Preapertura Americana:

Parece este año los reyes magos le han quitado protagonismo a Santa, veremos como termina esta semana "mágica".

Wall Street anticipa suaves compras este martes tras el signo mixto del lunes, con el Nasdaq liderando las subidas gracias a los fabricantes de chips. Esto, a medida que los inversores centran su atención en el mercado laboral, que será el gran protagonista de las próximas sesiones. También cabe recordar que la Bolsa de Nueva York permanecerá cerrada este jueves por el fallecimiento del expresidente Jimmy Carter.

"El nuevo ejercicio bursátil ha iniciado su camino con una mezcla de incertidumbre, ciertos ajustes y una dinámica similar a la de los últimos meses", comenta Javier Molina, analista sénior de mercados para eToro. "La euforia impulsada por recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed), el auge de la inteligencia artificial y la victoria de Donald Trump se vio interrumpida por tomas de beneficios y la cautela ante políticas económicas futuras y ajustes monetarios", añade.

En este sentido, y de cara a las próximas semanas, para el experto "los inversores deben seguir atentos a los desarrollos de las políticas monetarias, la evolución de las grandes tecnológicas y el impacto de los ajustes de volatilidad. El mercado puede estar entrando en un periodo de consolidación que, si se maneja adecuadamente, podría allanar el camino para un nuevo ciclo virtuoso. Sin embargo, la clave será mantener una visión a largo plazo y evitar reaccionar de manera excesiva a los movimientos iniciales, recordando que el éxito de 2024 no garantiza un camino lineal para el 2025".

A nivel macro, el foco de los inversores está puesto en la situación del mercado laboral. En este sentido, durante esta jornada se dará a conocer la encuesta de ofertas de trabajo y rotación laboral JOLTS de noviembre.

Asimismo, el miércoles será el turno del dato de empleo privado, que elabora la consultora ADP, y el jueves el de las peticiones semanales de desempleo. Aunque el plato fuerte llegará el viernes, con el informe de empleo oficial de diciembre y para el que se espera una moderación hasta los 160.000 nuevos puestos de trabajo desde los 227.000 del mes anterior.

"Las cifras serán importantes para las expectativas de la Fed. El crecimiento económico estadounidense se mantuvo sólido el año pasado y el mercado laboral comenzó a enfriarse, pero el enfriamiento no fue tan brusco como predijo la Fed. Por lo tanto, los recortes potencialmente excesivos del banco central el año pasado ahora alimentan la expectativa de que la Fed hará una pausa durante unos meses", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

La agenda macro de este martes también incluye el ISM servicios, que se estima haya mejorado ligeramente hasta 53 puntos frente a los 52,1 de noviembre.

En el plano empresarial, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, ha anunciado los nuevos chips para ordenadores de mesa y portátiles que utilizan la misma arquitectura de Blackwell que impulsa los procesadores de inteligencia artificial más rápidos de la compañía para servidores y centros de datos. Estos semiconductores están destinados principalmente a videojuegos.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,14% ($73,66) y el Brent avanza un 0,38% ($76,59). Por su parte, el euro se aprecia un 0,31% ($1,0423), y la onza de oro gana un 0,27% ($2.654).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,638% y el bitcoin repunta un 2,65% ($101.498).

Los reyes magos aunque aparentemente cogieron el compromiso de hacer el trabajo de Santa quizás no tengan la magia suficiente para mantener ese impulso y el mercado haga una corrección para empezar el año ajustando subidas anteriores...

El año acaba de empezar, y queda mucha tela que cortar, si ahora se sube mucho mas, cuando se termine el año donde estarían los índices americanos?

Tiene que hacerse un reequilibrio en algún momento, las que subieron mucho tienen que descansar y dejar protagonismo a las mas pequeñas que se han quedado bastante atrás eso puede hacer que las caídas sean muy suaves mientras la bascula se equilibra entre grandes y pequeños..

