Participaciones del usuario Harruinado

Harruinado 13/02/26 18:00

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Las tecnológicas, y en especial el software, llevan semanas bajo presión por el temor a que la inteligencia artificial esté cambiando las reglas del juego más rápido de lo que el mercado puede digerir. Y según señala Jefferies, el movimiento puede estar alimentado por un componente emocional y de posicionamiento: quizá la disrupción sea real, pero el pánico colectivo podría estar sobredimensionando el impacto inmediato en muchas compañías.Un mercado “extraño”: acciones hundidas, índices aguantandoEl contexto es llamativo. Estamos viendo auténticos desplomes en valores concretos tras titulares de IA, mientras el S&P 500 se mantiene relativamente cerca de máximos históricos. Eso sugiere que el índice se sostiene por un grupo reducido de compañías grandes, pero debajo de la superficie hay mucha más tensión de la que refleja el titular del índice.Además, el tono técnico tampoco ayuda: con futuros a la baja y el gráfico apuntando a una posible visita a la media de 100 sesiones, la pregunta es si los “blowouts” individuales se van a contagiar al mercado en general.La clave no es solo si la IA “disrumpe” o no: es que cuando hay deshaces de posiciones y flujos forzados, el precio puede caer más de lo que justifican los fundamentales, y durante más tiempo del que uno espera.Jefferies: no comprar la caída demasiado prontoJefferies lo resume con una idea muy operativa: no están de acuerdo con el frenesí, pero tampoco quieren ponerse delante de un mercado que está deshaciendo posiciones. Es decir, puede haber exageración, pero eso no garantiza que haya suelo ya.En lugar de lanzarse a comprar por simple descuento, el enfoque que proponen es más selectivo: el mercado va a premiar a las compañías que demuestren ventajas de costes gracias a la IA, y va a castigar a las que vean daño en ingresos (porque su producto se comoditiza, porque el cliente hace “in-house”, o porque la IA reduce la necesidad de pagar por ciertas licencias/servicios).Nueva fase del trade de IA: del “crecimiento” al “enséñame el dinero”El texto refleja un cambio de narrativa muy típico en este tipo de ciclos. Empezamos 2026 hablando de rentabilidad y márgenes, luego el foco giró a energía y centros de datos, después llegó el “show me the money” (demuestra monetización), y ahora el debate se desplaza a quién integra IA de forma eficiente en términos de beneficio y coste de capital.En cristiano: el mercado ya no compra solo una historia. Quiere números, y quiere que la IA se vea en la cuenta de resultados sin que el capex se coma todo el retorno.Qué haríamos nosotros con esta ideaLa recomendación práctica que deja Jefferies es clara: invertir tiempo en separar ganadores de perdedores y mantener liquidez para entrar con mejor timing, en vez de intentar adivinar el mínimo. En el corto plazo, lo más importante será detectar:Ganadores: empresas que usen IA para automatizar costes, subir productividad y mejorar márgenes sin disparar el capex.Perdedores: modelos con riesgo de erosión de ingresos, sustitución del producto, o presión de precios por “comoditización” vía IA.Señales de suelo: estabilización de flujos, menor volatilidad y guías empresariales que despejen dudas de demanda.En resumen, Jefferies reconoce que el miedo puede estar sobredimensionado, pero su mensaje es disciplinado: en un mercado de rotaciones rápidas y narrativas que cambian a velocidad de vértigo, la paciencia y la selección valen más que el impulso de comprar cualquier caída.

