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Participaciones del usuario Rokurota - Fondos

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Rokurota 29/12/24 15:11
Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global
Exacto. Si quieres ganar dinero de verdad tienes que hacer cosas diferentes. En España tenemos grandes fondos value como el Hamco, el Horos o el AZ, pero es que el Numantia no solo se diferencia de estos, además  que es muy diferente a los quality growth como el Fundsmith o el SEILERN  que no llevan inmobiliario que es el sector principal del Numantia.Numantia llevando sólo un 67% de EEUU empata con el SP500. Es algo brutal lo de Emerito.Emérito lo está haciendo muy bien, y esto despierta inquina personal y envidia, si lees mensajes más atrás entenderás de que va el tema. 
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Rokurota 29/12/24 15:00
Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global
Muy bien traido.Fíjate una cosa curiosa, los planes de pensiones que tenemos acceso los españoles tienen que ser de gestoras españolas. Y cuando nos vamos a los planes indexados vemos que las gestoras españolas pierden rentabilidad respecto a los índices referenciados por sus comisiones y rara implementación respecto a los Vanguard e Ishares.
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Rokurota 29/12/24 13:07
Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global
Hola. Es un tema muy interesante, lo que hace diferente al Numantia respecto a otros fondos españoles es su enfoque growth. A Quintana no le molesta pagar un precio alto por empresas que pueden seguir creciendo y justificando sus altos múltiplos. Esto difiere de los value españoles que compran a per 7 y venden a per 14. Como decía Terry Smith el gran problema es que tienes que estar constantemente buscando empresas minusvaloradas. Y yo añado que pagando unos altos costes de transacción.Si el padre del value investing es Benjamín Graham, no creo que Quintana haga value investing, lo que el hace es comprar empresas de crecimiento, aunque tiene un enfoque flexible. Quizás comprar una empresa como Meta en la gran caída que tuvo sea una inversión value pero Quintana o Terry Smith ya la llevaban y lo que hicieron fue incrementar.Comentas muy bien que Quintana busca buenos administradores para sus empresas. También lo hace Buffett, discípulo de Graham. Tenemos a Zuckerberg, un genio joven con Meta cuyo skin in the game es indiscutible. Tenemos a Brookfield quizás la mejor empresa de prívate equity del mundo, cuyo director ejecutivo Bruce Flatt es otro genio visionario. Sabias que Brookfield compró en su momento a Oaktree del genio Howard Marks. FRP Holdings ni lo conozco pero la de Howard Hughes creo que es una manera inteligente de esta expuesta al inmobiliario, otro sector donde los value españoles no lo tocan ni con un palo.
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Rokurota 29/12/24 12:22
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hace 5 años quien tuviera una combinación de Fundsmith, Seilern y MS Global Opp se sentía el amo de mundo. No solo se conseguía una gran rentabilidad sino que parecía que se conseguía gracias a grandes gestores cuya pericia incluso te protegía de los vaivenes del mercado. Ahora parece que si no te indexas al mundo desarrollado o al SP500 eres un pardillo. En 2021 quien tuviera el Baillie Gifford Long Term y lo traspasará en 2022 al Hamco o al AZValor  era un pequeño Druckenmiller. Esto es muy difícil y lo fácil es indexarte al mundo y olvidarte. Pero esto también tiene riesgos y es que aunque creo que la tecnología y el dólar van a seguir fuertes en los próximos años, puede haber sustos en el camino. Parece que los fondos indexados  son conservadores y no dejan de ser RV con su volatilidad. Eso si lo único seguro en el futuro van a ser las bajas comisiones.
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Rokurota 29/12/24 11:57
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hace unas semanas alguien preguntaba sobre fondos de gestión activa de RV defensiva para un año 2025 que preveía difícil. Yo no se lo que va a pasar en 2025, ni en el futuro y creo que hay que huir de tacticismos. Dicho esto hay ciertas empresas que en general se  portan mejor en momentos de incertidumbre y de caídas del mercado en general. Suelen ser grandes empresas ya sea de dividendos o quality growth en sectores defensivos. Los fondos que me vienen a la cabeza con baja volatilidad, beta menor que uno y menor drawdown son:BL global DividendGuardcap Global EquityHeptagon YacktmanFundsmith
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Rokurota 28/12/24 23:17
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Dale a un gorila un plátano y lo tendrás contento, dale cuatro plátanos y quítale uno y enfurecerá. Hay que entender que es un tema de privilegios y de como uno se acostumbra a ellos.Es como AZvalor nos acostumbramos a lo de 2022 y ahora nos acordamos de las comisiones y olvidamos que en el deep value difícilmente ganas sin sufrir.  Buenas navidades e inversiones a todos.
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Rokurota 23/11/24 12:13
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Mi fuente es Citywire, Jeff Shen es un gestor magnífico y conoce las empresas chinas al dedillo.Me recuerda al Eleva Absolute Return, aunque este es un long Short y el de BR es un market neutral. Los dos tienen magníficos gestores con la capacidad de discernir cuando una empresa puede ser interesante comprarla (long) o venderla (short). También se equivocarán claro, pero por lo que he estudiado tienen un magnífico análisis fundamental de las empresas europeas uno y asiáticas otro.
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Rokurota 22/11/24 19:53
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Son lios societarios cuyo entramado se me escapa y no se si lo hacen para pagar menos impuestos u otros motivos ocultos. Me recuerda a Brookfield o la española Corporación Alba.Al final la acción P911 es sólo Porsche y la acción PAH3 es Porsche holding que engloba Volkswagen, Audi, SEAT, Ducati, Porsche, Škoda etc. Este movimiento de Cobas me recuerda a cuando Bestinver invertía en EXOR otro holding donde la familia Agnelli tenía a FIAT.
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