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Carteras Gestores "estrella".....

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#271

Cinco "gangas" en Wall Street, ideales para inversores a largo plazo

Top 25
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Cinco títulos “de calidad”, con unos “robustos” rendimientos de capital (ROIC) y que están “significativamente infravalorados”. Son los siguientes: Trinet, Autodesk, Paycom, Adobe y MarketAxess.


TRINET

Y el primer nombre de esta lista, cuyo potencial estiman en el 28% (precio objetivo de 145 dólares), es Trinet, compañía especializada en soluciones de recursos humanos.

Como puntos a favor, resaltan su “amplio foso competitivo derivado de la fidelidad de sus clientes” y también su “notable posicionamiento en el expansivo y fragmentado mercado de gestión de nóminas y recursos humanos para pequeñas y medianas empresas”.

Igualmente, alaban su estrategia de crecimiento y la “variada” oferta de servicios que ofrece.


AUTODESK

En segundo lugar, los citados estrategas se fijan en Autodesk, compañía a la que otorgan un potencial alcista del 23% (precio objetivo de 275 dólares) y de la que resaltan su “impresionante crecimiento de ingresos brutos”.

Además, ven acertado su enfoque de negocio tras una etapa de transición y el efecto de red que ha sabido tejer, al tiempo que consideran que su software de diseño seguirá siendo el estándar en la industria.

“En vez de dormirse en los laureles, la empresa ha seguido innovado y revolucionando su software, lo que garantiza su posición en el futuro”, añaden.


PAYCOM SOFTWARE

Paycom, compañía ligada también al software, es el siguiente nombre de esta selección. No en vano, estiman que su potencial alcista ronda el 45% al establecer en los 260 dólares el precio objetivo de sus acciones.

“Esperamos que el grupo siga ganando cuota de mercado en su sector, dando continuidad a las magníficas tasas de crecimiento registradas recientemente”, exponen desde Morningstar.

Igualmente, se muestran confiados en las posibilidades de su plataforma tecnológica, que califican de “ágil, unificada y fácil de usar”.


ADOBE

Siguiendo en el sector tecnológico, los mencionados gestores se decantan también por Adobe. “Sus herramientas de diseño son todo un referente, lo que otorga a la empresa una amplia ventaja competitiva y unas más que atractivas perspectivas de negocio”, indican.



En cuanto al valor teórico de sus títulos lo cifran en los 610 dólares, un 24% por encima de la cotización actual, al ser positivos tanto con los productos actuales de la empresa como con sus servicios en desarrollo ligados a la nube y a la inteligencia artificial.

“Adobe está sabiendo mejorar la experiencia de sus clientes, siendo capaz de vender soluciones de mayor precio y realizando ventas cruzadas de medios digitales”, añaden.



MARKETAXESS

Por último, Morningstar elige a MarketAxess para esta lista de acciones “ultrabaratas y con los mejores retornos de inversión para el largo plazo”. De hecho, según sus cálculos, el grupo ofrece un potencial alcista que ronda el 35%, al fijar su precio objetivo en los 300 dólares por acción.

“Creemos que la dirección ha invertido el capital de forma inteligente y tiene una importante cantidad de efectivo para reforzar su negocio”, aseguran desde la entidad.

Respecto a posibles catalizadores, destacan su plataforma “líder” para el comercio electrónico de bonos corporativos, su “importante” presencia internacional y la “pujanza” de su red integral de ‘trading’. 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#272

Warren Buffett y otros multimillonarios están comprando acciones energéticas

Top 25
Harruinado

 
Multimillonarios como Warren Buffett han estado invirtiendo enormes sumas de dinero en acciones de energía. Por ejemplo, Berkshire Hathaway. También este mes, la sociedad de inversión con sede en México Control Empresarial de Capitales, controlada por el multimillonario Carlos Slim, ha invertido 75,5 millones de dólares en PBF Energy.


La compañía de inversiones de Slim ha invertido 150 millones de dólares en acciones desde enero.
Para comprender por qué las acciones de energía están atrayendo a estos inversores inteligentes en este momento, recurrí al analista de energía Ben Cook, quien administra Hennessy Energy Transition Fund. Ofreció algunas perspectivas sobre el atractivo de la energía, en particular para las dos acciones en la lista de compra de Buffett y Slim:

Occidental Petroleum


Occidental es uno de los mayores productores de petróleo y gas del mundo, con operaciones en Medio Oriente, Norte de África y Estados Unidos, donde tiene una gran posición en la Cuenca Pérmica. Está en el medio del transporte y la producción química. Tiene un negocio de captura de carbono llamado Oxy Low Carbon Ventures.
Occidental ha pagado una enorme deuda por la compra de Anadarko en 2019. Ahora tiene un ratio de apalancamiento razonable de 2,1 veces deuda/Ebitda. Occidental produjo un flujo de caja operativo de 2.000 millones de dólares y paga una rentabilidad por dividendo del 1,4%.



