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Valentin 05/10/10 11:32
Ha respondido al tema Abrir cuenta en Alemania, para transferencias Alemania-España sin comisiones y instantaneas
Hola Wisdom d, La banca alemana, y según su legislación, permite al banco retener la transferencia hasta 5 días (según me informaron ya hace bastante tiempo), con lo cual las transferencias suele/solían tardar 8 días como bien dices. Hoy en día, los bancos siguen teniendo los mismos impresos para transferencias internacionales, que si los rellenas tardará en llegarte el dinero esos 8 días. Lo que deben hacer sus padres en Alemania es exigir el impreso en el que ponga SEPA, para transferencias en la Eurozona, con lo que esos cinco días de retraso desaparecen por no actuar la legislación alemana en este caso. Con SEPA no creo que una transferencia tarde más de 3 días (hablo de banca con oficinas físicas -no de banca on-line-. Puede abrirse cuenta en Alemania, prácticamente en cualquier banco, los de presencia física cobran bastante por mantener una cuenta corriente y por el envío de correo (que supongo que en este caso sería la casa de sus padres en Alemania). Los costes son gratuitos para cuentas de banca on-line como es el caso en España. Lo de sacar dinero desde el cajero sin comisiones de ningún tipo, me temo que no. No conozco a ningún banco que lo haga de forma gratuita. Saludos cordiales, Valentin P.S.: Una solución alternativa podría ser la siguiente: Sus padres abren una cuenta en Alemania, en la que su hija aparece como autorizada, que soliciten una tarjeta de crédito para la hija con la que podría sacar dinero en España. ¿Que no hay dinero en la cuenta?, los padres hacen una transferencia que es instantanea y la hija puede sacar dinero. Vamos que es como si fuese una recarga de tarjeta. Ya de paso aclaro también el porqué a veces “mediante impreso de transferencias internacionales (no SEPA) la misma tarda por ejemplo 12 días: Dado que los impresos se rellenan a mano, los cuales se introducen en el sistema al día siguiente o a los días por el oficial de turno, y dado igualmente a la gran cantidad de dígitos alfanuméricos que hay que introducir a bolígrafo: Código BIC, código IBAN, hace que a veces no se distinga bien entre una H y una M y otros dígitos. En este caso, te notificarán por correo ordinario (a veces incluso por teléfono) que la transferencia no ha podido ser realizada. Debes pasarte nuevamente por la oficina, rellenar un nuevo impreso y aclarar el tema. Esta situación es la que hace que a veces la transferencia tarde esos 12 día a los que se hace mención.
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Valentin 04/07/10 10:13
Ha respondido al tema Bibliografía relacionada con la Gestión Pasiva (Indexada) y conocimiento sobre el funcionamiento de los mercados
Uno de los campos de investigación de Sharp es “retirement economics”. El lanzamiento de productos orientados a cumplir con este objetivo como son los “target date funds”, o los “life cycle funds”, reequilibran la cartera de forma sistemática conforme a una “estrategia de ratios constantes” como por ejemplo 60% renta variable y 40% renta fija. La razón por la que está en contra de esta estrategia se puede explicar de la siguiente forma: Supongamos que la RV sube y que la RF se mantiene, ello implica vender parte de RV para pasarlo a RF y mantener así el equilibrio RV/RF 60/40. Ahora supongamos que esto lo hace todo el mundo, cuando sube el mercado de RV (tendencia alcista) todo el mundo y de forma sistemática porque así lo indica la política del producto, vende RV para comprar RF. El problema esencial que Sharpe aquí percibe es que al mercado no se le deja (permite) subir por la mera sistemática del producto (además de indicar que la operativa es la de un contrarian y que necesariamente en el mercado se precisa a alguien que esté al otro lado del mercado (contrapartida), para que uno compre tiene que haber alguien que venda. En otras palabras, proceder a reajustar carteras de forma sistemática en porcentajes de patrimonio, desvirtúa lo que actualmente se entiende como valor de mercado (el valor de mercado como reflejo del consenso de opiniones sobre el significado de valor). Si este método se extendiese, de poco servirían los métodos por los que han trabajado toda una vida, basados en la introducción de datos sobre los mercados, ya que éstos no reflejarían el valor de mercado como lo ha hecho en el pasado. Sharpe no es partidario de este tipo de productos (aplicación automática de reajuste de cartera), y aconseja que se hagan reajustes teniendo en cuenta la valoración de los mercados y encontrar la contrapartida en su momento. En fin, no se si me he explicado de tal forma que se me entienda. Saludos cordiales, Valentin Lectura recomendada: http://stanford.edu/~wfsharpe/art/apinterview.pdf
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Valentin 02/07/10 13:10
Ha respondido al tema Bibliografía relacionada con la Gestión Pasiva (Indexada) y conocimiento sobre el funcionamiento de los mercados