Harruinado 13/02/26 17:57

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Según explica Eduardo Faus (Renta 4 Banco), la corrección del sector software estadounidense está enviando una señal técnica de gran relevancia para el conjunto del mercado. La caída del entorno del 33% desde los máximos de octubre ha llevado a parámetros técnicos que, en el pasado, han estado asociados a zonas de suelo o a niveles muy próximos a estos. EDUARDO DAUS RENTA 4 EDUARDO DAUS RENTA 4Paralelismos históricosFaus recuerda que configuraciones técnicas similares se produjeron en momentos de elevada tensión como la crisis de Lehman o la recesión de 2022. En ambos casos, el sector aún llegó a ceder algo más —aproximadamente un 15% y un 8% adicional respectivamente— antes de marcar mínimos definitivos. Sin embargo, comprar en esas zonas resultó altamente rentable para inversores de medio y largo plazo.El análisis histórico muestra que, en situaciones comparables, las revalorizaciones en los diez meses posteriores han sido consistentes y significativas, reforzando la idea de que estos niveles suelen ofrecer oportunidades atractivas en perspectiva temporal. EDUARDO FAUS RENTA 4 EDUARDO FAUS RENTA 4El mensaje no es que el suelo esté confirmado, sino que el margen adicional de caída histórica ha sido limitado antes de importantes rebotes posteriores.Implicaciones para el NASDAQ 100La correlación entre el sector software y el NASDAQ 100 es elevada. En el pasado, cada vez que el software ha formado suelo, el índice tecnológico lo ha hecho prácticamente al mismo tiempo. No se han observado divergencias prolongadas en las que uno rebote con fuerza y el otro continúe cayendo de forma independiente.Por ello, si el software se encuentra en una zona potencialmente atractiva antes de un rebote relevante en los próximos meses, la lectura para el NASDAQ sería de tono constructivo, aunque posiblemente con menor intensidad relativa que el propio sector. EDUARDO FAUS RENTA 4 EDUARDO FAUS RENTA 4Conclusión y recomendaciónEn síntesis, el comportamiento extremo del software podría estar ofreciendo una pista adelantada sobre la evolución de las bolsas estadounidenses. Si la pauta histórica vuelve a cumplirse, el escenario base apuntaría a un rebote relevante en los próximos meses.

Harruinado 13/02/26 13:42

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Seguimos con la "rotación", el lateral esta claro, pero también esta claro el lateral durara lo que dure, pero conociendo al mercado que le gusta exagerar para un lado o para otro, ese tiempo de lateralización probablemente este cerca de expirar y dar paso aún movimiento mas acalorado que en principio debería ser hacia abajo...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa más caídas este viernes tras las fuertes ventas del jueves, lideradas por el Nasdaq, ante el temor a la disrupción de la inteligencia artificial (IA). Esto, en un mercado que se prepara para conocer la inflación de enero, dato clave para calibrar los próximos movimientos de la Reserva Federal (Fed).El consenso espera que la tasa general muestre una ligera moderación hasta el 2,5% desde el 2,7% del mes anterior, y que la variable subyacente se relaje una décima, hasta el 2,5%.En este sentido, y después de la sorpresa al alza del empleo, Aaron Hill, analista de FP Markets, cree que el IPC "ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo de la tasa de los fondos federales". "Una cifra que coincida con las previsiones del mercado reforzaría el respaldo a la postura actual de la Fed de no apresurarse, alineándose esencialmente con la narrativa del banco central y descartando totalmente un recorte en marzo".Por ello, en Link Securities avanzan que "si los datos son iguales o peores de lo esperado, creemos que no serán bien acogidos por parte de los inversores, mientras que, en sentido contrario, unos datos mejores de lo esperado, sí serán bien acogidos por parte de los inversores"."El mercado espera que el IPC general y subyacente se modere hasta una tasa anual del 2,5%; sin embargo, en el contexto actual, las señales de que las presiones inflacionarias están aumentando en EEUU y de que los recortes de tipos podrían no ser inminentes podrían afectar aún más la confianza en las acciones y otros activos de riesgo", subraya Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.En el cómputo semanal, y a falta de la sesión actual, los índices americanos van camino de poner fin a una semana bajista, en la que el Nasdaq se deja un 1,9%, mientras que el el S&P 500 y el Dow Jones pierden un 1% cada uno.EL MIEDO A LA IA SIGUE LATENTETodo ello mientras el miedo a la IA sigue dominando el mercado. Y es que los inversores siguen preocupados por el lado negativo de las fuertes inversiones en esta tecnología, que amenazan con provocar disrupciones en los modelos de negocio de industrias enteras, lo que conllevaría un incremento del desempleo."Creemos que en este caso, los inversores prefieren ser pesimistas y ver el vaso 'medio vacío', ya que también conllevarían mejoras en los procesos y en la productividad de muchos sectores, por lo que consideramos que hay que tener una visión global y poner en una balanza todas las virtudes y los defectos de estas inversiones, a la hora de enjuiciar las mismas", dicen en Link Securities."El mercado parece estar anticipando un futuro en el que los modelos de IA generativa, como Claude de Anthropic y herramientas similares, perturbarán —y eliminarán— los modelos tradicionales de SaaS (software como servicio). Esta podría ser una interpretación extrema", explica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote."Sí, la codificación más sencilla y el desarrollo asistido por IA aumentarán la competencia. Las empresas de software podrían ver sus márgenes presionados, y es probable que se consoliden mediante fusiones y adquisiciones. Pero, en última instancia, es probable que muchas empresas integren la IA en sus ofertas de SaaS existentes en lugar de ser reemplazadas por ella", añade esta experta, para quien "la liquidación puede estar justificada hasta cierto punto, pero también podría ser exagerada".De hecho, indica que, si la tensión se limita en gran medida al software y la tecnología, el resultado probable será "una rotación continua hacia mercados no tecnológicos y no estadounidenses. Esta rotación lleva varios meses en marcha y parece más una reorganización que un colapso sistémico"."Pero si la crisis se extiende aún más —y la debilidad de las acciones logísticas es una señal de alerta—, la narrativa de la ansiedad por la IA podría evolucionar hacia algo más relevante a nivel macroeconómico. En ese caso, podrían producirse una compresión más amplia de los múltiplos y rebajas en las calificaciones de los beneficios, y la rotación por sí sola no sería suficiente para proteger las carteras. Por ahora, la rotación y diversificación continuas siguen siendo el escenario más plausible".OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,54% ($63,18) y el Brent avanza un 0,59% ($67,92). Por su parte, el euro se deprecia un 0,10% ($1,1856), y la onza de oro gana un 0,75% ($4.985).