¿Por qué compra Berkshire Hathaway? "Occidental es un nombre grande y líquido y una manera fácil de jugar con el petróleo en Estados Unidos", dice Cook. Aquí hay otra razón. "Hay un efecto de desapalancamiento debido al aumento de los precios del petróleo", dice Cook.


 "La mayoría de las empresas energéticas de gran capitalización tienen prioridades de asignación de capital que benefician al accionista". Las empresas están reduciendo la deuda, recomprando acciones y aumentando los dividendos.


PBF Energy


PBF es una de las refinerías de energía independientes más grandes de EE.UU. Opera seis refinerías, además de oleoductos y almacenamiento. Hay dos catalizadores potenciales para los inversores.


En primer lugar, el PBF dedicó 2023 a reparar su balance: pagar la deuda y cubrir los pasivos ambientales. Ahora tiene alrededor de 1.400 millones de dólares en efectivo frente a 1.200 millones de dólares de deuda. Eso posiciona a la compañía para aumentar la rentabilidad de los accionistas a través de recompras de acciones y dividendos, dijo la directora financiera Karen Davis en la conferencia telefónica sobre ganancias del primer trimestre de la compañía. PBF paga una rentabilidad por dividendo del 2,3% y seguirá recomprando acciones.



El segundo catalizador potencial está en el extranjero. Si las tensiones geopolíticas interrumpen las operaciones de refinación o el transporte marítimo, PBF y otras refinerías con sede en Estados Unidos deberían beneficiarse.


Vale la pena escuchar a Cook en Hennessy porque sus dos fondos superan a sus rivales en los últimos tres y cinco años, según Morningstar Direct. Esto es lo que dice sobre las acciones de energía:


1. Los temores a una recesión han derribado las acciones de energía a niveles atractivos : los inversores han vendido acciones de energía desde abril a medida que crecen las preocupaciones sobre una desaceleración económica o una recesión. Tanto el fondo cotizado en bolsa Energy Select Sector SPDR


"Con el reciente retroceso, los nombres del sector energético están empezando a parecer atractivos en términos de valoración", afirma Cook. Los precios de las acciones reflejan estimaciones de valoración que sitúan el precio del petróleo en el rango alto de 60 dólares a 70 dólares por barril. Pero el West Texas Intermediate (WTI

El petróleo WTI se comercializan a 80 dólares por barril. Cook cree que el WTI cotizará en el rango de 80 a 85 dólares durante el resto del año y el próximo. "A la mayoría de los productores de energía les va bastante bien con esos precios", dice.


2. La OPEP seguirá respaldando los precios del petróleo: la demanda de crudo debería seguir siendo favorable en parte debido a la continua fortaleza económica, dice Cook. Por el lado de la oferta, predice que el crecimiento de la producción estadounidense seguirá siendo moderado y que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) seguirá restringiendo la oferta para sostener los precios.


3. El auge de la IA hará que los inversores se vuelvan más optimistas sobre las acciones de energía: hace un año, muchos inversores pensaron que las energías renovables pronto reducirían el consumo de petróleo y gas natural. Pero la IA ha cambiado eso, dada la cantidad de electricidad que utilizan las granjas de servidores. "Ahora se reconoce que la tasa de crecimiento de la demanda de electricidad requerirá una expansión de todas las formas de energía", dice Cook.

4. Los inversores necesitan diversificarse más allá de la tecnología: Gran parte de las ganancias del S&P 500 han sido impulsadas por grandes avances en algunos nombres tecnológicos de megacapitalización. Esto ha dejado a muchos administradores de dinero con grandes posiciones concentradas en estas acciones. "Es necesario que los gestores de cartera se amplíen", afirma Cook. Un lugar al que podrían ir es la energía.


5. La demanda de gas natural seguirá siendo fuerte: los precios a plazo en los mercados de futuros sugieren que el gas natural se negociará por encima de $3 por 1,000 pies cúbicos, en promedio, durante el resto de este año, y hasta $3,70 o más el próximo año, en comparación con alrededor de $2,70 ahora. El clima cálido de este verano impulsará la demanda de refrigeración. El almacenamiento es relativamente ligero. Las exportaciones de gas natural licuado podrían duplicarse en los próximos seis años. Todo esto sugiere la fortaleza del precio del gas natural, lo que ayudará a las empresas energéticas.