Wall Street anticipa suaves compras este miércoles tras las pérdidas del martes, con los valores tecnológicos liderando las caídas después de que el rendimiento del bono a 10 años tocase su nivel más alto desde el 26 de abril. Ahora, los inversores centran su atención tanto en la situación del mercado laboral como en la Reserva Federal (Fed). También cabe recordar que la Bolsa de Nueva York permanecerá cerrada este jueves por el fallecimiento del expresidente Jimmy Carter.

"Los datos estadounidenses mejores de lo esperado alimentaron las expectativas 'hawkish' sobre la Fed, impulsaron los rendimientos estadounidenses al alza y retrasaron aún más la expectativa del próximo recorte de tipos. Un recorte en mayo es ahora una moneda al aire, y muchos creen que la Fed podría querer esperar hasta junio para anunciar su próxima bajada de tasas", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

De hecho, el ISM servicios de diciembre alcanzó 54,1 desde 52,1 y mostró un aumento de los precios en el mes, lo que ha avivado las preocupaciones sobre la persistencia de la inflación y plantea dudas sobre la trayectoria futura de los recortes de tipos.

Con todo, Ozkardeskaya señala que las expectativas 'hawkish' sobre la Fed "no son necesariamente la causa principal de la liquidación de bonos estadounidenses; ya que el temor a que el gasto del gobierno estadounidense bajo el gobierno de Trump explote es un problema mayor".

Por su parte, para los expertos de Bankinter "el arranque de 2025 debería ofrecer saldos planos o ligeramente bajistas durante un tiempo. Al menos, hasta que se aclaren inflación y tipos. Insistimos en que la inflación rebotará más de lo que se cree y que los tipos bajarán menos de lo que se espera. Eso ya está sucediendo. Por eso las TIR de los bonos siguen elevándose, incluso algo excesivamente ayer".

A nivel macro, el foco de los inversores está puesto en el mercado laboral. En este sentido, durante esta jornada se dará a conocer el dato de empleo privado de diciembre que elabora la consultora ADP; y para el que se espera una moderación hasta los 140.000 nuevos puestos de trabajo en comparación con los 146.000 de noviembre. Asimismo, la agenda incluye las peticiones semanales de desempleo.

No obstante, el plato fuerte llegará el viernes con el informe de empleo oficial. El consenso prevé una relajación en la creación de empleo desde 227.000 puestos de trabajo hasta las 160.000.

Todo ello será determinante para la decisión de tipos de la Fed de cara a su reunión del próximo 29 de enero y para la que se descuenta, con un 95,2% de probabilidad según la herramienta FedWatch de CME Group, que el organismo hará una pausa en su proceso de flexibilización monetaria.

En este sentido, el mercado también estará atento a la publicación de las actas del banco central estadounidense, sobre todo después de que la institución anticipase un ritmo más lento de los recortes durante este año y servirá a los inversores "para conocer de primera mano la opinión de los miembros del comité sobre la futura evolución de los tipos de interés oficiales en el país", explican en Link Securities.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,09% ($75,06) y el Brent avanza un 0,82% ($77,68). Por su parte, el euro se deprecia un 0,21% ($1,0319), y la onza de oro gana un 0,10% ($2.667).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,673% y el bitcoin pierde un 6% ($95.470).

Ultimo día de la semana, parece la magia se va agotando, y parece que hay un intento de corregir mas o menos profundamente,  enero es el mes de la "cuesta", el mes donde se paga doblemente los excesos... los excesos de la comilonas de las fiestas navideñas y del gasto extra que se genero en estas fechas... enero es un mes largo y parece por lo menos ahora parece que será en cuesta hacia abajo...

Wall Street anticipa caídas moderadas del 0,1% este viernes, después de cerrar el jueves para conmemorar el fallecimiento de Jimmy Carter. Los inversores centran su atención en los datos de empleo de diciembre, que se publicarán antes de la apertura; y en el mercado de bonos, con el rendimiento del bono americano a 10 años en niveles del 4,7%.