Harruinado 13/02/26 11:56

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Zynex ( ZYXIQ +28,21% ▲ ) ha proporcionado un anuncio.El 15 de diciembre de 2025, Zynex, Inc. y ciertas subsidiarias presentaron peticiones voluntarias del Capítulo 11 en los EE. UU. Tribunal de Quiebras del Distrito Sur de Texas, iniciando un proceso de reestructuración supervisado por el tribunal. Los procedimientos se están administrando conjuntamente bajo el título del caso In re Zynex, Inc., et al., Caso No. 25-90810, y han involucrado múltiples iteraciones de una declaración de divulgación combinada y un plan de reorganización.Entre el 14 de enero y el 7 de febrero de 2026, la empresa presentó sucesivas versiones modificadas de su declaración de divulgación combinada y su plan conjunto de reorganización, que culminaron en un Tercer Plan Enmendado que incorporó un acuerdo global entre Zynex, un grupo ad hoc de tenedores de pagarés, y el comité oficial de acreedores no garantizados. El 9 de febrero de 2026, Zynex comenzó a solicitar votos sobre este plan, con una fecha límite de votación establecida para el 12 de marzo de 2026, y el plan contempla una transacción de capital con un patrocinador del plan seleccionado a través de un proceso de venta paralelo.Las últimas revisiones del plan ajustan el alcance de los reclamos fiduciarios generales de acreedores no garantizados, las causas de acción y las partes liberadas, además de agregar más revelaciones relacionadas con impuestos, lo que podría afectar las recuperaciones para diferentes clases de acreedores. La compañía advirtió que la negociación de sus valores durante el proceso del Capítulo 11 es altamente especulativa, advirtiendo que los precios de mercado pueden no reflejar las recuperaciones finales y que se espera que los accionistas existentes sufran pérdidas significativas si las transacciones de reestructuración se llevan a cabo como se describe.

Harruinado 13/02/26 11:49

Ha respondido al tema Cajón de sastre

Bob McNally, presidente de Rapidan Energy Group, dice que es poco probable que el acuerdo entre Estados Unidos e Irán conduzca a un avance y que es comprensible por qué los mercados se muestran complacientes con los riesgos geopolíticos.

Harruinado 13/02/26 10:51

Ha respondido al tema Al rico dividendo... burlando la inflación.

Dividendo del 12%....The Renewables Infrastructure Group Limited (TRIG) es una sociedad de inversión cerrada con sede en Guernesey. El objetivo de inversión de la empresa es proporcionar a los inversores dividendos estables a largo plazo, preservando al mismo tiempo...