 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#273

Neil Hennessy: “Los Siete Magníficos, ese juego se acabó” y que, en su lugar, debe comprar estas dos acciones

Top 25
Harruinado

 
Neil Hennessy dijo que los inversores deben buscar acciones de valor que ofrezcan múltiplos precio-venta atractivos y evitar lo que él ve como una operación agonizante de los “Siete Magníficos”.


El director ejecutivo de Hennessy Funds dijo que comprar Magnificent 7 , el grupo de acciones tecnológicas de megacapitalización al que se le atribuye haber impulsado el mercado al alza durante el último año y medio, ya no es inteligente después de que sus monstruosas corridas condujeron a múltiplos exorbitantes. En cambio, Hennessy, cuya empresa gestiona activos por unos 4.000 millones de dólares , aconsejó a los inversores que miraran acciones de valor como las de concesionarios de automóviles Grupo 1.o el fabricante de equipos de emergencia, rescate y contra incendios Oshkosh Corp.
Con “los Siete Magníficos, ese juego se acabó”, dijo en ” The Exchange ” de CNBC. “El barco ya zarpó”.


Si bien Hennessy admitió que las acciones de los 7 Magníficos se han desempeñado bien, dijo que su múltiplo precio-beneficio promedio se sitúa en alrededor de 47, mientras que su múltiplo precio-venta está por encima de 12.
“Sea realista”, dijo Hennessy sobre esas valoraciones.


El administrador de dinero, que comenzó en el mercado de valores en 1979, dijo que la inteligencia artificial, la tecnología de moda que ha capturado la imaginación de los inversores desde finales de 2022 y ha dado un impulso ascendente a la tecnología de megacapitalización, ahora podría ser exagerada.


“La realidad de nuestro mundo es que el dinero se está convirtiendo en valor”, dijo el alumno de la Universidad de San Diego. “Dónde está la euforia en la IA y las criptomonedas, y no estoy seguro de que realmente quieras estar allí”.

Para los inversores interesados ​​en el valor, Hennessy dijo que una de las cifras más importantes a tener en cuenta es el precio de las acciones en relación con las ventas. Como regla general, Hennessy dijo que no pagaría más de 1,50 dólares por 1 dólar de ventas.
En el Grupo 1, esa proporción equivale a aproximadamente 20 centavos por cada dólar en ventas. Señaló que la empresa se ocupa de “los nueve patios completos”, vendiendo autos nuevos y usados ​​y manteniéndolos. El Grupo 1 también tiene una relación precio-beneficio de 8 por debajo del mercado.


Las acciones del Grupo 1 se han opuesto a la tendencia alcista del mercado en general en 2024, cayendo más del 3% en el año. Pero Wall Street ve un cambio de rumbo en el futuro: el analista promedio encuestado por LSEG mantiene una calificación de compra y un precio objetivo que implica un aumento de más del 20%.

Las acciones de Oshkosh Corp. también han tenido un desempeño inferior este año, retrocediendo aproximadamente un 2,5%. Pero Hennessy dijo que la acción tiene un precio atractivo, con un múltiplo precio-ventas de 0,9 y una relación P/E de sólo 7.
El analista promedio tiene una calificación de retención, según LSEG. Pero el precio objetivo promedio implica que las acciones pueden dar un giro y aumentar más del 27% durante el próximo año.





 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#274

12 acciones que conviene comprar antes de que la Reserva Federal recorte los tipos

Top 25
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Dicen que no hay garantías en la vida, salvo la muerte y los impuestos. Añadamos una tercera: la próxima medida de la Reserva Federal será una rebaja de los tipos de interés, en lugar de un aumento.

Sí, la pregunta sigue siendo cuándo. Hay cada vez más esperanzas de que la Fed pueda relajar su política monetaria tan pronto como en septiembre si la inflación sigue moderándose y hay más señales de una desaceleración de la economía. Aun así, algunos sostienen que la Fed podría esperar hasta diciembre o incluso 2025 para comenzar a recortar las tasas.

Después de varias meteduras de pata a principios de este año, los inversores deberían dejar de intentar determinar la fecha exacta del recorte de tasas y, en cambio, comenzar a prepararse para la inevitabilidad de tasas más bajas.

"No importará tanto si se trata de uno o dos recortes de tasas este año. Lo que importa es que el ciclo de alzas de tasas ya terminó", dice Christopher Marangi, codirector de inversiones de valor en Gabelli Funds.

