Participaciones del usuario Hrcf09 - Bolsa

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Bolsa (5850)

Hrcf09 23/04/25 12:31

Ha respondido al tema Duro Felguera

Lo mismo con Iernut (Europa del Este), que en 2023 iba "genial" y "ganaba" más de 11 millones de euros y luego llega 2024 y "oh sorpresa" que nos quedamos cortos en varias partidas y nos faltan 16 millones de euros !!!!! NO ES POSIBLE que un proyecto gane +11 en el año1 y pierda -16M en el año2. ¿Que ha pasado?Muy sencillo, el proyecto (o la ampliación) se vendió mal como siempre y 1) La venta: https://www.durofelguera.com/romgaz-contrata-a-duro-felguera-la-finalizacion-de-la-central-de-ciclo-combinado-de-iernut/Df anuncia en mayo de 2023 que ha renegociado el proyecto con una ampliacion de +70 millones de euros y 16 meses de plazo. ¿que pensamos todos? que habrá 50M de coste y 20M de beneficio para compensar cagadas del pasado. Y que el plazo es suficiente. 2) La realidad: La ampliacion no eran +70, eran +90M y el plazo no eran 16 meses sino 20 meses mínimo. El error pudo estar en los comerciales o en la ejecución o en ambos. Pero lo que NO puede suceder es que DF DECLARE beneficios de 11M en 2023 (solo llevaba 4 meses de 16, de ejecución de la nueva ampliacion)y luego en 2024 diga que pierde 16 millones de euros. Obviamente el Director de Proyecto (sino era un Zeenutrio) se dio cuenta en los primeros meses que faltaba dinero y el "criterio conservador" te dice que seas prudente y que tomes contingencias o "sobrantes" de otras cuentas y lo distribuyas. En lugar de +11M en 2023 tenía que haber dado CERO y guardarse los 11M para los siguientes 12 meses (2024). Posiblemente lo hizo, pero cuando la Directora de Energía Convencional se enteró y se lo contó a Argu, pues empezó (supuestamente) la operación maquillaje de Iernut.

Hrcf09 23/04/25 12:20

Ha respondido al tema Duro Felguera

Tienes razón con lo de "sacar la verdad". En ese cuadro se vislumbra el maquillaje de cuentas que hubo en el año 2023. Os pongo un par de ejemplos :Como es posible que el proyecto Sines de Portugal ganara 113k en 2023 y palme 13,2 M euros en 2024??? Muy sencillo, el proyecto está mal vendido desde el inicio pero el director de proyecto o no se entera o cuando lo informa (da la alarma del "profit warning"), su jefe o el jefe de su jefe (o el mismo Argu) pues dice que nada de bajar margenes y que se se mantengan y así se reporta en 2023. Obviamente el proyecto avanza, las partidas presupuestarias se agotan y hay que tirar de contingencias primero y de provisiones después (ostiazo al canto). Aquí está un simple ejemplo de "maquillaje" de cuentas que los auditores ni se enteran...

Hrcf09 23/04/25 10:14

Ha respondido al tema Duro Felguera

Cuadro curioso que he encontrado en el Informe de DF. Alguien me puede explicar por qué DF palma 42M de euros en España? entiendo que una parte serán los proyectos que ejecuta con pérdidas y que otra parte son gastos de estructura que se comen con patatas, pero la cifra me parece una pasada....En Portugal palma 13M (proyecto Sines). Ahora ya sabemos por qué lo abandonaron...Importante tambien lo de Europa del Este (Iernut) donde palman 16M de euros!!! joder pero si había re-negociado el contrato hace 1 año y medio. Que puto desastre!!Y que coño pasa en Argentina que palman 10 kilos???Y palman dinero en Irlanda (proyecto Tabert), joder no se salva ni un solo proyecto. Y tambien pierden dinero en Marruecos....

Hrcf09 23/04/25 10:02

Ha respondido al tema Duro Felguera

Hay una errata en el artículo. El redactor es tan "fino" que al poner el parentesis (tecla nº8) puso un 8 en lugar de un "(". Resumen: son 140 millones de CARTERA que DF renuncia. La cartera a 31 de diciembre de 2024 era de 305 de millones según DF (entiendo que ya han descontado los 140M de Djelfa). Menos de la mitad de cartera que 1 año antes.Yo creo que la CARTERA a junio de 2025 va a estar en mínimos, unos 200-250 millones lo cual es una castaña muy grande...

