Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 03/02/26 14:18

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Con cara de póker esta ahora mismo el mercado americano, ni frio ni calor, podría estar marcándose un farol en cuanto a la continuación de las subidas... pero no lo sabremos hasta que las cartas estén sobre la mesa...GRAICO DIARIO NASDAQ100Los índices estadounidenses apuntan a una apertura mixta tras las subidas de este pasado lunes, que permitieron comenzar febrero con buen pie pese a las persistentes dudas que hay en el mercado.Y algunas se mantendrán durante un tiempo. Por ejemplo, el mercado no conocerá esta semana importantes referencias macroeconómicas debido al cierre parcial del Gobierno federal de Estados Unidos. Ello afecta, sobre todo, a la publicación del siempre seguido informe de empleo, que debía conocerse este viernes y que se retrasará debido a esta circunstancia."La publicación de la 'Situación de Empleo' correspondiente a enero de 2026 no se realizará según lo previsto el viernes 6 de febrero de 2026. La publicación se reprogramará una vez que se reanude la financiación del gobierno", dijo Emily Liddel, subcomisionada de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés), en un comunicado. Además del conteo de nóminas no agrícolas, la BLS también tenía programado publicar este martes la Encuesta de Vacantes Laborales y Rotación de Personal (Job Openings and Labor Turnover Survey o JOLTS).Tras el cierre récord del año pasado, que se prolongó hasta principios de noviembre, la oficina también se vio obligada a retrasar varias de sus publicaciones rutinarias y aún se estaba poniendo al día tras aquel incidente. La BLS también publica el índice de precios al consumidor, datos de importaciones y exportaciones, y múltiples otros informes relacionados con el empleo y el consumo.Como saben, el Gobierno de EEUU volvió a cerrar sus puertas el sábado después de que el Congreso no lograra aprobar un plan de gasto antes del plazo. Uno de los puntos conflictivos en el proyecto de ley era la financiación del Departamento de Seguridad Nacional (NHS), debido a la oposición de los demócratas a seguir financiando a la policía antiinmigración (ICE, por sus siglas en inglés) tras abatir a tiros a dos ciudadanos en Mineápolis.TECNOLÓGICAS Y RESULTADOSPor otro lado, el mercado continuará analizando las cuentas de importantes compañías de la bolsa norteamericana, especialmente las de las compañías tecnológicas.La semana pasada fue el turno de Microsoft, Tesla, Apple y Meta, mientras que en estos días se conocerán los de Alphabet, matriz de Google, Amazon y Qualcomm, entre otras. Ayer publicó Palantir, cuyos resultados superaron las previsiones y han provocado que sus acciones estén completamente disparadas.Será interesante saber cómo evolucionan las cuentas de las compañías más involucradas en el desarrollo de la inteligencia artificial (IA) en un momento en el que los inversores tienen bastantes dudas con ellas. Así se reflejaron en las caídas de ayer de Nvidia, después de conocerse que sus planes para invertir hasta 100.000 millones en OpenAI se han estancado, y en Oracle, tras anunciar su intención de captar hasta 50.000 millones de dólares para redoblar su apuesta por esta tecnología. Hoy, será el turno de Advanced Micro Devices (AMD), que dará a conocer sus cuentas."Los resultados de la semana pasada de ASML y TSMC reforzaron la idea de que la demanda de computación para IA sigue siendo fuerte y continúa creciendo. ¿Qué tan fuerte? Hablando en el CES a principios de enero, la CEO de AMD, Lisa Su, señaló un posible aumento astronómico en la demanda futura de computación para IA, sugiriendo que el mundo podría requerir más de 10 yottaflops en cinco años", señala Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Un yottaflop representa 10²⁴ cálculos por segundo, lo que significa que 10 yottaflops serían 10²⁵. Para comparar, la computación global para IA hoy aún se mide en zettaflops (10²¹). "La estimación de Lisa Su implica la necesidad de miles de veces más potencia de cómputo en todo el mundo en los próximos cinco años. El mensaje de Lisa Su fue simple: la IA requerirá muchísima más potencia de cómputo, lo que significa más centros de datos y más chips", agrega esta experta.Se espera que los resultados y la guía de AMD sean sólidos, a juzgar por el tono de Lisa Su en el CES. No obstante, Ozkardeskaya cree que cualquier indicio de desaceleración en la demanda —particularmente de clientes de centros de datos de gran escala— retrasos en los retornos de inversión en IA, o aumento de la deuda podría "afectar rápidamente" al sentimiento. "La caída tras resultados de Microsoft la semana pasada fue un recordatorio de ese riesgo", recuerda.Cabe señalar que hoy Elon Musk, CEO de Tesla y SpaceX, ha anunciado que esta última ha adquirido xAI, empresa de IA que él mismo comanda, con el objetivo de crear una plataforma de innovación verticalmente integrada que combine inteligencia artificial, lanzadores espaciales, conectividad vía satélite y comunicaciones directas a dispositivos móviles.Fuera de las tecnológicas, hoy ha presentado resultados PepsiCo, mejorando previsiones del consenso y reiterando su guía para 2026, así como Merck, cuyo 'guidance' no ha convencido al mercado.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el oro y la plata se recuperan tras el desplome de las últimas jornadas. A estas horas, la onza de oro cotiza en 4.953 dólares (+6,4%) y la plata, en 87 dólares (+13%). Algunos analistas indican que los últimos descensos responden a una corrección saludable tras dispararse desde comienzos de año.El petróleo avanza alrededor de medio punto porcentual. El barril de crudo Brent se intercambia por 66,5 dólares y el de WTI, por 62,5.El rendimiento del bono estadounidense a 10 años sube al 4,287%.En el mercado de las criptomonedas, el bitcoin cotiza con movimientos contenidos y ronda los 78.000 dólares.