Los inversores deberían prepararse para una desaceleración de la economía, pero no para una recesión en sí, sostiene Marangi. “Lo mejor es apostar por empresas más defensivas con vientos de cola en las tasas de interés”, afirma.

Es particularmente optimista respecto de las acciones de alto rendimiento y con una orientación más defensiva, como la empresa de infraestructura inalámbrica American Tower REIT, líder en energía eólica y centros de datos Alliant Energy, gigantes de banda ancha Comcast.

Estas cinco acciones ofrecen rendimientos de dividendos que oscilan entre el 3% y el 6%.

Los recortes de tasas también pueden dar un impulso a las acciones relacionadas con la vivienda. El reciente aumento de las tasas hipotecarias ha asustado a algunos inversores, por no hablar de los posibles compradores de viviendas. Pero las tasas más bajas deberían brindar cierto alivio.

Jay Woods, estratega global jefe de Freedom Capital Markets, recomienda Toll Brothers

"Han resistido la reciente recesión mejor que sus pares, y si las tasas siguen bajando y recibimos algo de ayuda de la Reserva Federal, creo que estos dos seguirán teniendo un mejor desempeño", dice Woods. Ambas acciones cotizan alrededor de ocho veces las estimaciones de ganancias, en línea con sus promedios históricos.

Un repunte del mercado inmobiliario no sólo sería una buena noticia para los constructores. Bret Kenwell, analista de inversiones de Estados Unidos en eToro, dijo que está siguiendo de cerca a Home Depot.

Kenwell también cree que los recortes de tasas podrían dar lugar a acciones automotrices líderes como General Motors, y Ford Motor un impulso de ventas. “Una mayor claridad y confianza en torno a los eventuales recortes de tasas debería ser algo positivo para estos grupos”, afirma.

Marangi dice que la Fed ni siquiera tiene que recortar las tasas de forma tan drástica. La buena noticia es que, con la tasa de fondos federales en un rango de 5,25% a 5,5%, hay mucho margen para que el presidente de la Fed, Jerome Powell y compañía, la flexibilicen de manera más agresiva si la economía se enfría demasiado rápido.

“La Fed tiene pólvora seca si hay un aterrizaje más duro de lo esperado”, dice Marangi, y agrega que “mientras la trayectoria de las tasas sea hacia abajo en lugar de hacia arriba”, las acciones sensibles a las tasas deberían tener un buen desempeño.

Dejen de preocuparse por cuándo se aplicará el primer recorte de la Reserva Federal. El momento no lo es todo.

 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#275

3 valores que son una "clara oportunidad de compra" ahora según este director de inversiones

Top 25
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Michael Landsberg, CIO de Landsberg Bennett Private Wealth Management, afirman que los inversores deberían centrarse en las empresas que generan un fuerte crecimiento de las ganancias.


“Los principales índices siguen subiendo gracias al fuerte crecimiento de las ganancias. El crecimiento de las ganancias es la clave para este mercado de valores en este momento”, dijo a la CNBC. “Las empresas que han seguido generando cifras sólidas están siendo recompensadas y las que no lo han hecho han sido castigadas”.


También recomendó añadir cierta protección contra la inflación a las carteras, a través de materias primas o acciones con poder de fijación de precios, por ejemplo.
Le gustan estas tres acciones:


TJX Companies: Landsberg afirma que la empresa de grandes almacenes está atrayendo cada vez más a consumidores con mayores ingresos. “Tienen un buen crecimiento de clientes. Los clientes más adinerados compran allí. Creemos que es un lugar que funciona”, afirmó.

Stryker: El “crecimiento orgánico” de la empresa de tecnología médica se ha acelerado desde un dígito sencillo a medio a un dígito bajo a alto a medida que se normalizan los retrasos en las cirugías, dijo Landsberg.


“Yo diría que son uno de los pocos que se benefician de los medicamentos de pérdida de peso. Mucha gente necesita reemplazos de rodilla y cadera en los EE.UU., pero tenemos demasiado sobrepeso para hacernos las cirugías. Esos medicamentos ayudan a las personas a perder peso para que puedan ser consideradas para esas cirugías”, dijo.


Trade Desk: Landsberg afirma que la empresa tiene un “papel destacado” en la industria de la tecnología publicitaria, lo que “representa una gran oportunidad de mercado abordable”.



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#276

Uno de los mejores fondos Small Caps del mundo nos recomienda pequeños títulos para comprar ahora

Top 25
Harruinado

 
Nvidia Corp. domina la cobertura sobre el crecimiento del hardware de inteligencia artificial, y con razón. Pero hay empresas en el otro extremo del espectro (acciones de pequeña capitalización e incluso de microcapitalización) que podrían ser menos arriesgadas para los inversores que buscan aprovechar la ola de la IA y los semiconductores en el mercado de valores.


