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Harruinado 17/03/25 17:24
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
Cuando los estrategas de Wall Street celebraban la victoria electoral del presidente Trump y proyectaban otro año prometedor para las acciones estadounidenses, Michael Cembalest de JP Morgan estaba adoptando una postura decididamente diferente.Mientras otros insistieron en que las amenazas arancelarias de Trump eran probablemente una táctica de negociación y que los inversores deberían centrarse en los elementos más favorables al crecimiento de la agenda del presidente, Cembalest, presidente de estrategia de mercado e inversión del negocio de gestión de activos y patrimonio de JP Morgan, advirtió que sería prudente tomar la palabra de Trump.De lo contrario, los inversores corrían el riesgo de sufrir daños colaterales, advirtió Cembalest en su perspectiva para 2025. Dado el riesgo de que los aranceles de Trump u otro aspecto de su agenda política pudieran incitar una rebelión bursátil, Cembalest recomendó anticipar una corrección de entre el 10 % y el 15 % en algún momento de 2025."Van a romper algo, pero aún no sé qué", escribió Cembalest en aquel momento sobre Trump y su equipo. El pronóstico se publicó a principios de enero.Avanzando rápidamente hasta esta semana, el escepticismo de Cembalest resultó ser profético. De hecho, la volatilidad que anticipaba se materializó más rápido de lo que él mismo esperaba.Pero en lugar de dar una vuelta de la victoria, Cembalest utilizó la introducción de su último informe, publicado el miércoles, para recordar a los lectores que incluso alguien tan poderoso como el presidente no puede controlar el mercado.“Lo interesante del mercado de valores es que no puede ser procesado, arrestado ni deportado; no puede ser intimidado, amenazado ni acosado; no tiene género, etnia ni religión; no puede ser despedido, suspendido ni desfinanciado; no puede ser sometido a primarias antes de las próximas elecciones intermedias; y no puede ser confiscado, nacionalizado ni invadido”, declaró en un informe publicado a principios de esta semana. “Es la máquina de votación definitiva, que refleja las perspectivas de crecimiento de las ganancias, estabilidad, liquidez, inflación, impuestos y un estado de derecho predecible”.Probablemente pasará tiempo antes de que las políticas promercado de la administración, como la desregulación y los recortes de impuestos, empiecen a resonar entre los inversores, añadió. Pero si las acciones siguen cayendo, Cembalest recomendó empezar a recortar una vez que el S&P 500 haya caído entre un 12% y un 15% desde su máximo del 19 de febrero.El jueves, el S&P 500 entró en territorio de corrección por primera vez desde fines de 2023. Una corrección se define como una caída del 10% o más desde un máximo reciente; en este caso, el cierre récord del índice el 19 de febrero.Aunque las acciones se recuperaron el viernes , el S&P 500 aún registró su mayor caída de cuatro semanas desde octubre de 2022.El secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha dicho que la economía estadounidense necesita pasar por una “desintoxicación” antes de que se puedan hacer realidad los beneficios a largo plazo de la agenda de Trump.Si bien le gustaría creer eso, confiar en la capacidad de la administración para gestionar la economía podría ser complicado por algunas razones, dijo Cembalest.La administración Trump ya ha presionado para crear una reserva estratégica de criptomonedas , un aparente esfuerzo por recompensar a una industria que apoyó vehementemente a Trump durante la campaña.Y si Trump hablara en serio sobre revivir la industria manufacturera estadounidense, no atacaría con un hacha la Ley de Chips de la era Biden .Cembalest también recordó al presidente favorito de Trump, William McKinley, para destacar los posibles peligros del enfoque de la administración respecto de los aranceles, que han ayudado a provocar la venta masiva de acciones estadounidenses.Cuando se introdujeron por primera vez, los aranceles de McKinley gozaron de gran popularidad. Pero rápidamente provocaron un aumento repentino de la inflación, lo que contribuyó a la derrota republicana en las elecciones intermedias de 1890.El estratega de JP Morgan también cuestionó parte de la retórica de Trump en torno a un supuesto subsidio anual de 200.000 millones de dólares estadounidenses a la economía canadiense. Tras descartar el efecto de las importaciones de energía de Canadá, Cembalest señaló que, de hecho, Estados Unidos mantiene un superávit comercial con su vecino del norte. Estados Unidos incluso depende de Canadá para las importaciones de zinc, telurio, níquel y vanadio, esenciales para la industria.Y aunque hasta ahora los datos económicos duros parecen mantenerse, un puñado de indicadores adelantados han enviado mensajes preocupantes.Las pequeñas empresas han recortado sus planes de inversión de capital, según una encuesta de la Federación Nacional de Empresas Independientes. Las expectativas de inflación de los consumidores se han disparado. Y el indicador del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) para nuevos pedidos, menos inventarios, vuelve a ser negativo. Todos estos datos sugieren que la economía estadounidense podría encaminarse hacia una contracción, afirmó Cembalest.Si bien es posible que los aranceles a la industria automotriz en Canadá y México no se apliquen finalmente, los gravámenes globales a otras importaciones de automóviles llegan en un momento ya difícil para la industria, añadió. La producción y el empleo se han debilitado recientemente, y hay motivos para esperar que la situación empeore, en lugar de mejorar, tras la aplicación de los aranceles.La productividad en la industria siderúrgica estadounidense disminuyó después de que Trump impusiera aranceles al acero importado en 2018, señaló Cembalest, mientras que la producción solo experimentó una modesta mejora.Mientras tanto, los precios de las lavadoras vendidas en Estados Unidos aumentaron después de que Trump impusiera impuestos a los electrodomésticos en 2018. Un documento citado por Cembalest calculó el costo colectivo para los consumidores por cada empleo creado debido a esos aranceles y descubrió que el público pagó $817.000 por empleo.Joseph Adinolfi
