empieza y está buscando un poco su estrategia. Dejo abajo los puntos clave que deja XTB sobre las acciones fraccionadas:

Pero no solo las fracciones, en las cuentas ómnibus pasa eso.
Si hay un fongay es que hay peligro de perdida por quiebra de mas de 100k.
Antes era diferente, tenias bonos y acciones nominativas y te pertenecían en caso de quiebra.

Muchos no entienden, si hay fongay de 100k es que hay peligro y en otros paises mayor peligro, hay fongay de solo 30k.

Lo mejor es un banco español como BBVA, Santander, etc, ya que son sistémicos y siempre se salvan como Popular o Banesto.

No ponen cosas decorativas, si hay fongay o como se llame, es por algo malo,

Fondo de garantía de inversiones, Fogain

Tampoco era mi intención que entrase aquí el tema de las cuentas ómnibus, un tema más que trillado. En la inversión hay una cadena de custodia para “proteger” al inversor final, que no es el titular de las acciones, pero SI el propietario que se refleja en la segregacion activos que debe hacer el intermediario financiero o broker con un banco depositario o SPV. Las acciones al final de la custodia suele estar en un CSD (Depósito Central de Valores). Por ejemplo todas las acciones americanas acaban en el DTC. Lo que quiero decir con esto es que si tiene que entrar el FOGAIN de algún país es porque ha habido fraude en la compra de las inversiones. Si hay segregación de activos las inversiones son siempre tuyas. Siempre está bien pedir certificados de las cuentas de valores periódicos al depositario del broker siempre que sea posible. 

Yo compro fracciones en Revolut y preocupado por vuestra explicación pregunte al respecto. esto es lo que contestan:

"Las fracciones de acciones son propiedad del cliente que las ha adquirido, no del corredor o depositario. Revolut utiliza firmas de corredores como DriveWealth  LLC y Upvest GmbH para servicios de ejecución y custodia, pero la propiedad de las acciones, incluidas las fracciones de acciones, sigue siendo del cliente. 

En caso de insolvencia, los derechos de propiedad de las acciones, incluidas las fracciones de acciones, los retiene el cliente, ya que es el legítimo propietario de las acciones que ha comprado."

Hola Berio, 

Me llama a la atención cómo diferentes Brokers actúan diferente en la explicaciones quedan con las fraccionadas. 

Si esto te dice Revolut habrá que que creerle y será así. Pero lo que está claro es que las fraccionadas como tal, no existen. Tu no puedes ir a Euronext por ejemplo y comprar 0,5 acciones de ASML. Lo que hacen los broker es “empaquetar” dos o varias órdenes de compra y comprar la acción. Luego tú tienes derecho a la parte correspondiente. En ningún broker con fraccionadas puedes traspasar tu esas fracciones ¿Por qué? Realmente no son tuyas, sino una especie derecho económico si esta acción fluctúa. El caso de Revolut es más atípico, porque al igual que EToro no permiten el traspaso de acciones (ya sean completas o fraccionadas) a otro Broker. Por eso quizá funcionan diferente a otros… yo tengo Revolut pero utilizo su broker, por lo que no sabría decirte.