El consenso espera una desaceleración en el ritmo de creación de puestos de trabajo hasta 160.000, desde los 227.000 creados en noviembre. También anticipan una tasa de paro estable en el 4,2%.

Los datos que se publiquen impactarán en el mercado de bonos, que se ha convertido en una de las principales preocupaciones para los inversores de renta variable.

"Si no hay sorpresas, se confirmaría la solidez del mercado laboral americano y eso enfriaría definitivamente las expectativas de bajadas de tipos en Estados Unidos", argumentan desde Bankinter.

Por su parte, Link Securities señala que "si las lecturas superan lo esperado, tanto a nivel de creación de empleo como de crecimiento de los salarios, la reacción de los bonos y de las acciones va a ser negativa, ya que ello alejaría aún más la posibilidad de que la Fed siga recortando sus tasas de interés de referencia".

"En sentido contrario", añade esta firma, "unas cifras por debajo de lo esperado serían recibidas con cierto alivio por lo inversores, y harían posible un rebote puntual en los precios de los bonos, lo que relajaría sus rendimientos y animaría a los inversores en renta variable a incrementar sus posiciones de riesgo".

Este jueves, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, aconsejó un enfoque de prudencia en lo que respecta a posibles nuevos recortes en el precio del dinero, ya que el actual contexto económico, caracterizado por un mercado laboral fuerte y una inflación "más rígida de lo previsto", requiere paciencia con las bajadas de tasas.

Por otra parte, las aseguradoras americanas están bajo presión, debido al impacto que pueden tener en su cuenta de resultados las millonarias pérdidas que están causando los incendios de Los Ángeles, en California.

Además, las acciones de la eléctrica Edison International, matriz de la eléctrica Southern California Edison Company, se encuentran bajo presión por las dudas sobre el origen de los incendios y su elevada devastación.

En otros mercados, el petróleo Brent sube un 2,2% (78,67 dólares). Por su parte, el euro se aprecia un 0,01% ($1,0300), y la onza de oro avanza un 0,6% ($2.706).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años repunta al 4,696% y el bitcoin rebota un 3,4% ($94.860).

 
Se hace mas grande la corrección ni Santa ni la magia de los reyes magos pudieron soportar las grandes subidas del año pasado, toca hacer algo la digestión de todos los excesos, y enero muestra la cuesta... la cuesta de enero se impone y como no hay fuerza para subirla... se baja.

Wall Street anticipa más caídas este lunes tras las pérdidas del viernes y después de poner fin a una semana a la baja que estuvo marcada por la solidez del empleo, lo que ha reducido las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed), y la subida de la rentabilidad de los bonos. Ahora, y durante las próximas sesiones, la atención recaerá sobre la inflación y el inicio de la temporada de resultados.

"En general, el informe de empleo parecía muy sólido. Son excelentes noticias para la economía estadounidense, pero eso no es necesariamente una buena noticia para el mercado, ya que la fortaleza de los datos de empleo de EEUU frustró aún más las expectativas moderadas de la Fed", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

"La probabilidad de que el banco central estadounidense no recorte las tasas en mayo aumentó al 67% luego de la publicación de los datos, y la probabilidad de un recorte en junio es cercana a la de una moneda al aire", añade la experta.

Para los analistas de Link Securities "es muy poco probable que la Fed vuelva a bajar sus tasas de interés de referencia en el corto plazo mientras que las expectativas de inflación sigan subiendo en EEUU y el mercado laboral continúe mostrando tanta fortaleza".

A nivel macro, el foco de los inversores está puesto sobre la inflación. El dato más relevante se conocerá el miércoles con la publicación del IPC de diciembre, que se espera repunte levemente en tasa general hasta el 2,8% desde el 2,7% del mes anterior, y se mantenga estable en el 3,3% en la variable subyacente.

La agenda también incluye otras referencias destacadas como los precios de producción (martes), los datos de paro semanal o las ventas minoristas (jueves).

Todo ello también será determinante para la decisión de tipos de la Fed de cara a su reunión del próximo 29 de enero y para la que el mercado descuenta, con un 97,3% de probabilidad según la herramienta FedWatch de CME Group, que el organismo hará una pausa en su proceso de flexibilización monetaria.