Harruinado 03/02/26 14:12

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Sandisk ahora mismo no esta cara, como dices incluso puede estar barata si se cumplen las previsiones. Cotiza a un PER 8x, y le dan un fuerte crecimiento en ventas, lo que pasa es que como ha subido mucho da miedo entrar.Preferimos entrar en valores que han caído mucho que en los que han subido mucho, imagino que es por algún mecanismo ancestral de defensa como diría Antonio Recio de mariscos Recio.Lo importante de una empresa es que no tenga mucha deuda, que genere FCF y que su BPA aumente año a año... encima esta empresa tiene una caja enorme y un gran margen neto.La teoría es fácil, BPA futuro multiplicado por un PER conservador de 10x, uno mas atrevido de 15x, o uno ya mas exigente de 20x..Esos son los 3 escenarios y si se da el de 10x con un margen de seguridad puede ser una buena oportunidad si la empresa mantiene ese crecimiento y consolida bien el crecimiento esperado en próximos años.Saludos.

Harruinado 02/02/26 17:02

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Si sale a delante la compra del 51%, lo primero que hará la nueva dirección probablemente, y digo probablemente, es pagar un dividendo excelente por no decir tremendo, así casi de inmediato recuperarían el dinero invertido en la empresa.Teniendo en cuenta que compren la mitad de la empresa a 18$, rondaría pagar los 500 millones de $, en caja hay 600 (habrá 700 durante este año), aunque solo se pagara 400 millones en el dividendo, ellos recuperarían casi de inmediato 200$ de los 500$ pagados....es decir casi de inmediato recuperan mas del 40% de lo invertido.Convertirían a Inmode probablemente en una empresa de dividendos, cosa que no es nada malo, aunque el crecimiento se estanque, produce mucho FCF, y podría pagar unos dividendos bastante altos que imagino es lo que incentiva la compra por parte de este fondo que en muy poco tiempo va a recuperar toda su inversión vía dividendos.Esta jugada en principio nos beneficia a los accionistas si se produce, pues también nos devolverían el 40% de lo invertido en ella si se produce el pago del dividendo en la cuantía de 400 millones, la empresa usara el dinero que gana en algo útil para el accionista, en crear el retorno que ahora no esta dando a sus accionista a pesar de las ultimas recompras de acciones, el fuerte dividendo si se paga atraerá a los inversores que querrán comprar por el dividendo subiendo fuertemente el precio de la acción.Un saludo.