Harruinado 12/02/26 18:42

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

En Wall Street, el sector del software lleva semanas bajo presión. El motivo es claro: el temor a que la inteligencia artificial no solo mejore productos, sino que termine redefiniendo el software empresarial tal y como lo conocemos. Y, cuando el mercado huele un cambio de paradigma, suele pasar de la prudencia al pánico en cuestión de sesiones.Según explica Daniel Howley en el medio original, el punto de inflexión reciente llegó cuando Anthropic actualizó su entorno de trabajo alrededor de Claude —con “plugins” para tareas típicas de legal, marketing, finanzas, datos y ventas— y, casi de inmediato, OpenAI movió ficha con su propia versión. Ese doble golpe alimentó la narrativa de que los creadores de modelos podrían competir de frente con los proveedores tradicionales o facilitar que las empresas fabriquen software interno a gran escala.El mercado castiga “a todo el índice”El resultado ha sido un castigo amplio y poco selectivo. En pocas sesiones, nombres muy seguidos por el mercado han sufrido caídas notables: ServiceNow, Thomson Reuters, Intuit, Snowflake o Salesforce, entre otros. La lectura rápida es que el inversor está descontando un escenario en el que la IA se convierte en una “capa” tan potente que reduce el valor de parte del software actual o presiona los modelos de precios.Pero aquí viene el matiz: no todo el software tiene el mismo riesgo. Jason Ader, analista de William Blair, apuntaba en Yahoo Finance que el mercado está exagerando para buena parte de la industria y que, en momentos así, los índices se venden sin mirar quién hay dentro. La clave, por tanto, es discriminar qué modelos de negocio son más vulnerables y cuáles tienen más capacidad de absorber la ola y salir reforzados.¿Por qué no es tan fácil “reemplazar” a los gigantes?Nosotros creemos que el debate no va de si la IA es capaz de programar (lo es cada vez más), sino de si una empresa quiere —y puede— asumir el coste real de construir y mantener sistemas críticos por su cuenta. Como subraya Keith Weiss (Morgan Stanley) en la pieza original, el desarrollo inicial es solo una parte del problema: lo difícil es operar, actualizar, asegurar y gobernar ese software durante años.Además, el software “gratuito” no es nuevo. Weiss recuerda que el código abierto lleva décadas disponible, y aun así el mercado de proveedores terceros ha prosperado. La explicación es simple: cuando algo ya funciona, y el coste es razonable, las empresas prefieren centrar recursos en su negocio principal antes que “reinventar” un CRM, una nómina o un sistema de datos desde cero con herramientas de IA.Otro freno importante es la gobernanza del dato. Muchas organizaciones protegen información sensible y no se sienten cómodas abriendo su “tesoro” de datos a modelos o plataformas nuevas si no hay garantías claras. Aquí, los proveedores consolidados parten con ventaja: relación histórica, cumplimiento, controles y responsabilidad compartida.Lo más probable: integración… y selección naturalSi la IA no “mata” al software, ¿qué hace? Lo más probable es que se incruste dentro del software existente: automatiza tareas, mejora el análisis, acelera flujos de trabajo y eleva el valor percibido. Eso no significa barra libre: algunas compañías no se adaptarán al ritmo, quedarán atrás y perderán relevancia. Pero las que integren bien la IA pueden incluso ampliar su propuesta y defender precios.En resumen, el mercado está reaccionando como si todo el software fuera igual. Y no lo es. La pregunta para el inversor no es “software sí o no”, sino: ¿quién tiene datos, distribución, producto crítico y capacidad de integrar IA sin destruir su modelo? Ahí es donde probablemente se decida la próxima fase.