"Existe la posibilidad de que una lectura del IPC más fuerte de lo esperado pueda hacer que todos los recortes de tasas para 2025 se vean descartados. Esto puede ser una reacción exagerada, pero los operadores deberían estar preparados para otro tramo de caída en las acciones y los activos de riesgo si hay una sorpresa desagradable al alza en los precios estadounidenses", indica Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.

En el plano empresarial, los grandes bancos de EEUU como JP Morgan, Goldman Sachs, Blackrock o Citigroup darán este miércoles el pistoletazo de salida a la temporada de resultados del cuatro trimestre y del conjunto de 2024. Bank of America o Morgan Stanley harán lo propio el jueves.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,16% ($77,46) y el Brent avanza un 1,03% ($80,59). Por su parte, el euro se deprecia un 0,44% ($1,0198), y la onza de oro baja un 0,21% ($2.709).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,794% y el bitcoin pierde un 2,20% ($92.592).

Intento de rebote ayer, veremos si cuaja, en teoría no debiera cuajar pero en bolsa no es lo que uno cree puede ser sino lo que uno no puede saber...

Wall Street anticipa rebote este martes tras el signo mixto del lunes, lejos de los mínimos del día, y a medida que aumentan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) actuará con cautela sobre los tipos de interés. Esto, mientras los inversores centran su atención en la rentabilidad de los bonos, los datos de inflación y esperan el inicio de la temporada de resultados.

"La venta masiva de bonos globales está alimentada por las preocupaciones sobre los crecientes niveles de deuda que conducen a agitación política e incertidumbre en las economías desarrolladas. Esto se ve agravado por las dificultades de los principales bancos centrales para reducir la inflación a su objetivo del 2%, en medio de varios acontecimientos económicos y políticos que podrían provocar una reversión de los precios al consumidor en todo el mundo", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

"En consecuencia, los rendimientos están aumentando y las expectativas de nuevos recortes de tasas de algunos bancos centrales importantes se están derritiendo, lo que pone a las acciones bajo presión", añade la experta.

A nivel macro, el foco del mercado recae sobre la inflación. En esta sesión se dará a conocer el índice de precios de producción, para el que se espera un repunte hasta el 3,4% en el último mes del año, desde el 3% de noviembre.

Con todo, el plato fuerte llegará el miércoles con la publicación del IPC de diciembre, que se prevé repunte levemente en tasa general hasta el 2,8% desde el 2,7% del mes anterior, y se mantenga estable en el 3,3% en la variable subyacente.

"Existe la posibilidad de que una lectura del IPC más fuerte de lo esperado pueda hacer que todos los recortes de tasas para 2025 se vean descartados. Esto puede ser una reacción exagerada, pero los operadores deberían estar preparados para otro tramo de caída en las acciones y los activos de riesgo si hay una sorpresa desagradable al alza en los precios estadounidenses", indica Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.

"Las crecientes presiones sobre los precios no son buenas noticias para la Fed. Unas cifras de inflación más fuertes de lo esperado podrían acelerar aún más la venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense y respaldar al dólar estadounidense", reitera Ozkardeskaya.

La agenda también incluye otras referencias destacadas como los datos de paro semanal o las ventas minoristas (jueves).

En el plano empresarial, los grandes bancos de EEUU como JP Morgan, Goldman Sachs, Blackrock o Citigroup darán este miércoles el pistoletazo de salida a la temporada de resultados del cuatro trimestre y del conjunto de 2024. Bank of America o Morgan Stanley harán lo propio el jueves.

También es noticia TikTok, que ha calificado como "pura ficción" la posible venta de su negocio en Estados Unidos al magnate Elon Musk si finalmente las autoridades obligan a la empresa matriz, ByteDance, a desprenderse de su negocio en el país o prohibir sus operaciones.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,19% ($78,97) y el Brent avanza un 0,05% ($81,03). Por su parte, el euro se aprecia un 0,16% ($1,0261), y la onza de oro gana un 0,10% ($2.681).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,776% y el bitcoin repunta un 4,28% ($96.876).

