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Roadtofreedom 04/12/24 09:47
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
En la última earnings call, el management hace referencia a que en 2025 deberían de disminuir los conceptos que están metiendo en el adjusted.En estos temas siempre soy bastante escéptico ya que el término Adjusted está hecho para abusar de él y dudo mucho que renuncien a él cuando están desesperados por mostrar un ratio Net Debt / EBITDA lo más bajo posible.
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Roadtofreedom 03/12/24 17:52
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Ya puse los números, aún con una potencial AK del 30% del Mcap a 6€ .... estaría muy barata.Toda esta mierda que sale de la prensa española no es más que una invitación real de compra. Al tiempo.
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Roadtofreedom 03/12/24 17:46
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Otro máshttps://okdiario.com/economia/oddo-ve-grifols-630-accion-posible-ampliacion-capital-valor-pierde-soportes-13914862Estos tipos de OK diario no dejan de zurrarle. Bastante extraño.El artículo no vale una mierda.
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Roadtofreedom 03/12/24 13:53
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
- Renovación / Extensión de la línea de crédito.- Resultados de Q4.- Pago del bono de 2025.- Capital Markets Day.Todo ello en un plazo de 4 meses. El flujo de noticias es esperanzador.
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Roadtofreedom 03/12/24 09:59
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Brookfield se exigía una TIR alta.Nosotros no necesitamos nada para que cotice a 12€. Tan sólo que avancen con la línea de liquidez, que refinancien lo que les queda de los bonos de 2025 y que presente buenos resultados de Q4.Creo que ocurrirán las 3 cosas con alta probabilidad
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Roadtofreedom 02/12/24 22:27
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
He reconstruido los números con un enfoque más conservador (eliminando toda la mierda que tienen metida en el Adjusted).Los números en Grifols son sencillos:Acciones: 690 millones.EBITDA 26: 1.820M€ (este es el consenso de 2025 pero lo pongo en 2026 siendo MUY conservador.Deuda: 8.500M€ (aquí he restado el FCF destinado a reducción de la deuda, y también he sido bastante conservador)Ponte el un caso muy negativo que necesite 1.200m€ y tenga que hacer una AK a 6€/sh .... eso son 210 millones de acciones adicionales.En ese caso la compañía ya no estaría en stress y el multiplicador EBITDA podría ser "X" veces siendo MUY conservador.Con "X" = 8 veces ..... precio de la acción en 8,1€ (post AK).Con "X" = 8 veces ..... precio de la acción en 8,8€ (sin necesidad de AK).Con "X" = 9 veces ..... precio de la acción en 10,1€ (post AK).Con "X" = 9 veces ..... precio de la acción en 11,4€ (sin necesidad de AK).Con "X" = 10 veces ..... precio de la acción en 12,2€ (post AK).Con "X" = 10 veces ..... precio de la acción en 14,1€ (sin necesidad de AK).Con "X" = 11 veces ..... precio de la acción en 14,2€ (post AK).Con "X" = 11 veces ..... precio de la acción en 16,7€ (sin necesidad de AK).Con "X" = 12 veces ..... precio de la acción en 16,2€ (post AK).Con "X" = 12 veces ..... precio de la acción en 19,3€ (sin necesidad de AK).Con "X" = 13 veces ..... precio de la acción en 18,2€ (post AK).Con "X" = 13 veces ..... precio de la acción en 21,9€ (sin necesidad de AK).Aún en el caso de que tuviera necesidad de hacer una AK muy chunga en 2026 .....
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