javiro
12/06/24 11:45
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javiro
12/06/24 11:36
Ha respondido al tema Solaria (SLR)
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Un gestor italiano ve una OPA de Endesa por Solariahttps://www.eleconomista.es/energia/noticias/12860404/06/24/un-gestor-italiano-apunta-a-una-opa-de-endesa-sobre-solaria.html Obviamente el intento de operación ha sido desmentida por ambas partes. Según este artículo Endesa ofreecería por cada acción de Solaria 20 euros, lo que equivale a valorar la totalidad de la renovable en 2.500 M€. La operación tendría sentido para sustituir la capacidad de generación nuclear que van a cerrar entre 2027 y 2035.
javiro
11/06/24 14:05
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
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Te felicito porque has entrado en minimos ya además cerca del soporte de 21,50. Lee el siguiente post que te reafirmará en tu decision: Fracasa la OPA Taqa+Criteria por Naturgyhttps://invertiryespecular.com/2024/06/11/fracasa-la-opa-taqacriteria-por-naturgy/ Yo he entrado un poco más arriba a 21,72. No he tenido tu "sangre fría". Saludos.
javiro
10/06/24 11:01
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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La solicitud de financiación pública de LurbiMe alegra saber que Pharmamar haya respondido a tu consulta y que siga con la idea de que el único canal de comercialización de Lurbi en Europa va a ser a través de sus seis delegaciones en otros tantos países de Europa. Aunque hay que decirlo todo: la respuesta era la esperable. A ver si opinan lo mismo en un par de años, cuando tras la aprobación de la EMA, el mantenimiento de Lurbi+Atezo en 1L deba de enfrentarse a la tramitación de todo el procedimiento de fijación de precios y la consiguiente solicitud de financiación pública, que ha de realizarse país a país. Y son ocho. El Atezo ya la tiene. Faltaría Lurbi. Y aquí es donde podría ayudar Roche que cuenta con una infraestructura más engrasada y rodada para realizar simultáneamente estas gestiones de solicitud de financiación en los ocho países, siendo el procedimiento distinto en cada uno de ellos. Esta alianza con Roche para este cometido no sería gratis. Algo pediría a cambio. Por eso yo no estoy tan seguro que Pharmamar pueda tener la distribución en exclusiva de Lurbi en esos ocho países europeos. Lo deseable sería que la mantuviera. En fin… que esto, es divagar por divagar, porque todavía faltan unos dos años (como mínimo) para que se puedan cursar estas solicitudes de financiación pública. Y antes de que Pharmamar deba de afrontar esta tarea podríamos encontrarnos frente a otro escenario distinto del actual.
javiro
08/06/24 15:50
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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La política comercial sobre el Zepzelca tras la aprobación de Imforte Para responder a esta pregunta hay que revisar la estructura comercial actual de Pharmamar, por lo que a Lurbi se refiere que es la siguiente: A.- Ventas directas a través de seis oficinas comerciales en Europa (Alemania, Francia, Italia, Bélgica, Austria y Suiza) que abarcan ocho países y son las que generarán un mayor margen. B.- Comercialización en exclusiva a través de empresas biofarmacéuticas asociadas: ●Adium Pharma (Latinoamerica:Argentina, Brasil , Bolivia, Chile, Colombia, Mexico, Ecuador, Perú, etc) ●Immedica Pharma (Reino Unido, Irlanda, Europa del Este, Países Nórdicos y Oriente Medio: Oman, EAU, Qatar, etc)), ●Megapharm (Israel) ●STA (Australia, Nueva Zelanda, Indonesia, Malasia, Singapur, Tailandia, Vietnam, Laos, etc) ●Boryung (Corea del Sur) ●Eczacibase (Turquia) ●Luye Pharma (China) ●Lotus (Taiwan) ●Jazz (EEUU y Canadá) Es lógico suponer que Incluso tras la aprobación de Imforte, Roche no pueda comercializar Lurbi en ninguno de los países donde Pharmamar ya tenga un distribuidor en exclusiva, que son todos los antedichos. La única duda estaría en los ocho países europeos donde Pharmamar tiene “venta directa”. Son pocos pero incluyendo España podrían representar el 50% (y quizá más) de todo el montante global de ventas de Lurbi en 1L. Lo normal