Jim Stoeffel y Brendan Hartman, de Royce Investment Partners, están interesados ​​en un conjunto diversificado de inversiones en IA y el crecimiento de la industria de semiconductores. En una entrevista con MarketWatch, describieron un enfoque de “picos y palas” para la expansión de la infraestructura informática de los centros de datos. Stoeffel y Hartman cogestionan el Royce Small-Cap Opportunity Fund RYPNX de 1.200 millones de dólares junto con Jim Harvey y Kavitha Venkatraman. El fondo tiene una clasificación de cuatro estrellas (de cinco) en la categoría de fondos de “pequeño valor” de Morningstar. A continuación, se incluye más información sobre su composición y su rendimiento a largo plazo.


Royce Investment Partners, una subsidiaria de Franklin Templeton, tiene su sede en Nueva York y administra alrededor de 13 mil millones de dólares a través de varios fondos mutuos. El equipo se ha centrado en acciones de pequeña y microcapitalización desde que se fundó la sociedad original en 1972.


La cartera del Royce Small-Cap Opportunity Fund incluye más de 200 acciones. Stoeffel dijo que el fondo no estaba correlacionado con ningún índice porque su tenencia accionaria promedio tenía una capitalización de mercado muy por debajo de la de los índices de referencia de pequeña capitalización y "significativamente por debajo de nuestros pares".


Un índice de referencia estándar para las acciones de pequeña capitalización es el Russell 2000 RUT , junto con el más selectivo S&P 600 Small Cap Index SML , que tiene requisitos para la inclusión inicial que incluyen cuatro trimestres de ganancias consecutivas. El Russell 2000 no tiene tales criterios, ya que está compuesto por las 2000 empresas más pequeñas del Russell 3000 RUA , que a su vez está diseñado para capturar el 98% del mercado estadounidense de empresas que cotizan en bolsa.


Stoeffel dijo que la métrica de valoración principal que él y sus colegas usan al seleccionar acciones para el Royce Small-Cap Opportunity Fund es la relación precio-venta, junto con el precio-valor contable, en relación con industrias particulares o las historias de las empresas.
Por lo general, era fácil determinar mediante análisis financieros por qué ciertas acciones cotizaban a la baja según estos indicadores. “La gestión activa interviene para determinar si se trata de una situación permanente o si es algo que se puede solucionar”, dijo Stoeffel.


Describió cuatro categorías amplias para las empresas en las que invierte el fondo:


  • Estrategias de inversión en activos, que se centrarían en el precio/valor contable. Una empresa puede parecer una ganga, vendiéndose por menos de lo que valen sus activos netos.
  • Jugadas de cambio.
  • Crecimiento subvaluado.
  • Crecimiento interrumpido.

Con este enfoque, que lleva a la selección de empresas que son pequeñas incluso para los estándares del Russell 2000, “tenemos más volatilidad de la que cabría esperar en los índices de referencia”, afirmó Stoeffel. “Lo contrarrestamos con una amplia diversificación”.


Hartman dijo que, especialmente en el caso de las acciones de microcapitalización, “la concentración te matará” debido a la volatilidad.


“Si tenemos un tema de inversión particular, tendremos cuatro o cinco acciones porque queremos acertar con el tema sin correr riesgos específicos”, dijo.


Hartman dijo que el componente activo de gestionar una cartera tan grande de empresas requiere mucha mano de obra, que incluye conversaciones con los equipos de gestión de las empresas, análisis de informes financieros trimestrales y una investigación profunda para "descubrir qué está pasando debajo de los números".


“La clave es descubrir dónde creemos que el poder de generar ganancias es significativamente mayor que las cifras informadas actualmente”, dijo.


El fondo tiende a tener una ponderación importante en empresas tecnológicas e industriales, que son “donde encontramos las recuperaciones y las acciones de crecimiento infravaloradas”, dijo Hartman. Agregó que “las empresas de defensa y aeroespacial, por ejemplo, tienen un buen apalancamiento operativo cuando las cosas se arreglan”.


Cuatro acciones para un tema combinado: IA, semiconductores y relocalización
Según Stoeffel, se ha producido una consolidación de las cadenas de suministro de las grandes empresas que fabrican equipos utilizados para diseñar y fabricar semiconductores, entre ellas Applied Materials Inc. AMAT, +1,53%, Lam Research LRCX, +1,27% y Tokyo Electron Ltd. 8035, +3,77%.


