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Participaciones del usuario docetrece - Fondos

Foro:
Bolsa (1) | Fondos (1046)
docetrece 21/06/24 21:26
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Me alegra ver lo animado que está esto. El tema de la renta fija me tuvo ocupado hace unos años hasta que finalmente decidí eliminarla como componente estructural de mi cartera, como expuse en su momento este foro. Solamente llevo fondos (y planes) de renta variable, ETC de oro y monetarios. Y estos últimos solamente como consecuencia de las desinversiones tácticas en renta variable, no como inversión a largo plazo. Lo digo solamente para "dar la cara" y declarar mi posición. No, por supuesto, como recomendación de nada. Los fondos de renta fija no los veo como inversión estable a largo plazo. Únicamente como inversión táctica (o especulativa, si preferís denominarla así) para aprovechar (temporalmente) una eventual bajada de tipos.Pero un apunte más: Veo más problemático el coste de oportunidad de comprar deuda a largo plazo con los tipos de interés bajísimos que hemos visto hasta el estallido de la inflación.Los tipos de interés de la deuda a largo plazo siguen estando históricamente muy bajos, tanto en Estados Unidos como en la Eurozona. Las curvas de tipos (ambas) están invertidas. A ver si las bajadas de tipos, cuando se produzcan, no tienen lugar en los tramos de la curva en los que estemos invertidos. Si las curvas se enderezan, bien puede ser que los tipos de corto plazo bajen a la par que los de largo plazo suben.
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docetrece 20/06/24 21:21
Ha respondido al tema Pregunta sobre comisiones en los fondos
 La comisión de mantenimiento (o "custodia") de los fondos sí se descuenta, como gastos en el apartado de rendimientos del capital mobiliario. Pudiendo dar lugar a que resulte un rendimiento negativo si los intereses de las cuentas y depósitos son mínimos o inexistentes (como vino sucediendo en años recientes).En cualquier caso, el dato ya te vendrá recogido en los datos fiscales de la AEAT y aplicado eautomáticamente n el borrador y subsiguiente declaración.Lo que no se descuenta (tengo entendido, porque yo no utilizo) son las comisiones de las carteras gestionadas. 
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docetrece 20/06/24 13:38
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor
Olvidaos de la web de MyInvestor y entrad por Inversis, que es mucho más completa y está mejor estructurada. Aparte de los frecuentes fallos o informaciones erróneas de la web de MyInvestor, parece una web para niños o para abueletes (y lo digo yo que tengo 72 años).https://www.inversis.com/index.html?cobranding=cbmyinvestor
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docetrece 18/06/24 19:17
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Está tambien la cuestión no menor (al contario: fundamental) de las expectativas u objetivo de una cartera táctica y, con ello, de la comparativa que se hace. ¿Qué pretendes con ella? Si tu objetivo es batir a los índices (EuroStoxx, S&P 500, MSCI World, el que sea) a largo plazo, me temo que lo tienes muy difícil, por no decir imposible. Pero si lo que pretendes es un mecanismo de gestión del riesgo, la cosa cambia. ¿Pretendes reducir el impacto de las grandes caídas (drawdowns)?  En tal caso, no puedes mantener permanentemente una cartera 100% RV. ¿Qué hacer entonces? La respuesta canónica es combinar RV y RF (o monetario). Por ejemplo, la clásica cartera 60/40 o 50/50, sea construyéndotela tú mismo por partes o suscribiendo fondos mixtos. La alternativa a ello (que en mi caso es la que utilizo, como sabéis) es una cartera táctica o de seguimiento de tendencias con reglas precisas para entrar o salir de los mercados (o añadir o reducir). Comparar sus resultados con una cartera buy&hold 100% RV sería una comparación tramposa. Hay que comparar con su alternativa real, es decir, con la cartera real (insisto: real) que mantendrías permanentemente (con sus correspondientes reequilibrados) en lugar de esa cartera táctica. En mi caso, una cartera 60/40 o 50/50 o una combinación de fondos mixtos (a saber cuáles) o una cartera 6 en Indexa. Como sería igualmente inapropiado utilizar como benchmark para un fondo mixto o para cualquiera de esas carteras 60/40 etc. un índice de RV. Únicamente si te sintieras cómodo con una cartera 100% RV (y fueses capaz de mantenerla llueva o truene) tendría sentido la comparación con el índice. Pero ¿cuántos de los que demeritan sin más las carteras tácticas (o market timing) comparándolas con los índices tienen y mantienen una cartera 100% RV? Ya digo, a menudo hay aquí un problema de inconsistencia en los términos de la comparación. 
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docetrece 15/06/24 10:15
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Revisión de mitad de mes  Sin cambios en la cartera … de momento.  El EuroStoxx 50, en el que llevo aproximadamente un 6,4% de la cartera, se está dando un batacazo, particularmente en la última semana (-4,2% en la semana; -2.9% en el mes). Lo mismo que el euro. Ambas cosas combinadas pueden terminar espantando a los inversores de fuera de la Eurozona.  El S&P 500, en el que llevo aproximadamente un 14,2% de la cartera, sigue su marcha ascendente, con una subida del 2,9% en dólares, que traducido a euros se eleva a un 4,5%. Aunque, como decía al cierre del mes pasado, mirándolo “por dentro” muestra un aspecto poco saludable. El porcentaje de compañías que se mantienen por encima de su media de 50 sesiones sigue cayendo y está ahora solo un poco por encima del 40% (43,6%). Y la línea de avance-descenso de los componentes del índice está en franca caída desde mediados de mayo. Como los árboles en otoño, a los que poco a poco, casi imperceptiblemente, se les van cayendo las hojas. También el Dow Jones Industrial Average viene bajando desde mediados del mes pasado. Parece que sólo el Nasdaq, subiendo fuerte, está tirando del carro. Esta disparidad entre el Dow Jones y el Nasdaq me trae inevitablemente recuerdos de lo vivido en directo hace 25 años. Poco saludable, ya digo, aunque bien es cierto que está demostrando una “mala salud de hierro”.  Como decía al principio, no hago nada todavía. Soy de movimientos lentos; quién sabe cuánto más pueda durar esto y hasta dónde. Procuro no anticipar acontecimientos (a sabiendas de que jamás voy a salir en máximos ni a entrar en mínimos). Pero hay motivos, en mi opinión, para mirarlo al menos con cierta inquietud y mantenerse alerta.  Saludos 
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docetrece 12/06/24 09:49
Ha respondido al tema Cartera de fondos para hijos - fondos de inversión
Parece que le tienes mucha confianza a Terry Smith (aunque veo muy improbable que siga otros 20-30 años).Una cosa intermedia entre lo que planteas y lo que te sugieren los compañeros es repartir la cartera entre Fundsmith y MSCI World, primando la simplicidad. O acaso Fundsmith + MSCI World + MSCI Emergentes. Ese mejor desempeño (hipotético) que dices esperar de los mercados que mencionas se vería reflejado, si se produce, en un peso creciente de los mismos en los índices globales (World y/o Emergentes).Te facilitaría, por otra parte, los reequilibrados de la cartera cuando se desvíen de sus pesos objetivo.Un saludo
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docetrece 09/06/24 17:58
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Gracias. Interesante la relación entre los diez mejores y los diez peores días y cómo los primeros se producen mayoritariamente en el transcurso de los mercados bajistas. En alguna ocasión he escrito aquí que la bolsa no baja igual que sube, que durante los mercados bajistas las bajadas se ven punteadas por grandes (y a veces muy grandes) rebotes. Pero era una apreciación subjetiva basada simplemente en la experiencia de haber pasado por ellos, sin un análisis cuantitativo.
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