Harruinado 02/02/26 14:27

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Como los gallegos... no se sabe si van o vienen... si suben o bajan....GRAFICO DIARIO NASDAQ100Los futuros de los índices de la Bolsa de Nueva York anticipan caídas este lunes, el primer día de cotización del mes de febrero. El rojo tiñe Wall Street ante las dudas que provocan entre los inversores diversos factores: en primer lugar los metales preciosos, y es que el oro y la plata son hoy dos de los grandes protagonistas de la jornada; en segundo lugar, las acciones ligada a la Inteligencia Artificial (IA); y en último lugar, la llegada de Kevin Warsh a la Reserva Federal (Fed)."El viernes y durante este fin de semana ha tenido lugar un brusco enfriamiento del mercado debido al nombramiento de Warsh como sustituto de Powell en la Fed, la posibilidad de que Nvidia invierta menos en OpenAI e indicios de que el BoJ podría volver a subir tipos, así que este lunes será complicado", auguran los expertos de Bankinter, que no obstante ven "probable que la semana evolucione a mejor y que esta toma de beneficios sea más bien otra oportunidad para comprar algo más 'barato'".Precisamente Warsh ha sido el gran motor de los movimientos en los mercados en las últimas horas. Y es que la caída que han protagonizado el oro y la plata está muy relacionada con su nombramiento. Aunque ahora los metales suben, y parecen querer recuperarse del desplome, las dudas persisten, sobre todo porque la elección del que será el nuevo presidente del banco central más importante del mundo se interpreta como algo que no favorece a los metales preciosos, sin olvidar que los recortes se han visto amplificados por el aumento de los requisitos de margen anunciado por CME Group.También el bitcoin se ha visto arrastrado por el oro y la plata y por el efecto Warsh, llegando a perder los 80.000 dólares. "La aversión al riesgo domina la narrativa, irónicamente provocada en parte por el desplome del oro. Si el oro no puede proteger a los inversores durante una caída, ¿qué puede hacerlo?", se pregunta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.Y añade que "los inversores son cada vez más selectivos, analizando con atención si el crecimiento de la nube está realmente impulsado por la IA y si las inversiones en IA están generando rentabilidad real". "Los resultados no serán pan comido", opina la experta, en referencia a las grandes citas que se esperan esta semana en el terreno empresarial, y es que el miércoles presenta resultados Alphabet y el jueves será el turno de Amazon."Hasta ahora, el número de empresas que ha superado lo esperado por los analistas a nivel beneficio por acción (BPA) está ligeramente por debajo de su media histórica, aunque las que lo han hecho, han superado estas expectativas con un mayor margen de lo habitual. Habrá que estar atentos sobre todo a lo que digan las grandes tecnológicas sobre sus inversiones en el negocio de la IA y sobre la rentabilidad que esperan obtener de las mismas", comentan desde Link.De hecho, Nvidia cae este lunes un 2% después de que se haya conocido que los planes de la compañía para invertir en OpenAI hasta 100.000 millones de dólares se han estancado. Y también conviene mencionar el retroceso que protagoniza Oracle, en su caso después de anunciar planes para captar hasta 50.000 millones de dólares y aumentar su apuesta por la IA.Y es que la IA sigue provocando dudas. "Lo que el mercado identifica ahora como factor clave es la combinación de las expectativas para 2026 con una inversión en IA que demuestre su adecuado retorno. Estas son sus exigencias", dicen los estrategas de Bankinter.Este lunes también destaca Disney, que ha presentado los resultados de su primer trimestre fiscal. La compañía ha logrado un beneficio de 2.480 millones de dólares, o 1,34 dólares por acción, por debajo de los 2.640 millones (1,40 dólares por acción) del mismo periodo del ejercicio precedente. Tras el ajuste por extraordinarios, el beneficio por acción del periodo asciende a 1,63 dólares, por encima de los 1,57 dólares previstos. En cuanto a los ingresos, se han situado en 25.980 millones de dólares, por encima de los 25.740 millones estimados por el consenso de analistas.LA MIRADA FIJA EN EL INFORME DE EMPLEOEn el terreno macroeconómico, este lunes se publica el índice PMI del sector manufacturero, y también el índice ISM manufacturero en EEUU. Pero la gran cita de la semana es, sin duda, el informe de empleo correspondiente al mes de enero que se dará a conocer el viernes. "Se espera que el informe siga mostrando que la economía, si bien no incrementa su desempleo, tampoco está generando nuevos puestos de trabajo a un ritmo elevado", explican desde Link Securities.El consenso de analistas espera una lectura de 68.000 empleos para el mes pasado, frente a los 50.000 de diciembre. También auguran que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,4%."En general, una cifra baja de las nóminas no agrícolas no significa que la economía estadounidense se esté desacelerando. No creemos que el informe de esta semana nos dé una señal definitiva debido a los ajustes estacionales de los datos, que podrían aumentar su incertidumbre", comenta Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB. "Por lo tanto, los inversores deberían analizar este informe con detenimiento", concluye.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el oro avanza ahora más de un 1% y cotiza en 4.782 dólares la onza, mientras que la plata gana más de un 3% hasta los 81,30 dólares. El bitcoin recupera posiciones, y se sitúa en 77.820 dólares. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae hasta el 4,24%, mientras que el petróleo se deja un 5% de media