sería que incluso tras la aprobación de Imforte se mantuviera el “statu quo” comercial actual, pero si (por algún tipo de pacto preestablecido), Pharmamar authorizara la venta de Lurbi en esos ocho países europeos a través de la red comercial de Roche, tendría que acordarse “algo” similar a lo estipulado con Jazz en EEUU: Negociar un “upfront”, (pago inicial), unos royalties (que podrían llegar al 50%) y unos hitos comerciales. Se vendería mucho más por el mayor despliegue comercial, "poder de convicción" y capacidad de negociación del gigante, pero sería una opción poco recomendable por el peligro del "abrazo del oso".De todas maneras, aún falta mucho para que se tome una decisión al respecto ya que muy probablemente Imforte no sea aprobado en Europa por parte de la EMA antes del cuarto trimestre de 2026 y a partir de ahí habrá que negociar el precio con la sanidad pública de cada país y aquí con “la Iglesia hemos topado, amigo Sancho”, como diría Don Quijote. Podría transcurrir otro año o año y medio hasta que no se vendiera realmente. Quizá Roche, que tiene más experiencia en estos cometidos, pudiera acortar tiempos, pero vete a saber lo que pediría a cambio. A este respecto, hay que recordar que Zepzelca (a pesar de Orbis) solo cuenta con un total de 16 aprobaciones territoriales, pero ciertamente solo se está comercializando en 7, que son: EEUU, Suiza, EAU, Singapur, Qatar, Corea del Sur y Hong-Kong. Y de estos siete territorios realmente solo se factura Lurbi en los dos primeros de esta lista, que casualmente lo financian aseguradoras y no dinero publico. Los otros cinco territorios llevan meses (y en algunos casos hasta años) sin que Pharmamar se "coma una rosca".De entre los países que cuentan con aprobación "añeja" (de 2021) pero de facturación cero hay que destacar a Australia y Canadá. Y por lo que se está percibiendo, Ecuador, Mexico y Perú están siguiendo los pasos de Australia y Canadá.Todos tenemos claro que una cosa es que se obtenga la aprobación de un fármaco y otra que realmente se facture, hecho que puede tardar en acaecer varios años por las “excusas” que esgrimen las sanidades públicas para no financiar este tipo de necesidades. No sé si será verdad pero un amigo me ha asegurado que se denegó una partida de 30 millones de euros para ayudar a los enfermos de ELA con la excusa de que en 2024 no hay presupuestos y en cambio al cabo de unos días se destinó una partida de 28 millones para un programa de televisión por la 1, para competir con “el hormiguero”, que para eso sí había presupuesto. Y lo peor es que en Europa se admira la habilidad del gobierno español para convencer a la gente de que esta política es la correcta. Los enfermos de ELA son pocos votos frente a los televidentes que buscan diversión. Si éstos "populismos" europeos son los que han de aprobar la financiación del Zepzelca, vamos apañados. En fin, que este tema de la financiación de fármacos gravosos es un tema preocupante pero no es de una desazón inminente Ahora mismo los “drivers” de la cotización de Pharmamar serían (i) la autorización China (puede estar tardando tanto por una cuestión de precio como por temas más técnicos de transferencia de tecnología) y (ii) los resultados del 2SMALL (Lurbi+Atezo). Para ampliar sobre estos temas de “políticas de marketing”, sugeriría que se contactara con la Dirección de (In)Comunicación de Pharmamar y concretamente con su manager de (in)comunicación corporativa: [email protected], a ver si nos ponen al día sobre la estrategia comercial que seguirá Pharmamar. Por lo que es a mí, ni me contestan, aunque después de la tomadura de pelo que fue la Junta de Accionistas, no es de extrañar que la (in)comunicación siga por la misma línea.
javiro
07/06/24 17:52
Ha respondido al tema Solaria (SLR)
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El freno a tres proyectos de Solaria en Euskadi pone en peligro 150 millones de inversión Dada la actual coyuntura, quizá no sea tan mala noticia para Solaria porque el esfuerzo inversor se pospondrá y se podrá realizar en períodos de mayor generación de cash. Y en el peor de los casos la inversión podría realizarse en otros territorios. ¿O soy demasiado optimista?.