Intento de rebotes que de momento no cuajan, podría ser por que habrá una vela roja o bajista grande en las próximas horas y esta cogiendo "fuerza" desgastando a los compradores, o bien es por que la caída pierde fuerza los bajistas no pueden contra los compradores y se puede volver a intentar dejar de caer.. ahora se cae, la tendencia se ve clara, el tema es saber la profundidad de esa caída o corrección que esta activada...

Wall Street anticipa suaves compras este miércoles tras el signo mixto del martes y con los inversores muy atentos a los datos de inflación, así como al inicio de la temporada de resultados.

Por ello, todas las miradas están puestas sobre el IPC de diciembre, que se prevé repunte levemente en tasa general hasta el 2,9% desde el 2,7% del mes anterior, y se mantenga estable en el 3,3% en la variable subyacente.

"Existe la posibilidad de que una lectura del IPC más fuerte de lo esperado pueda hacer que todos los recortes de tasas para 2025 se vean descartados. Esto puede ser una reacción exagerada, pero los operadores deberían estar preparados para otro tramo de caída en las acciones y los activos de riesgo si hay una sorpresa desagradable al alza en los precios estadounidenses", indica Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.

"Dado lo agresivas que se han vuelto las expectativas de la Fed, un dato que parezca débil podría tener un mayor impacto en términos de acción, pero en todo caso es probable que la volatilidad esté en el menú", señala Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Del mismo modo, en Link Securities creen que "lecturas que sobrepasen lo esperado por el consenso de analistas creemos que impactarán negativamente en el comportamiento de los mercados de bonos y acciones, ya que los inversores interpretarán en este caso que la probabilidad de que la Fed vuelva a bajar tipos en los próximos meses queda reducida a prácticamente cero".

Para Matt Morgan, responsable de renta fija de Jupiter AM, existe un "riesgo creciente de que pueda ser necesario un shock en el crecimiento para controlar la inflación, lo que impactaría en los mercados de renta variable, pero eventualmente podría hacer que los bonos gubernamentales resulten atractivos nuevamente".

El dato será determinante para la decisión de tipos de la Fed de cara a su reunión del próximo 29 de enero y para la que el mercado descuenta, con un 97,3% de probabilidad según la herramienta FedWatch de CME Group, que el banco central estadounidense hará una pausa en su proceso de flexibilización monetaria.

En este sentido, los inversores seguirán con interés las declaraciones de varios miembros del organismo como Barkin, Kashkari, Williams y Goolsbee, en busca del alguna pista sobre los movimientos futuros. Precisamente, la Fed dará a conocer este miércoles su Libro Beige.

En el plano empresarial, los grandes bancos de EEUU como JP Morgan, Goldman Sachs, Blackrock, Wells Fargo o Citigroup darán este miércoles el pistoletazo de salida a la temporada de resultados del cuatro trimestre y del conjunto de 2024. Bank of America o Morgan Stanley harán lo propio el jueves.

En esta ocasión la banca también "pone a prueba el optimismo" del mercado, como destaca Leonardo Pellandini, analista de Estrategia de Valores en Julius Baer.

"Los márgenes de interés netos positivos, un mayor crecimiento de los préstamos y depósitos y el beneficio de una curva de rendimiento más pronunciada son factores clave, aunque los ingresos no financieros pueden plantear desafíos", agrega.

"El consenso de analistas anticipa un fuerte crecimiento de los beneficios del sector en el trimestre en cuestión, especialmente con los grandes bancos de inversión alcanzando importantes incrementos interanuales en sus cifras", subrayan en Link Securities.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,26% ($77,70) y el Brent avanza un 0,20% ($80,08). Por su parte, el euro cotiza plano ($1,0306), y la onza de oro gana un 1,06% ($2.710).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,776% y el bitcoin repunta un 0,34% ($96.881).