Dos empresas controladas por el fondo que suministran subsistemas y componentes a Applied Materials y Lam Research son Ichor Holdings Ltd. ICHR, +3,54% y Ultra Clean Holdings Inc. UCTT, +4,36% “Ambas compañías se han expandido ganando participación de mercado mediante la consolidación de áreas clave de subsistemas: Ichor en productos de paneles de gas y Ultra Clean en sistemas de suministro de productos químicos”, dijo Stoeffel .
“A medida que el mercado de equipos de semiconductores se acelera desde su reciente desaceleración y con nuevos casos de uso de semiconductores, como la memoria de gran ancho de banda para aplicaciones de inteligencia artificial, creemos que esto se traducirá en un mayor poder de generación de ganancias en el próximo ciclo alcista”, afirmó. También dijo que ambas acciones se negociaban entre 11 y 12 veces sus ganancias máximas por acción, lo que, en su opinión, subraya su potencial alcista.

Repitiendo el tema de los picos y las palas, Hartman proporcionó otro ejemplo interesante: Applied Optoelectronics Inc. AAOI, +11,34%, que fabrica componentes ópticos que se utilizan para diversos fines, incluida la fabricación. “A veces es mejor tener suerte que ser inteligente. Nosotros lo teníamos por otras razones, pero de repente tenían un contrato con Microsoft para componentes ópticos”, dijo Stoeffel, y agregó que Microsoft había proporcionado financiación a Applied Optoelectronics.


Stoeffel dijo que cuando le preguntó al director financiero de Applied Optoelectronics, Stefan Murray, cómo la empresa había conseguido un contrato con Microsoft Corp. MSFT, -0,28%, Murray dijo que la empresa era la única en Estados Unidos que podía fabricar los componentes ópticos que quería Microsoft. Microsoft proporcionó financiación para el equipo necesario adquirido por Applied Optoelectronics como parte de ese acuerdo, que se anunció discretamente en una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores en junio de 2023.


“Esto es parte de la ola de relocalización”, dijo Stoeffel, refiriéndose a la nueva construcción de instalaciones de fabricación para semiconductores y otras industrias, financiadas en parte por el gobierno federal en respuesta a la escasez durante la pandemia de COVID-19.
Las acciones de Applied Optoelectronics han sido volátiles, subiendo hasta 24,75 dólares este año, pero cerrando el 3 de julio a 8,17 dólares. Stoeffel considera que se trata de una operación que durará varios años, porque “aún no han generado muchos ingresos” a partir del nuevo acuerdo con Microsoft.

Por otra parte, Microsoft ya era el mayor cliente de Applied Optoelectronics antes del acuerdo de junio pasado y proporcionó el 46,6% de sus 217,6 millones de dólares en ingresos para 2023. Microsoft también fue el mayor cliente de Applied en 2022 y proporcionó el 18,4% de sus 222,8 millones de dólares en ingresos.

“Se gastarán miles de millones en infraestructura de IA, por lo que estamos en una etapa temprana con estas acciones”, dijo Stoeffel.

Otra empresa controlada por el fondo es Modine Manufacturing Co. MOD, -1,09%, que fabricaba radiadores para la industria automotriz y luego otros tipos de equipos de gestión térmica. La empresa ha podido aprovechar su experiencia para desarrollar equipos para gestionar la transferencia de calor para vehículos eléctricos industriales, como autobuses, y para trenes, dijo Hartman. 



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#277

3 valores que son una "clara oportunidad de compra" ahora según este director de inversiones

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Michael Landsberg, CIO de Landsberg Bennett Private Wealth Management, afirman que los inversores deberían centrarse en las empresas que generan un fuerte crecimiento de las ganancias.


“Los principales índices siguen subiendo gracias al fuerte crecimiento de las ganancias. El crecimiento de las ganancias es la clave para este mercado de valores en este momento”, dijo a la CNBC. “Las empresas que han seguido generando cifras sólidas están siendo recompensadas y las que no lo han hecho han sido castigadas”.
También recomendó añadir cierta protección contra la inflación a las carteras, a través de materias primas o acciones con poder de fijación de precios, por ejemplo.
Le gustan estas tres acciones:

TJX Companies: Landsberg afirma que la empresa de grandes almacenes está atrayendo cada vez más a consumidores con mayores ingresos. “Tienen un buen crecimiento de clientes. Los clientes más adinerados compran allí. Creemos que es un lugar que funciona”, afirmó.

