Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

No lo veo mal a largo plazo, se quedarán con todos los futuros beneficios y ojo que está cerca la comercialización de una nueva inmunoglobulina utilizada para enfermedades infecciosas.
Creo que no han dicho nada acerca de cómo se realizará la compra pero es probable que no sea con más deuda ya que me parece que tiene caja suficiente para afrontarla.

Ojo que hace poco compraron también, por fin, lo que les quedaba de Haema Plasma (la parte vinculada a la familia Grifols) por 35 millones y también 14 centros de hemodonacion a Immunotek por 135 millones.
Son buenas decisiones, por fin, desde mi punto de vista.
La acción no retornará a precios muy superiores hasta que la deuda no vaya bajando paulatinamente y eso llevará más tiempo,pero estas operaciones las veo importantes.

Barclays reitera su recomendación de 'sobreponderar' Grifols y su precio objetivo de 13 euros por acción, lo que supone un potencial alcista superior al 50%, en medio de su "potencial ganador" ante los aranceles de EEUU. Aunque desde la firma británica advierten de un viento en contra que les ha llevado a actualizar ligeramente a la baja sus previsiones para este año.

https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/barclays-confia-grifols-potencial-ganador-aranceles-eeuu--19239411.html

Bankinter |El Consejo de Administración de la compañía ha aprobado por unanimidad que su filial Grifols Biotest Holdings presente una Oferta Pública de compra para la exclusión de cotización a los accionistas de Biotest AG. La oferta se dirigirá al 2,9% de las acciones ordinarias que no controla y al 53,8% de las preferentes. Ofrecerá 43,00€ por cada acción ordinaria y 30,00€ por cada acción preferente. Además, solicitará la exclusión de cotización de Biotest en la Bolsa de Frankfurt antes de la expiración del plazo para aceptar la OPA. Los términos y condiciones todavía no han sido comunicados.

Opinión del equipo de análisis: La oferta supone una prima del +2,3% para las acciones preferentes de Biotest, mientras que las ordinarias se ofertan un -2,0% por debajo de su cotización, lo que creemos se justifica por su escasa liquidez en bolsa. El coste de la OPA será de 350 M€ (acciones ordinarias 20M€, preferentes 330M€) y, esperamos que la adquisición se financie con de la caja disponible (980M€ a dic. 2024), lo que elevará la ratio de endeudamiento hasta 6,0x EBITDA desde el 5,4x actual. Noticia negativa para Grifols debido al desembolso a realizar por una filial que ya controla, el deterioro de la ratio de endeudamiento y el consumo de
cash flow libre.

Nuestra estimación de cash flow libre 2025e son 450M€, que se destinarán en una parte elevada a este OPA de exclusión. La noticia se conoció ayer con el mercado abierto y la reacción fue negativa para la cotización que cayó más que el índice de la bolsa española.

Cuidado todos los días hacen lo mismo parecer que ya han corregido y luego hundir el valor ,no caer ,ampliar cortos hasta los 6 euros o hasta que anuncien  la ampliación de capital, la empresa es un muerto metida en un pozo de deuda que no puede pagar.6 y ampliación? A saco con los cortos

El problema es que incumplen de nuevo su palabra y el mercado se asusta: no más drenaje de flujo de caja destinado a crecimiento inorgánico. Llevamos más de 2Bn enterrados en Biotest y contribución 0 al EBITDA - muy buenas tienen que ser las perspectivas de crecimiento para que se recupere (y rápido) la inversión. Veremos como salen los resultados del 1T, de momento en mínimos anuales y con un -10% de rendimiento en un solo trimestre, vs el +15% del Ibex.

Están preparando una opa de exclusión entre la familia mafiosa, y algún fondo ,como ha hecho Catalana occidente y corporacion Alba,pero para hacerlo hay que hundirla a 6 anunciar ampliación y salir al rescate com una opa a 9 euros....

efectivamente, otro año sin flujo de caja "real".
Y de aquellos barros estos lodos: tanto llenarse la boca de EBITDA ajustado, y como la beneficios que se atribuyen a los  minoritarios que se resta para llegar al beneficio neto de los accionistas de Grifols, queda por debajo de EBITDA en la cuenta de pérdidas y ganancias, para este parámetro da igual que sean dueños del 90% ó del 100%, porque todo el EBITDA que pueda producir Biotest lo incluyen al 100% en cualquier caso.