Harruinado 12/02/26 18:39

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Si compramos la idea de Citrini (la mejor jugada en IA está en “moléculas y polvos”, no solo en software), el enfoque práctico es buscar empresas que minen, procesen, comercialicen o se beneficien del capex asociado a esa demanda: defensa, electrificación, aeroespacial y data centers. Abajo tienes una lista ordenada por “familias” de materiales, separando lo más defensivo/estable (procesado, consumibles, químicos) de lo más beta (mineras y desarrolladores).Cómo pensar este trade: cuanto más cerca estés del cuello de botella físico (procesado difícil, sustitución casi nula, ciclos de certificación largos), más “Citrini” es la exposición. Cuanta más minería pura, más volatilidad.1) Uranio: el cuello de botella no es solo minarProcesado / conversiónSolstice Advanced Materials (SOLS): exposición al eslabón crítico de conversión (el tipo de “middleman” que suele capturar rentas cuando falta capacidad).Cameco (CCJ): mezcla de minería y exposición a cadena de valor nuclear, más “blue chip” dentro del uranio.Minería (más beta)Kazatomprom (KAP): gran productor global (ojo con el componente geopolítico).NexGen (NXE), Denison (DNN), Uranium Energy (UEC): exposición más directa al ciclo del uranio, con más volatilidad.2) Titanio: “sponge” y cadena concentradaEl titanio es un material crítico en defensa/aero y también en industrias civiles. La parte interesante es que para usarlo como metal hay procesos complejos (y oferta concentrada).OSAKA Titanium Technologies (5726): productor relevante en titanio (cadena de procesado).Toho Titanium (5727): otro actor clave en el ecosistema del titanio.ATI Inc. (ATI): aleaciones y materiales avanzados para aero/defensa (beneficiario “a través” del ciclo de demanda).En titanio, lo más “premium” suele ser el procesado y la capacidad certificada, no tanto el “mineral” en bruto.3) Tungsteno: esencial, denso y difícil de sustituirPolvos/carburo y consumibles industrialesKennametal (KMT): exposición a carburo y consumibles industriales; encaja bien con la idea de “polvos” y demanda estructural (robótica, semis, defensa).Desarrollo/minería (más beta)Almonty Industries (AII / ALMTF): narrativa “suministro ex-China”, más apalancamiento al tema.Tungsten Mining (TGN / TGNMF): tungsteno más “puro”, normalmente con mayor riesgo y volatilidad.4) Acero eléctrico: el material “aburrido” que hace posible la electrificaciónTransformadores, redes y motores eléctricos necesitan acero eléctrico. Si la inversión en redes se acelera, aquí hay palanca.POSCO Holdings (005490): exposición a aceros especiales y cadena de valor industrial.Nippon Steel (5401): gran actor en aceros avanzados.Cleveland-Cliffs (CLF): exposición a cadena industrial en EE.UU. (más cíclica).5) Aluminio: electrificación, infra y cicloAlcoa (AA): aluminio “puro” (muy sensible a ciclo y precio).Rio Tinto (RIO): diversificada, con pata importante en aluminio.Norsk Hydro (NHY): aluminio en Europa con componente energético.6) Fibra de carbono y compuestos: aero/defensa y eficienciaToray Industries (3402): referencia global en fibra de carbono.Hexcel (HXL): composites aeroespaciales (muy alineado con backlog aero).Teijin (3401): materiales avanzados y compuestos.7) Químicos y materiales “semiconductor-grade”: otro cuello de botellaAquí entran los que se benefician del aumento de complejidad y volumen en semiconductores, materiales ultrapuros y procesos.Entegris (ENTG): materiales, control de contaminación y consumibles críticos para fabs.Asahi Kasei (3407): químicos/materiales con exposición industrial.Sumitomo Chemical (4005): químicos y materiales.Arkema (AKE): materiales avanzados y especialidades (palanca en compuestos/polímeros).Olin (OLN): químico industrial (enfoque más contrarian/cíclico).En semis y materiales avanzados, el mercado suele premiar a quien tiene capacidad certificada, calidad y relación estructural con clientes (no se cambia de proveedor de la noche a la mañana).8) “Picks & shovels”: capex minero e industrialKomatsu (6301): maquinaria; palanca directa a inversión en minería/exploración.Caterpillar (CAT): el clásico beneficiario del capex en equipos y reposición.Cómo montarlo “a lo Citrini” (muy práctico)Si lo quieres enfocado a cuellos de botella, lo más limpio suele ser:Núcleo (más defensivo): procesado/consumibles/químicos: SOLS, ENTG, KMT, más una pata de acero eléctrico (POSCO/Nippon Steel).Satélite (más beta): mineras/desarrolladores: uranio (UEC/NXE/DNN) y tungsteno (AII/TGN) con peso controlado.Capex: Komatsu o Caterpillar como “seguro” si el ciclo de inversión se acelera.