Stryker: El “crecimiento orgánico” de la empresa de tecnología médica se ha acelerado desde un dígito sencillo a medio a un dígito bajo a alto a medida que se normalizan los retrasos en las cirugías, dijo Landsberg.

“Yo diría que son uno de los pocos que se benefician de los medicamentos de pérdida de peso. Mucha gente necesita reemplazos de rodilla y cadera en los EE.UU., pero tenemos demasiado sobrepeso para hacernos las cirugías. Esos medicamentos ayudan a las personas a perder peso para que puedan ser consideradas para esas cirugías”, dijo.


Trade Desk: Landsberg afirma que la empresa tiene un “papel destacado” en la industria de la tecnología publicitaria, lo que “representa una gran oportunidad de mercado abordable”. 



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#278

Este gestor de fondos menciona 6 acciones poco conocidas

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El gestor de cartera Richard Kaye se muestra optimista respecto al mercado japonés y cree que ofrece una oportunidad “que mucha gente no reconoce”.


“Japón es una de las mejores formas de invertir en Asia porque tenemos muchas empresas en Japón que son importantes proveedores de China [en áreas como] automatización, semiconductores, marcas aspiracionales para el consumidor”, dijo Kaye, gerente de cartera de la firma de gestión de activos Comgest, a “ Squawk Box Asia ” de CNBC el jueves.


“Muchas de esas empresas son mucho más líquidas. Francamente, tal vez tengan mayor visibilidad de la gobernanza que sus contrapartes asiáticas”.


El mejor desempeño de las acciones japonesas sigue al impulso de reformas del Tokyo Exchange Group el año pasado.


El índice de referencia de Japón cerró el jueves con un nuevo récord de 40.913,65 puntos, lo que superó su máximo anterior de marzo.


El índice Nikkei ha subido casi un 22,4% en lo que va de año. A modo de comparación, el S&P 500 de EE.UU. está aproximadamente un 16,1% más alto.


Acciones en las que hay que invertir

Kaye cree que varios sectores y acciones en Japón están teniendo buenos resultados en estos momentos.


Entre las empresas en su radar se encuentran Fanuc Corp y Keyence Corp que se dedican al negocio de productos de automatización.


En el ámbito de la electrónica médica y la atención sanitaria, Kaye se muestra optimista respecto de Shimadzu Corp y Sysmex Corp.


Otras empresas que le gustan incluyen Fast Retailing— propietaria de la marca de moda Uniqlo — así como la empresa de turismo Oriental Land, propietaria del Tokyo Disney Resort.
Las seis acciones cotizan en la Bolsa de Tokio y se comercializan como American Depositary Receipts en EE.UU.

Kaye ve esas acciones como “apuestas directas e indirectas a la recuperación y el crecimiento de Asia y China”.

Esto se debe en gran medida a que Japón ha establecido estrechas relaciones comerciales con Estados Unidos y China a través de empresas conjuntas con compañías locales o “convirtiéndose en proveedores indispensables de ciertos componentes”, dijo.


“Tanto si eres una empresa china como una empresa estadounidense, tienes que depender de estos proveedores japoneses... Y creo que [Japón] ha sido capaz de enfrentarse a los dos grandes gigantes, Estados Unidos y China, de una manera muy inteligente, lo que ha dado una gran oportunidad a estas empresas”, añadió Kaye.



 

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#279

Citi cree que estas acciones están a punto de "estallar al alza"

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  • HOYA: Potencial alcista (PA) del 9,73%
  • AUTODESK: Potencial alcista (PA) del 10,36%
  • SERVICENOW: PA del 10,94%
  • COGNIZANT TECH: PA 11,03%
  • DOCUSIGN: PA del 11,46%
  • TOYOTA MOTOR: PA del 16%
  • VISA: PA del 16,74%
  • HUBSPOT: PA del 17,25%
  • SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS: PA del 18,79%
  • TELENOR: PA del 19,64%

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#280

Una cartera de 'patitos feos' tendrá su día, dice este gestor de fondos defensivos

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No hace mucho tiempo, los inversores disfrutaban de lo que percibían como un grado razonable de certidumbre. Estaban seguros de que las grandes empresas tecnológicas seguirían liderando el mercado. Y, más recientemente, consideraban que era muy probable que el expresidente Donald Trump ganara las elecciones presidenciales de noviembre.


Ahora, no tanto. Los mercados parecen estar en medio de una rotación desde muchas operaciones de impulso basadas en tecnología hacia las otrora impopulares empresas de pequeña capitalización. Y después de sumergirse en la llamada "operación Trump", los inversores de repente se enfrentan a la mayor posibilidad de una victoria demócrata después de que el presidente Joe Biden abandonara la carrera.