javiro
07/06/24 14:11
Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción
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Entre los que mas caen Airbus: En la zona 138-140 euros seria comprahttps://www.bolsamania.com/capitalbolsa/noticias/analisis-tecnico/entre-los-que-mas-caen-airbus-en-la-zona-138-140-euros-seria-compra--16912306.html La tendencia de largo plazo de Airbus es claramente alcista. Ahora bien, en el corto plazo es posible que las caídas se extiendan hacia la zona de 138-140 euros. Creemos que sobre esos niveles saldrá dinero institucional. Comentario. No creo que caiga a 140, pero si lo hiciese sería compra clara.
javiro
06/06/24 10:57
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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PharmaMar encuentra una buena combinaciónJulio Muñoz 6 junio 2024 / 05:00h https://www.capitalmadrid.com/2024/6/6/67462/pharmamar-encuentra-una-buena-combinacion.html PharmaMar se reafirma de este modo como un referente mundial en ensayos clínicos y refuerza sus exigencias a las autoridades para garantizar los apoyos necesarios destinados a asegurar este liderazgo. De momento, el mercado parece estar recuperando la confianza con una subida de más del 50% desde principios de mayo. Pese a todo, la cotización del laboratorio mantiene una caída del 5% desde principios de año. Para dar por confirmada la nueva fase alcista, los expertos técnicos dicen que antes debe superar la fuerte barrera que encuentra en torno a los 41,5 euros por acción. Si lo logra, el siguiente paso estaría en la referencia de los 54 euros, lo cual supone un jugoso potencial alcista de más del 30%.
javiro
05/06/24 18:09
Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción
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Potencial de doble dígito para ACS Los analistas de Intermoney elevan al 12,20% el potencial alcista que ven en ACS. 5 junio 2024 https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/los-brokers-recomiendan/recomendaciones-espana/mas-alegrias-para-florentino-perez-potencial-de-n-720613 Los analistas de Intermoney Valores han decidido hoy mantener su recomendación de ‘compra’ para ACS, pero elevan el precio objetivo de la compañía, pasando de 43 a 46 euros por acción.
javiro
02/06/24 15:17
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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Lagoon: Ampliación del ensayo si el brazo del combo (el B) es mejor que el de monoterapia (el A). Tienes razón. Voy a ampliar un poco lo que tú comentas. Verás: Me pasan una recopilación de resultados de tres ensayos recientemente publicados en pcbolsa. Análisis comparativo de parámetros de evaluacion de tres compuestos: Topotecan, Lurbi y Lurbi+Irino Se ve claramente que estos datos (que constituyen el criterio de valoración principal) son mucho mejores en Lurbi+Irino que en Lurbi en monoterapia. Por consiguiente, en Lagoon, el Brazo Experimental B (Lurbi+Irino) presentará mejores resultados que el Brazo Experimental A (Lurbi en monoterapia). Bajo ese supuesto según aseguró Besman en el “webinar” aparecerán dos problemas, (que hasta ahora se desconocían): -Habrá una pequeña penalización (small penalty) y -Surgirá una complicación en la revisión (review issue) , Todo ello retrasará la aprobación de Lagoon. Eso explicaría dos cuestiones: -Que Pharmamar no se decida a solicitar un CMA a la EMA del Lurbi+Irino para 2L. -Que en este probable escenario de demora del Lagoon y por motivos de generación de “cash” (700 M€ en el pico de ventas) todas esperanzas se centren en el ensayo Imforte que va a aportar esos ingresos y del que se sabrá un avance de resultados a finales de este año y antes de eso, (en dos o tres meses) se difundirán los datos de valoración del 2SMALL. Ayer al escuchar la “call” pasé muy por encima de este detalle, debido a mi inglés. Lo que me gustaría saber es si después de este “tercer grado”, los de banco Chardan han abierto alguna posición en Pharmamar o han recomendado el valor a alguno de sus clientes. Se aceptan apuestas. Por lo general, los fondos de inversión no creen en Pharmamar.