Harruinado 12/02/26 18:35

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

El S&P 500 atraviesa una fase de consolidación bajo el umbral psicológico de los 7.000 puntos. Tras un fuerte rebote desde los mínimos de diciembre, el mercado ha decidido hacer una pausa mientras digiere dos referencias clave: el informe de empleo (NFP) y el dato de inflación (CPI) en Estados Unidos.El mercado laboral sorprendió al alza. La creación de empleo superó claramente las previsiones y la tasa de paro descendió hasta el 4,3%, incluso con una mayor tasa de participación. En otro contexto, un dato así habría generado tensión inmediata en renta variable por el temor a tipos más altos durante más tiempo. Sin embargo, el mercado reaccionó con relativa calma.Estamos en un régimen de mercado muy concreto: las buenas noticias macro son bien recibidas siempre que la inflación continúe acercándose gradualmente al objetivo de la Reserva Federal. Mientras el IPC no repunte con fuerza, el crecimiento sólido no asusta.El verdadero examen: el IPCLa referencia decisiva será el dato de inflación. Si el IPC muestra una moderación adicional, el mercado podría interpretar que la economía mantiene tracción sin reactivar presiones inflacionistas. Ese escenario reforzaría la narrativa de “aterrizaje suave” y podría impulsar al S&P 500 hacia nuevos máximos históricos.Por el contrario, una cifra por encima de lo esperado provocaría una nueva revisión al alza de expectativas de tipos —menos recortes o más tardíos— y aumentaría la volatilidad en el corto plazo. En ese caso, no sería extraño ver una vuelta hacia la zona de mínimos de febrero.Análisis técnico: consolidación antes del movimientoEn gráfico diario, el índice muestra una estructura alcista intacta desde diciembre, aunque frenada en la barrera de los 7.000 puntos. Ese nivel actúa como resistencia psicológica clara. Una ruptura con volumen abriría la puerta a extensión del tramo alcista. Si, por el contrario, aparecen ventas en esa zona, podríamos asistir a una corrección técnica de mayor amplitud.En marcos temporales más cortos, el precio se mueve dentro de un rango lateral bien definido. Los operadores están esperando una señal clara, y el catalizador más evidente es el IPC. Hasta entonces, el mercado probablemente seguirá oscilando dentro del rango actual.La clave es sencilla: inflación controlada significa continuidad alcista; inflación resistente implica ajuste de expectativas y posible corrección. El mercado ya ha demostrado que puede convivir con un empleo fuerte. Ahora necesita confirmar que la desinflación sigue su curso.Próximos catalizadoresEn el muy corto plazo, las solicitudes semanales de desempleo aportarán información adicional sobre el pulso del mercado laboral. Pero el foco absoluto está en el IPC de Estados Unidos, que marcará el tono con el que se cierre la semana y, posiblemente, el rumbo del índice hacia nuevos récords o hacia una fase correctiva.

