Participaciones del usuario Rokurota - Fondos

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Rokurota 17/02/25 19:53

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Este es mi último mensaje aquí porque desde luego no seré yo el que pretenda revitalizar o reformar este hilo.El daño ya está hecho, se ha alimentado a la bestia primero, y luego cuando se le ha buscado un redil, se ha venido al redil a seguir alimentándola. Al final te encuentras con que se reúne gente del mismo perfil belicoso en un mismo hilo. Pero bueno, es algo que pasa mucho en Internet, a la gente preparada y buena le sorprende mucho las actitudes barriobajeras detrás de un teclado. Abrid los ojos. Nadie es más ridiculizado que el que va de buenazo.La pena es que todavía hay gente que piensa que la inversión es un juego de suma cero y que tu mal es mi bien. No colaboramos unos con otros para tener libertad financiera porque lo que más odiamos es ver a nuestro vecino hacerse rico. Tristemente así es la vida real que surge tras la sinceridad y anonimato detrás de un teclado.

Rokurota 17/02/25 11:08

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Puede que me equivoque pero después del 2008 hemos vivido una constante reducción de los tipos de interés hasta 2022. Llegando al absurdo de encontrarnos con tipos negativos como la deuda alemana. La locura de prestar dinero a un estado AAA y que te cobren por ello.Eso quizás es lo que ha hecho que haya una inversión de la curva de tipos que haya durado tanto. No es normal que te paguen más por bonos de corto plazo que por los bonos de 10 años. Eso ha pasado varias veces a lo largo de la historia pero no recuerdo un periodo tan prolongado. Y casi siempre ha adelantado un periodo de recesión. Son cosa anormales que veo.Dicen que el mundo se está japonizando con constantes déficits y elevada deuda. Como se paga poco dinero por los bonos no hacen más que imprimir dinero y comprar sus propios bonos, infinitos QE. En la cartera permanente el oro no ha protegido en 2022 ni la bajada de tipos ha hecho reaccionar de manera importante a los bonos de 20 años en 2024. Pero como decía Browne no tienen que reaccionar inmediatamente. Mi conclusión es que hay cada vez más inflación oculta y que los bonos cada vez les resulta más difícil vencerla y que tenemos que refugiarnos en la RV donde los estados la matan a impuestos para pagar sus deudas.El mundo siempre ha vivido con altos tipos de interés. que le dan valor al dinero, ahora parece que es imposible. Y como el dinero no tiene valor y los activos de menor riesgo lo recompensan suficiente, solo nos queda acudir en masa a la RV. Hay una sensación de disminución de riesgo.No queda otra que olvidarse y seguir en la carrera porque si no haríamos market timing.

Rokurota 16/02/25 22:18

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Lo que más me preocupa de los bonos soberanos es el nivel altísimo de la deuda. Muchas veces me gusta un activo, pero no encuentro el fondo adecuado que me guste completamente (ese Generali no lo he estudiado). Con la RF soberana me pasa eso, todos los fondos que estudio no me convencen plenamente. Están llenos de derivados y sobreprotecciones absurdas. A mi me gusta un simple bond picking. Por eso me gusta el Flossbach aunque solo lleve la mitad.Sin embargo creo que hay bastantes fondos buenos de HY, el que comentas de Candriam, el Robeco, los BH y mi preferido el Man. La recuperación de las caídas últimas de 2018 y 2020 fueron tan rápidas que no dio tiempo ni a rebalancear adecuadamente con nuestros bonos. Cada vez le doy más importancia a la capacidad de recuperación de algo más que a profundidad de caída. Calidad, calidad y calidad.Un saludo Albertos.

Rokurota 16/02/25 18:25

Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global

Quería aclarar rápidamente 2 conceptos sobre el Numantia:1. Es un fondo mixto, utiliza la liquidez a conveniencia. A finales de año un 88 % RV y así tiene la flexibilidad de disminuirla mucho más.2. No es un fondo value como abunda en España. Morningstar lo califica de blend, para mi es fondo growth. Para el inversor value este tipo de empresas de crecimiento como Brookfield o Tesla siempre van a estar carísimas.Es el equivalente al Heptagon Yacktman pero en growth.

Rokurota 16/02/25 18:02

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

La gente en internet cuenta solo sus éxitos. La mayor distorsión es que no sabemos su liquidez para inversión. El Buy the dip infinito canta mucho. Tengo a un conocido al que aprecio que trata a las acciones como si fueran criptos.Tu pregunta es muy difícil. Estamos en una época donde la protección de los bonos tiene una espada de Damocles que es una subida inflacionaria, con lo que tenemos que andarnos con ojo con las duraciones. Hace unos años leí a un súper inversor americano (quizás Druckenmiller) decir que en otra época cuando pensaba que venía algo malo, compraba bonos del tesoro US a 30 años y tenía un buen refugio. El periodo prolongado de bajos tipos de interés y alta deuda soberana ha distorsionado mucho la inversión. Véase la cartera permanente.Mi sugerencia a bote pronto para que los estudies más allá de tu visión correcta de soberanos de corta duración son los siguientes fondos, en especial el segundo.- No has nombrado a los monetarios, supongo que no los valoras para esto, pero me gusta mucho el picante DWS Floating Rate Notes.- NORDEA 1 Low duration European covered bond.

Rokurota 16/02/25 12:25

Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global

David Einhorn compara a Tesla con Lehman Brothers, mientras su fondo pierde un 26% en 2018.Y aquí seguimos.

Rokurota 16/02/25 12:17

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Es cierto. Nadie va a compartir sus conocimientos si salen los foreros haters con sus tonterías. Por eso hay que contrarrestarlas.Quien se va a arriesgar a comentar sus inversiones diferentes cuando en vez de animo y agradecimiento recibe menosprecio y risas si no ganas y rencor cuando ganas?Pero no solo con el value, gente tan valida como Ervigio y Moclano predominantemente growth están fuera.

Rokurota 16/02/25 12:07

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

No está nada mal esa rentabilidad, imagínate si la comparas en un gráfico con Renault Bank.

Rokurota 16/02/25 12:02

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Partes de buenas premisas. Nadie regala dinero, el mundo de la inversión es complejo. Intentemos no complicarlo más con procesos sofisticados.Incluso Buffett cuenta que en su despacho tiene dos montones de papeles, empresas que entiende y empresas que no. Partiendo de esto, nunca viene mal estudiar los activos que menos conoces. La única RF que descorrelaciona de verdad con la RV es la soberana de alta calidad crediticia. Lo que ha pasado últimamente son caídas flash como en 2018 y 2020, con una recuperación rápida de la RV o caídas por la inflación como en 2022, en los dos casos aquellos bonos han servido de poca protección.A mi me gusta mucho el HY, pero no tiene el papel de refugio ni protección ante las caídas de RV. Intento diversificar un poco a medio plazo.

Rokurota 16/02/25 09:32

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

No debemos temer a la volatilidad, es lo que nos hace ganar dinero en las inversiones. Se olvida que si tenemos un fondo con vientos de cola que suba constantemente, la volatilidad baja, pero si cambian las condiciones subirá.Es muy difícil batir a la inflación con bonos de buena calidad crediticia. Tenemos que optar por bonos high yield y entonces la pregunta que hay que hacerse es si merecen la pena frente a una RV de sectores defensivos y dividíndera.Son preguntas difíciles, por eso yo llevo de todo