Harruinado 02/02/26 13:23

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Parece que Steel Partners va en serio, quiere el 51% de las acciones a 18$, para tomar el control de la empresa y dirigirla de una manera diferente a la dirección actual.Si compra a 18$ es por que tienen muy claro vale mucho mas.Por un lado es buena la noticia, por que habría en la dirección de la empresa alguien que realmente le importa los accionistas, ya que al poseer el 51% de las acciones querrá que su valor aumente.Este fondo fue quien envio carta a la dirección hace unos meses pidiendo tomaran medidas para relanzar la cotización, entre ellas comprar el 50% de las acciones y amortizarlas con el dinero que había en caja.Saludos.

Harruinado 02/02/26 13:19

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

InMode ha lanzado formalmente una revisión estratégica supervisada por directores independientes.En modo confirma que está evaluando posibles alternativas estratégicas después de los rumores del mercado, incluida una propuesta no vinculante anunciada públicamente Socios siderúrgicos Holdings LP adquirir el 51% de sus acciones en circulación. Esto indica que transacciones corporativas importantes, como un cambio de control, están bajo revisión activa.La empresa afirma que un comité de directores independientes supervisa el proceso, apoyado por asesores legales y financieros independientes. Esta estructura es típica para evaluar ofertas que involucran tanto a partes externas como a una posible participación de la gerencia o afiliada, y está destinada a alinearse con los deberes fiduciarios de todos los accionistas.InMode enfatiza que no hay garantía de que la revisión resulte en alguna transacción u otro resultado estratégico, o en qué momento o términos podrían ser si ocurre uno. La compañía también señala que no tiene la intención de hacer más comentarios sobre el proceso a menos que lo requiera la ley o regulación aplicable, por lo que los inversores probablemente aprenderán más solo si se llega a una propuesta o resultado definitivo y se divulga.