Harruinado 12/02/26 13:30

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

En el mismo sitio.. a la misma ahora....Gastando días, pasando el tiempo, quizás, probablemente, ajustando carteras, pasando el dinero de un lado a otro, de un sector a otro.. lo aburrido parece ahora mas animado, y el chico guay o la chica guay parece de pronto le han salido arrugas y deja de ser el centro de atención...GRAFICO DIARIO NASDA100 Wall Street anticipa suaves compras este jueves tras las ventas moderadas del miércoles después de un sólido informe de empleo que reduce las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed). Por ello, ahora todas las miradas están puestas sobre la inflación que se dará a conocer mañana.Y es que el mercado laboral dio la sopresa al mostrar la creación de 130.000 puestos de trabajo en enero, una cifra muy superior a las 70.000 contrataciones esperadas por el consenso. Un dato que puede llevar al banco central a adoptar una postura más cautelosa en los próximos meses."Se han reducido las expectativas de recortes de tipos en EEUU, ahora solo se esperan dos recortes de la Fed este año, y creemos que los datos disiparán las esperanzas de un tercer recorte de tipos este año", señala Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.Del mismo modo, Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, considera que "los datos afectaron de inmediato las expectativas de recortes de la Fed, ya que sugiere que un aumento tan significativo del empleo podría darle al banco central más tiempo antes de bajar las tasas. Los futuros de los fondos federales no reflejan una probabilidad superior al 21% de un recorte en abril, e inferior al 60% para junio. Eso duele".Por su parte, para David Kohl, economista jefe de Julius Baer, "hasta el momento, el riesgo de que el enfriamiento del mercado laboral comience a impulsar el desempleo sigue latente, lo que da a la Fed argumentos sólidos para esperar un contexto de inflación más favorable antes de reanudar los recortes de tipos. Hemos pospuesto la reanudación prevista de los recortes de tipos por parte de la Fed del primer semestre de 2026 al segundo semestre del año, siendo el resultado más probable un recorte de 25 puntos básicos en las reuniones del FOMC de julio y septiembre".En este sentido, ahora todo el protagonismo recae en el IPC de enero (viernes). El consenso prevé una ligera moderación de la tasa general hasta el 2,5% desde el 2,7% del mes anterior, y que la variable subyacente se relaje una décima, hasta el 2,5%."Si se modera según lo esperado, podría alentar más bajadas de tipos por parte de la Fed y eso, a su vez, animar algo a un mercado que tiende a quedarse parado mientras trata de comprender el cambio que supone la inteligencia artificial (IA) en cuanto a impacto sobre las compañías", valoran en Bankinter.TEMOR A LA IADe hecho, los inversores siguen muy condicionados por la potencial disrupción que la IA puede terminar teniendo en distintos sectores de actividad. "Ayer fue el turno de las firmas de gestión patrimonial y de los brokers, cuyas acciones reaccionaron con fuertes descensos, como hicieron en su día las compañías de software y, más recientemente, las aseguradoras, tras conocerse el lanzamiento de una herramienta de planificación fiscal y financiera de Altruist, basada en IA", explican en Link Securities.Para estos expertos, "si bien es evidente que la IA va a acarrear cambios significativos en muchas actividades de negocio y que habrá vencedores y vencidos, nos parece muy precipitada la reacción, algo irracional, que están teniendo muchos inversores ante el anuncio de nuevas herramientas basadas en IA, herramientas que, incluso, pueden terminar beneficiando a los mencionados sectores, mejorando su eficiencia y productividad"."Esta ansiedad por la IA se está descontrolando, y la consiguiente liquidación podría generar oportunidades interesantes. El mundo no se derrumbará mañana, y los humanos no serán reemplazados por robots. Si es así, ¿a quién le importan los negocios? A los robots sí. Mantén la calma, respira profundamente y busca oportunidades", apostilla Ozkardeskaya.Con este telón de fondo, UBS ha rebajado su consejo sobre el sector tecnológico estadounidense de 'atractivo' a 'neutral', lanzando un mensaje claro a los inversores: cuidado con el exceso de entusiasmo. Una advertencia que llega estructurada en tres frentes.El primero de ellos es que la IA podría dejar de ser un simple catalizador del software para convertirse en su competidor directo. El segundo frente es el gasto, donde el problema no es solo la cifra, sino cómo se financia. La tercera razón son las valoraciones, ya que UBS sostiene que los precios del hardware tecnológico "parecen llenos", es decir, que el margen para expansión múltiple es limitado tras el rally masivo de los últimos años.RELACIONES COMERCIALES EEUU-CANADÁLa política comercial de Donald Trump también centra la atención del mercado, después de que la Cámara de Representantes haya aprobado una resolución para rechazar los aranceles impuestos por el presidente a Canadá, en una inusual reprimenda dentro del propio Partido Republicano contra una de las políticas económicas más emblemáticas del mandatario.El texto pasará ahora al Senado, que ya ha mostrado disposición a cuestionar otros aranceles del presidente. Sin embargo, todo apunta a que el esfuerzo será principalmente simbólico: Trump ha amenazado con vetar cualquier legislación contraria a su política comercial, lo que hace improbable que llegue a convertirse en ley.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,59% ($64,25) y el Brent cede un 0,68% ($68,93). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1877), y la onza de oro pierde un 0,26% ($5.084).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,171% y el bitcoin sube un 0,59% ($67.795).