Hrcf09 22/04/25 18:59

Ha respondido al tema Duro Felguera

Así es. Al final aunque quites la demanda de 150 kilos de Hacienda, aunque desimputen a DF en el caso Venezuela, aunque se firmen las paces en Argelia, aunque vendan el taller por 30M... aun te queda los 250 millones que pide DEWA o los otros 100 millones de demandas entre Recope y Chile o los consumos de caja de 60-90 millones anuales, o la falta de proyectos, o la falta de avales, o la falta de rentabilidad de todas las unidades de negocio, o el fiasco de DF Greentech, o el ERE brutal que hay que hacer, o las necesidades de liquidez actual, o los 70M de facturas vencidas, o el saldo de clientes que no pagan, o la OEPC que está en el limbo y no provisionada, o el patrimonio neto negativo a 1 de enero de 2026, o la falta de activos en el balance,......

Hrcf09 22/04/25 17:49

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https://consensodelmercado.com/es/mercado-continuo/noticias/duro-felguera-firma-con-la-argelina-sonelgaz-la-resolucion-de-todas-las-disputas-sobre-el-ciclo-combinado-de-djelfa-adjuducado-en-2024-y-ejecutado-al-50Es de hoy. Segun esta noticia la central de Djelfa está al 50% de avance y que los chinos asumen terminarla por los 140 millones de euros pendientes de pagar a Duro. Es decir, un contrato original de 544 millones de euros está al 50% y DF ya había facturado 404 millones. Pues muy bien por Duro jeje Yo viendo las fotos estoy mas o menos de acuerdo con ese avance real del 50%. Y los chinos pretenden acabar el otro 50% con solo 140 millones??? obviamente aquí hay "gato (chino) encerrado" y hay una parte sustancial del acuerdo que no quieren que sepamos.

Hrcf09 22/04/25 16:53

Ha respondido al tema Duro Felguera

Miedo me dan estan noticias. Y si el psoe decide gastar una parte de esos 10.471 millones en DF con la excusa de los blindados??? Solo con el "pico" de 71 millones soluciona a DF para año y medio. Es solo el 0,6% del total de la inversión adicional en Defensa. Ya estoy viendo el titular: La Sepi e Indra se alían para crear la planta de blindados más moderna de Europa. Se construirá en los terrenos de DF en Gijón (FCP) y en Langreo (FCM) y se prevé una inversión de mas de 300 millones de euros en Asturias de los que una gran parte recaerán en DF que también desarrollará la ingeniería de los tanques. Ante la negativa de General Dynamics de vender su fábrica, al Ejecutivo no le ha quedado otra opción que construir una planta desde cero. "Las instalaciones de DF son idóneas para desarrollar los blindados por su ubicación y por la alta capacitación de su personal de taller y de su ingeniería" ha destacado el Presidente de Indra. DF da un giro así a su nuevo plan de negocio que se enfocará en proyectos de Defensa, mantenimientos, desmantelamientos de centrales nucleares y desarrollo de soluciones sostenibles para la industria. DF cuenta hoy con una plantilla de 1600 trabajadores que se ampliará a más de 2300 en 2027 cuando las nuevas instalaciones estén operativas. La empresa preveé facturar más de 750 millones en 2029 y generar beneficios de 55 millones de euros.

Hrcf09 22/04/25 16:35

Ha respondido al tema Duro Felguera

El SAM erre que erre. Pero por lo menos reconforta saber que algo han aprendido en este foro de lo que se tenía que haber hecho en DF años atras para evitar esta situacion. - Buena gestión: por supuesto aunque es algo demasiado genérico- Restructuracion de la plantilla: Correcto. Un ERE de 400-500 personas en 2018 o en 2020 hubiera ayudado mucho- Cierre de filiales con perdidas: Cierto tambien. Aunque es un caso mas delicado porque ha habido años en las que todas perdían. Aun recuerdo a Zeenutrio criticandome cuando yo hacia el analisis filial por filial para ver cuales perdian y cuales ganaban algo por poco que fuera. Según él habia que sumarlo todo, verlo en conjunti y a tirar p'alante. Así nos ha ido...

Hrcf09 22/04/25 10:05

Ha respondido al tema Duro Felguera

Isastur 40M e Imasa 35M No he conseguido encontrar noticia que confirme 100x100 la devolucion de las ayudas pero puede ser que lo hayan hecho. La verdad que es una pena que empresas que si merecían el rescate, lo hayan utilizado correctamente, hayan pagado los intereses y hayan devuelto el capital y ahora vuelvan a los problemas. La competencia en este sector es muy dura.

Hrcf09 22/04/25 00:44

Ha respondido al tema Duro Felguera

Sip. Yo lo sabía desde hace unos meses pero como lo tenían en modo oculto no me pareció oportuno comentarlo. Esta empresa también recibió un rescate de la sepi y ahora también se sumará al carro de las nuevas ayudas o favores estatales aunque no sepan hacer blindados.... Por cierto Imasa es la misma empresa que renunció a ejecutar la planta de covatillas que luego fue de rebote para DF con los resultados ya consabidos.