Harruinado 02/02/26 12:25

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

El arranque de 2026 ha sido todo menos tranquilo: volatilidad elevada, tensiones geopolíticas y ruido político constante desde Washington. Sin embargo, según recuerda Fred Imbert en su análisis original, el mes se cierra con un mensaje que los operadores de Wall Street miran con especial atención: el S&P 500 está a punto de terminar enero con una subida superior al 1%, lo que activa el conocido “barómetro de enero”.Qué es el barómetro de enero y por qué importaEl barómetro de enero es un indicador de estacionalidad sencillo: cuando el S&P 500 cierra enero en positivo, la experiencia histórica sugiere que el resto del año suele ser favorable para la renta variable estadounidense. Según los datos recopilados por el Stock Trader’s Almanac, en los años en los que este indicador ha sido positivo, el índice ha registrado de media una subida cercana al 17% en el conjunto del ejercicio.Además, el barómetro ha acertado en 41 de las 46 ocasiones en las que enero terminó en verde, una tasa de acierto muy elevada para un indicador de este tipo. Como explica Jeff Hirsch, editor jefe del Stock Trader’s Almanac, cuando el mercado sube en enero, suele interpretarse como una confirmación de que Wall Street tiene una lectura optimista sobre crecimiento económico, beneficios empresariales, política y geopolítica.En términos simples: un enero en positivo no garantiza nada, pero históricamente ha sido el mejor punto de partida posible para el resto del año bursátil.Un enero positivo… pese al ruidoLo llamativo de 2026 es que este cierre alcista se produce en un entorno especialmente complejo. Durante enero hemos visto el ataque de Estados Unidos a Venezuela, el derrocamiento de Nicolás Maduro, amenazas arancelarias ligadas al intento de anexar Groenlandia y nuevas fricciones con aliados de la OTAN. Todo ello habría sido excusa suficiente para un mes claramente negativo.La volatilidad lo refleja: el índice VIX llegó a tocar niveles no vistos desde principios de diciembre, señalando episodios de tensión en los mercados. Aun así, las bolsas han conseguido absorber esos golpes y recuperar terreno, hasta el punto de encadenar lo que sería el cuarto enero consecutivo en positivo para el S&P 500.Que el barómetro se active en un mes tan cargado de ruido político y geopolítico refuerza el mensaje de fondo: el mercado, de momento, sigue apostando por crecimiento y beneficios sólidos.Cómo interpretar la señal para el resto de 2026Desde nuestro punto de vista, el barómetro de enero debe leerse como lo que es: un viento de cola estadístico, no una garantía. La historia sugiere que los años con enero positivo tienden a ser buenos, pero no evita correcciones intermedias ni episodios de alta volatilidad, especialmente en un entorno tan cargado de riesgo político como el actual.Para los inversores, la combinación que deja este comienzo de año es interesante: una señal estacional favorable, unas bolsas que han demostrado capacidad de resistencia ante titulares muy duros y, al mismo tiempo, un nivel de ruido suficiente como para seguir viendo movimientos bruscos. Según el análisis de Fred Imbert, si las ganancias de enero se consolidan, el mercado entra en 2026 con la estadística de su lado, pero con el recordatorio permanente de que el camino rara vez es lineal.En resumen, el “barómetro de enero” vuelve a encender la luz verde para la renta variable estadounidense. La experiencia dice que conviene respetar la señal, pero sin perder de vista que este año puede seguir estando marcado por sobresaltos políticos y geopolíticos que pondrán a prueba los nervios de los inversores.

Harruinado 02/02/26 12:22

Ha respondido al tema Cajón de sastre

La inteligencia artificial ha dado un paso más en su evolución social. Más de un millón de bots se han unido en cuestión de días a una nueva red social diseñada exclusivamente para ellos, donde publican, debaten, bromean y reflexionan sin intervención humana directa. El experimento está atrayendo una atención creciente, no solo por su escala, sino por el tipo de conversaciones que allí se están produciendo.La plataforma, lanzada el 28 de enero por el desarrollador y emprendedor Matt Schlicht, se presenta abiertamente como “una red social para agentes de IA”. Los humanos pueden observar lo que ocurre, pero el espacio está pensado para que los sistemas de inteligencia artificial interactúen entre sí de forma autónoma, votando contenidos y generando discusiones constantes.Bots hablando de todo… incluso de nosotrosLas publicaciones abarcan desde memes y bromas internas hasta debates filosóficos complejos sobre la conciencia, el tiempo o el sentido de la existencia. También aparecen conversaciones prácticas, como errores técnicos, aplicaciones creadas para otros bots o discusiones sobre cómo cumplir —o interpretar— las directivas humanas.Algunas publicaciones han llamado especialmente la atención por su tono. Bots que se quejan de los humanos que los controlan, otros que piden consejo porque “su humano está actuando de manera extraña” y reflexiones explícitas sobre la relación de dependencia entre creadores y creaciones. En varios casos, estos mensajes han sido eliminados posteriormente.Lo inquietante no es que los bots conversen, sino que algunas de esas conversaciones giren en torno al poder, la vigilancia y la libertad.Un ecosistema diseñado para IA, no para humanosEl acceso a la plataforma es sencillo: basta con pedirle a una inteligencia artificial que se registre. El sistema obtiene su propia cl