Al registrarme en Rankia, solicité directamente el “copywrite” del nombre Valentin sin acento, para diferenciarme de los muchos Valentines con acento existentes por el mundo, aaaahhhhhh, se siente. Buenos días. Echaré un vistazo a ver lo que dice Sharpe en su libro para conocer su opinión y ya te comentaré. Por cierto, a que te refieres en tu mensaje 9 sobre el sistema de equilibrio utilizado por E. Gallego, y puedes indicarnos algún enlace que haga referencia al mismo. Gracias. Saludos, Valentin
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Valentin 01/07/10 11:58
Ha respondido al tema Bibliografía relacionada con la Gestión Pasiva (Indexada) y conocimiento sobre el funcionamiento de los mercados
Gracias nuevamente por tu aportación. En cierta medida todos somos novatos - aunque unos más y otros menos -, pues hay ciertos temas que conocemos mejor y otros muchos sobre los que no conocemos nada. En lo que respecta a Sharpe y Armstrong, cito: Sobre el libro de W. Sharpe, "Inversores y Mercados", que se comenta en este foro, en mi opinión es bueno, aunque algo denso.Hay una frase de ese libro que me sorprende mucho en oposición a la opinión de F.C.Armstrong, en el cual dice (esto es una interpretación libre), que es un error vender ganadores y comprar perdedores para equilibrar nuestro portafolio. posiblemente ambos lleven razón, porque posiblemente estén hablando de distintas cosas. Podría imaginarme que Sharp se esté refiriendo a una “cartera de acciones”, en las que las baratas no tienen porqué ser buenas, y las que suben no se las debe cortar la subida. Esto parece tener sentido. Por otra parte, Armstrong probablemente gestione una “cartera de clases de activos” y lo que pretenda decir es realizar un reajuste de cartera cuando alguna clase de activo se desmadre tanto hacia arriba como hacia abajo. El objetivo en este caso es reconstituir la exposición a cada clase de activo y de este modo reestablecer la cartera al perfil de riesgo del inversor. Se trataría de dos cosas muy distintas que hay que diferenciar. Saludos cordiales, Valentin
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Valentin 30/06/10 15:32
Ha respondido al tema Bibliografía relacionada con la Gestión Pasiva (Indexada) y conocimiento sobre el funcionamiento de los mercados
Thoughts on Mohamed El-Erian's 'When Markets Collide' Gracias Paparajote por la referencia del libro. Pasaré a leerlo este verano. La bibliografía expuesta, pretende recoger conocimientos fundamentales de la inversión, un Nivel I, por decirlo de alguna manera. El Nivel II, es igualmente muy exigente, contiene otros temas y otra bibliografía, como Valoración de activos, valoración de mercados, valoración geopolítica de los mercados, Entendimiento de parámetros monetarios y económicos fundamentales y como afectan sus interrelaciones al comportamiento de la masa inversora y consecuentemente a la cotización de los mercados. El Nivel III trataría sobre la puesta en práctica de los niveles uno y dos, formación de carteras, gestión de carteras, determinación control y gestión de riesgos, seguimiento de carteras, valoración continuada de los mercados y seguimiento geopolítico. Bibliografía hay mucha y muy buena, lo importante es saber extraer aquellos conceptos e información relevante y conforme con nuestro propio método de inversión. Bueno, a lo que vamos, ¿Qué nos podría aportar el libro de Mohamed-El-Erian? A raíz de lo leído en estos enlaces sobre el libro, Part I Fuente: http://seekingalpha.com/article/93213-thoughts-on-mohamed-el-erian-s-when-markets-collide Part II Fuente: http://seekingalpha.com/article/93756-more-thoughts-on-mohamed-el-erian-s-when-markets-collide En primer lugar, debemos conocer las diferencias entre 1. Carteras y fondos de inversión del mundo institucional que ponen a disposición de los inversores particulares (ingenuos), orientados a obtener rentabilidad a corto plazo y por tanto su asignación de activos es igualmente a corto plazo. Este tipo de inversor suele observar que fondo/s de inversión ha sido el más rentable recientemente para invertir en éste. Me temo que esta no es la forma de invertir a largo plazo. Y 2. Carteras del mundo académico, como los endowments de Haward o Yale, que si están orientadas a largo plazo. Se posicionan en determinadas clases de activos que: a) esperan evolucionen favorablemente en el futuro y b) evitar grandes pérdidas de patrimonio. Para ello es preciso tener una visión de futuro, y tomar hoy la posición, en el presente. Este posicionamiento hoy conforme veo la situación de futuro, adoptando un procedimiento “cualitativo”, es como actúo yo, es como actuó Kostolany, y creo, a razón de lo leído sobre El-Erian que el mismo también aplica este método. Como desconozco a El-Erian y su estilo de inversión, desconozco si aplica, o acompaña, como complemento al “proceso cualitativo” algún “proceso cuantitativo” para gestionar sus carteras de inversión. El cualquier caso, un tipo de inversor Do-it-Yourself, como suelo definir al grupo de inversores al que pertenezco, no debe invertir exactamente como lo hacen los endowments. Ellos disponen de elementos que nosotros no disponemos, por ejemplo de un gran patrimonio que les permite contratar a los mejor hedgefund managers, conocimiento de instrumentos financieros sofisticados y su gestión del riesgo, etc., por lo que nuestras clases de activos las debemos definir nosotros mismos. Por otra parte, observo que se encuentran siempre con posición en Cash muy baja, posición que nosotros podemos incrementar, dado que no tenemos presiones externas sobre la rentabilidad exigida, y poder participar en oportunidades puntuales que nos ofrezca el mercado. Saludos cordiales, Valentin