La perspectiva de un aumento de la angustia y la volatilidad es precisamente el tipo de entorno para el que Ruffer Investment Company ha posicionado su cartera. El fondo con sede en Londres es muy cauteloso con respecto a las valoraciones del mercado de acciones, en particular en Estados Unidos, y considera que las presiones inflacionarias estructurales globales combinadas con los crecientes déficits fiscales dañarán los precios de los bonos, lo que obligará a aumentar los rendimientos.

“Los riesgos de una corrección en los mercados de acciones y crédito [son] altos dado el nivel de las tasas de interés reales junto con la incertidumbre impulsada por las elecciones, las decisiones políticas del banco central, los riesgos de liquidez y una economía estadounidense en desaceleración”, dice Ruffer en su revisión de fin de año fiscal.


Por lo tanto, la empresa tiene una bandada de lo que llama patitos feos profundamente despreciados. “Muchos de nuestros activos ya han sido rechazados, ridiculizados y arrojados al desierto por los inversores”, pero creen que “cada una de estas posiciones tiene el potencial de madurar y convertirse en un hermoso cisne, y una cartera llena de estos patitos ofrece un flujo de retorno diferenciado realmente atractivo”.

A continuación se presentan algunas de esas propiedades más valiosas.


Tal vez los patitos más feos de todos sean las acciones chinas , dice Ruffer. Las acciones chinas están enormemente infravaloradas, dice, debido al riesgo reputacional. "Debido a esa aversión, el riesgo está mal valorado, se obtiene acceso a algunas de las acciones más baratas del mundo. Creemos que es una forma atractiva de asumir riesgos. Hay muchas malas noticias en el precio". El ETF MCHI de iShares MSCI China ha ganado un 3% este año, y Alibaba BABA, -1,66%, una de sus participaciones, bajará un 3% en 2024.


Ruffer solo tiene alrededor de una cuarta parte de sus fondos en acciones, de las cuales las acciones chinas representan alrededor del 4% de su cartera. Las acciones británicas representan el 11,2%, y esto se debe a que aquí también las valoraciones son bajas, ya que el mercado británico tiene una relación precio/beneficio de aproximadamente 12 veces, en comparación con 17 veces para las acciones globales y 21 veces para los mercados estadounidenses.

Una nueva calificación para el Reino Unido puede provenir de la estabilidad de un nuevo gobierno laborista, un intento de aumentar las tenencias de acciones de los fondos de pensiones y el espionaje de inversores extranjeros ante oportunidades de adquisición, dice Ruffer.

A continuación se encuentran las acciones de empresas mineras de metales preciosos . El cuatro por ciento de la cartera de Ruffer está invertida en acciones de empresas mineras de oro, con otro 3% de exposición a plata y platino.

Ruffer señala que las razones para comprar oro incluyen preocupaciones geopolíticas, preocupaciones inflacionarias, “incontinencia fiscal y tal vez un deseo de evitar al recaudador de impuestos”, pero que como muestra el gráfico a continuación, las acciones de las empresas mineras de oro han tenido dificultades para mantener el ritmo.


Ruffer afirma que las preocupaciones sobre las malas estrategias de asignación de capital y el aumento de los costes han ido demasiado lejos, lo que ha hecho que el sector ofrezca un buen valor y ofrezca una asimetría con el mercado en general. “Las revisiones de las ganancias en el sector van a ser espectaculares: si nos fijamos en los modelos de venta, nadie ha puesto el oro a 2.300 dólares. ¿Qué pasa si sube a 3.000 dólares?”, pregunta Ruffer.


Ruffer también tiene una posición larga en el yen japonés USDJPY. -0,36%, argumentando que su valoración actual es una “oportunidad histórica” y que los operadores de carry trade están “jugando con fuego”, dado que el Banco de Japón está buscando ajustar la política mientras que la Reserva Federal pronto comenzará a recortar las tasas. El yen también se beneficia de un estatus de refugio cuando los mercados se tambalean.

El 19% de la cartera de Ruffer está compuesta por títulos del Tesoro estadounidense protegidos contra la inflación (TIPS) y bonos del Estado británicos vinculados a la inflación , lo que refleja las preocupaciones del gestor del fondo sobre las persistentes presiones sobre los precios.

En la actualidad, los inversores pueden asegurarse un rendimiento de la inflación más el 2% si prestan dinero a Estados Unidos durante los próximos 10 años, señala Ruffer. “Puede que no parezca la propuesta de inversión más interesante, pero sin duda es una inversión básica sensata para una cartera de preservación de capital”.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.