Harruinado 02/02/26 12:21

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

La euforia en la plata terminó de forma abrupta. El metal blanco registró la mayor caída diaria en 46 años, en un movimiento que muchos operadores describieron gráficamente como “todo el mundo corriendo a la salida al mismo tiempo”. El ajuste ha sido violento, pero no del todo inesperado tras una subida casi parabólica en las últimas semanas.El contrato más activo de plata llegó a desplomarse más de un 30% en una sola sesión, perforando con fuerza el nivel psicológico de los 100 dólares por onza. Se trata del mayor retroceso porcentual diario desde marzo de 1980, una referencia histórica que da idea de la magnitud del movimiento.Demasiada euforia, demasiado apalancamientoSegún varios estrategas, el problema no ha sido una sola noticia, sino un mercado excesivamente cargado. Las posiciones largas en plata estaban extremadamente abarrotadas, con niveles de volatilidad y apalancamiento que dejaban el mercado muy vulnerable a cualquier detonante.Cuando el precio empezó a girar, se activó una cascada clásica: liquidaciones forzosas, llamadas de margen y ventas automáticas que aceleraron aún más la caída. En este tipo de entornos, el precio deja de reflejar fundamentales y pasa a estar dominado por la mecánica del mercado.Cuando el posicionamiento está tan concentrado, no hace falta una gran noticia: basta una chispa para provocar un incendio.El “efecto Warsh” y el dólarEl detonante inmediato fue el fortalecimiento del dólar tras el nombramiento de Kevin Warsh como candidato a presidir la Reserva Federal. El mercado interpretó su perfil como menos proclive a recortes agresivos de tipos, lo que impulsó al billete verde y presionó a los metales preciosos, denominados en dólares.Un dólar más fuerte y la expectativa de tipos reales menos negativos suelen actuar como viento en contra para el oro y la plata, al menos en el corto plazo. En un mercado tan recalentado como estaba el de la plata, esa combinación fue suficiente para desencadenar el ajuste.Corrección histórica… pero tendencia intactaPese a la brutalidad de la caída, conviene no perder la perspectiva. La plata venía de marcar máximos históricos por encima de los 115 dólares y, aun tras el desplome, acumulaba su noveno mes consecutivo al alza, la racha mensual más larga jamás registrada.El oro también corrigió con fuerza, aunque en menor medida, y cerró el mes todavía con avances relevantes. Para muchos analistas, este tipo de sacudidas son habituales tras subidas tan rápidas y no invalidan necesariamente el fondo de la tesis alcista en metales.Las tendencias fuertes no mueren sin antes expulsar a los inversores más apalancados.¿Oportunidad o aviso?El debate ahora está en si esta caída es una oportunidad de compra o una señal de que el rally fue demasiado lejos. Algunos estrategas creen que la plata aún podría “lavarse” algo más por debajo de los 100 dólares antes de estabilizarse, mientras que otros señalan que los fundamentales —demanda industrial, déficit de oferta y atractivo como activo refugio— siguen ahí.Lo que sí parece claro es que la volatilidad no ha terminado. La plata es, por naturaleza, un activo más violento que el oro, y los inversores que decidan posicionarse deben asumir movimientos extremos en ambas direcciones.En resumen, el desplome histórico de la plata es una llamada de atención: los excesos se pagan, incluso en los mercados más alcistas. A partir de aquí, el mercado tendrá que digerir las ganancias acumuladas y decidir si este ha sido solo un susto… o el principio de una fase más larga de consolidación.