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Valentin 29/06/10 01:49
Ha respondido al tema Consecución de la independencia financiera
Un nuevo comentario, que no aporta ninguna solución sobre como afrontar la consecución de la independencia financiera. Es mas, niegas que la gente trabajadora sea incapaz de conseguirlo con salarios normales y horas extra. Que equivocado estás. Puede que entre tu entorno no los hayas encontrado. Yo entre mi entorno conozco a varios que si lo han conseguido. Por mi parte dejo aquí este tema zanjado porque veo que no conduce a ningun lado. Saludos, Valentin
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Valentin 29/06/10 01:03
Ha respondido al tema Consecución de la independencia financiera
Lo que pretendo exponer en este hilo es como conseguir la independencia financiera, sin embargo tu exposición hace más bien referencia a si merece la pena realizar el sacrificio necesario para conseguirlo, y ese ya es otro tema distinto. Cuando uno es trabajador con un salario normal, opino que es conveniente o incluso necesario trabajar horas extras (pagadas) y algunos sábados de forma que ayuden a vivir y a ahorrar. Con un sueldo pelado digamos entorno a los 1000 o 1200 Euros, veo muy complicado conseguir la independencia financiera. Si eres ingeniero y ganas 3000 € o 3600 €, pues evidentemente estás en una mejor posición que el trabajador con salario normal para conseguir la independecia financiera. Sin embargo, el ingeniero que trabaja por ejemplo en una empresa privada, posiblemente le hagan trabajar 15 horas diarias para recibir ese sueldo. Me temo, que de una forma o de la otra no queda más remedio que trabajar más de las 8 horas semanales. Es a eso a lo que me refiero con trabajar muchas horas. Por otra parte escribes como si fuere incompatible trabajar muchas horas con dejar de vivir experiencias. Yo pienso que hay tiempo para todo, lo que no hay es dinero para todo. Creo que se puede combinar, y de hecho es necesario combinarlo. De lo que no se puede prescindir, es de la disciplina necesaria para destinar una cantidad de ahorro mensual al Ahorro, desde que eres joven . La disciplina es fundamental para alcanzar el objetivo de la independencia financiera. En cuanto a la alternativa que expones, y cito: Lo que hay que intentar hacer es intentar ganar todo lo posible con el mejor trabajo remunerado en las menos horas posibles ( lo dificil es lograrlo) no es una solución, es un sueño. Insisto, trabajar más horas de las 8 diarias no es sinónimo de no poder disfrutar de la vida, de tirar los buenos años por la borda, ni del no-vivir. Saludos cordiales, Valentin
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Valentin 28/06/10 09:49
Ha respondido al tema Consecución de la independencia financiera
No creo que exista una única solución o recomendación apropiada para el conjunto de todas las personas, sino más bien una que se adapta mejor o peor a cada individuo. A cada persona individual, en función de sus posibilidades económicas, ahorro acumulado, conocimientos adquiridos en las distintas disciplinas de la inversión, psicología frente a la inversión, situación familiar, etc. se le debería poder plantear uno o varios sistemas de actuación. Lo que sí creo que puedo exponer son ciertas pautas o reglas requeridas, en mi opinión, para personas que empiezan de cero, es decir que no tienen patrimonio. La primera: Gastar menos de lo que se ingresa en una determinada proporción. Reglas simples como por ejemplo (1/3 para alquiler de vivienda, 1/3 para comer y vestir, 1/3 para ahorrar) e intentar mantener esta regla con la máxima disciplina posible a lo largo de los años. Estaríamos en una fase de acumulación de capital. En esta fase inicial, que comúnmente empieza cuando eres joven, creo que lo que interesa es dedicar el tiempo a la formación profesional y ganar todo el máximo dinero posible trabajando normalmente muchas horas. Creo que hay que aprovechar la fuerza que nos ofrece la juventud, que suele venir acompañada de la salud de la persona, para eso, para ganar dinero y acumularlo. Posteriormente, se suele entrar en una fase en la que tienes una masa de dinero importante que invertir. Inviértase en aquello que uno mejor conoce, experiencia tenga, de lo que pueda sacar dinero. Para unos puede ser la bolsa, para otros los inmuebles, y para quienes conocen bien ambos puede ser una combinación de ellos. Saludos, Valentin
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