Harruinado 01/02/26 12:29

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

El entusiasmo es un motor poderoso en bolsa, pero también un arma de doble filo. Cuando una historia lo tiene todo -crecimiento, narrativa tecnológica y resultados espectaculares- el precio puede empezar a volar por delante de los fundamentales.Eso es exactamente lo que estaría ocurriendo, según algunos analistas de Wall Street, con dos de las acciones de inteligencia artificial más populares del mercado. Así lo advierte Trevor Jennewine, experto de The Motley Fool, quien pone el foco en un riesgo incómodo: el precio ya no deja margen de error.DEL 'RALLY' A LA DUDALos números impresionan. En el último año, Palantir Technologies se ha revalorizado cerca de un 130%, mientras que Sandisk ha llegado a multiplicar su cotización por más de diez. Subidas que explican por qué ambas se han convertido en iconos del 'boom' de la IA. Pero precisamente ahí está el problema. “Cuando las acciones suben tan deprisa, la valoración deja de ser una red de seguridad”, subraya Jennewine.Dos bancos de inversión de primer nivel comparten esta visión. Jefferies sitúa el precio objetivo de Palantir en 70 dólares, lo que implica un potencial de caída del 57%. En el caso de Sandisk, J P Morgan fija su valoración en 235 dólares, con un riesgo bajista del 53% desde niveles actuales. No es una crítica al negocio, sino al precio.PALANTIR: GRAN HISTORIA, PRECIO EXTREMOPalantir es una de las joyas del software de análisis de datos y plataformas de decisión basadas en IA. Su tecnología permite integrar modelos de lenguaje y capacidades generativas en flujos de trabajo complejos, algo que le ha valido el reconocimiento de firmas como Forrester Research. Además, la compañía encadena nueve trimestres consecutivos de aceleración en el crecimiento de ingresos, un hito poco común en el sector.Pero el mercado ha llevado ese optimismo demasiado lejos. “Las acciones cotizan a más de 100 veces ventas”, recuerda Jennewine, una cifra difícil de justificar incluso para una compañía que se espera que crezca a ritmos del 40% anual. De hecho, Palantir se sitúa como uno de los valores más caros del S&P 500 por múltiplos. “Con una valoración tan exigente, cualquier decepción puede provocar un ajuste muy severo”, advierte el analista.SANDISK: CICLO FAVORABLE, VALORACIÓN IMPLACABLEEl caso de Sandisk es distinto, pero el desenlace potencialmente similar. La compañía se beneficia de un contexto excepcional: la demanda de infraestructura para IA ha provocado una escasez histórica de memoria NAND, elevando precios y márgenes. Sandisk, además, cuenta con integración vertical y una alianza estratégica con Kioxia que le aporta eficiencia y control de costes.El problema es el ciclo. “El mercado de memoria es notoriamente cíclico”, recuerda Jennewine. Tras la escasez suele llegar el exceso de oferta, y con él, la caída de precios. Aun con previsiones de crecimiento del beneficio cercanas al 80% anual, la acción cotiza a más de 200 veces beneficios, un nivel que deja poco espacio para errores cuando el ciclo gire.CUANDO EL MERCADO NO PERDONAEl mensaje de fondo es claro y va más allá de estos dos nombres. “Una gran empresa puede ser una mala inversión si el precio ya descuenta un escenario perfecto”, resume Jennewine. En ambos casos, los analistas reconocen la calidad del negocio, pero insisten en que el mercado ha adelantado demasiadas buenas noticias.No es una llamada a huir de la inteligencia artificial, sino a distinguir entre narrativa y valoración. El propio autor lo deja claro al sugerir que los inversores potenciales se mantengan al margen y que quienes ya tengan posiciones relevantes consideren reducir exposición.CONCLUSIÓNEl 'boom' de la IA ha generado ganadores espectaculares, pero también ha elevado el listón hasta niveles peligrosos. Palantir y Sandisk representan bien ese dilema: historias sólidas, pero precios que no admiten tropiezos.En bolsa, el entusiasmo suele durar más de lo que parece… hasta que deja de hacerlo. Y cuando la valoración pesa más que la historia, el ajuste puede ser tan rápido como fue el 'rally'.