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Harruinado 17/03/25 17:22
Ha respondido al tema Acciones defensa europeas
Los valores europeos de defensa suben un 46% en lo que va de año, mientras las grandes tecnológicas estadounidenses se quedan rezagadas.Los valores europeos de defensa han registrado una notable subida del 46% en lo que va de año, mientras que los 7 magníficos estadounidenses han caído un 8%.Las acciones de empresas clave como Rheinmetall y Rolls-Royce se han revalorizado ante las expectativas de que los gobiernos europeos aumenten el gasto en defensa.Las tornas cambian y Europa supera a EE.UU.: el STOXX 600 sube un 9% y el S&P 500 pierde un 2% en lo que va de año.Mientras las 7 magníficas - tecnológicas estadounidenses- atraviesan dificultades, los principales valores europeos del sector de la defensa están superando a este grupo, así como a los mercados bursátiles estadounidenses y europeos en general, según el análisis de la plataforma de inversión y trading multiactivo eToro.Los 7 Magníficos, formado por las firmas de megacapitalización tecnológicas estadounidenses Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla, han sido consideradas algunas de las empresas con mejores resultados en el mercado bursátil mundial, con una ganancia del 63% solo en 2024.1 Sin embargo, su dominio está siendo cuestionado, ya que el grupo ha caído un 8% desde el comienzo de 2025.A medida que los inversores buscan diversificarse en otras regiones y sectores, la industria europea de defensa ha captado la atención con su reciente y fulgurante subida. En este sentido, eToro ha creado una cesta de siete valores europeos líderes en defensa (BAE, Rolls-Royce, Rheinmetall, Thales, Dassault Aviation, Safran y Leonardo). El estudio ha revelado que este grupo ha subido un 46% en lo que va de año, un 65% en el último año y un 268% en los últimos cinco años.Esto significa que el "European Defence 7" no sólo ha batido a los 7 Magníficos estadounidenses, sino también a los mercados bursátiles estadounidense y europeo en los mismos periodos. En el último año, la cesta de defensa generó cinco veces el rendimiento del S&P 500 y casi seis veces el del STOXX 600.Los resultados pasados no son un indicador fiable de los resultados futurosAl comentar los datos, Lale Akoner, analista de mercados globales de eToro dijo: "La política militar indecisa de la administración Trump, que suspendió toda la ayuda a Ucrania y luego dio marcha atrás en esta decisión, ha ejercido más presión sobre los líderes europeos para que tomen cartas en el asunto y lleguen a un acuerdo de paz para disminuir su dependencia de la ayuda militar estadounidense. Los gobiernos de todo el continente se han comprometido a aumentar el gasto en defensa, mientras que la Comisión Europea ha dado a conocer un plan de rearme. Junto con las persistentes tensiones geopolíticas, estas condiciones han creado una tormenta perfecta para el sector europeo de la defensa, ya que la región dependerá ahora más de sus propios contratistas. Los inversores deberían estar atentos a si estos planes y promesas se materializan en financiación y gasto concretos en los próximos meses".Dentro de la cesta del European Defence 7, la alemana Rheinmetall ha registrado el crecimiento más impresionante, con una subida del 82% en lo que va de año, y más de 13 veces en sólo cinco años. BAE, el mayor fabricante británico de armamento, ha subido un 36% en lo que va de año, tras anunciar el mes pasado un récord de pedidos y beneficios, mientras que Rolls-Royce también ha subido un 34% tras publicar unos sólidos beneficios para todo el año.En un notable cambio de tendencia, el mercado europeo de renta variable está superando al estadounidense en lo que va de año. El STOXX 600 ha subido un 9%, mientras que el S&P 500, que durante mucho tiempo había sido el líder mundial, ha bajado un 2%. Los valores "GRANOLAS", una cesta diversificada compuesta por once de las empresas públicas europeas más valiosas (GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L'Oreal, LVMH, AstraZeneca, SAP y Sanofi) también han superado a los 7 Magníficos estadounidenses, con un crecimiento del 12% en lo que va de año.eToro
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Harruinado 17/03/25 13:59
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
¿Seguirá el intento de rebote del viernes o seguirá la caída a otro soporte mas profundo?Lo veremos pronto, lo mas probable es que sigan las caídas... GRAFICO DIARIO NASDAQ100 GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa caídas del 0,5% este lunes tras cerrar el viernes con un rebote destacado, pero después de registrar su semana más bajista desde 2023. El S&P 500 ha perdido ya un 10% desde su máximo histórico.Sin embargo, Scott Bessent, secretario del Tesoro de Estados Unidos, ha comentado en una entrevista con 'NBC' que "estamos reiniciando y poniendo las cosas en un camino sostenible", ya que "los actuales niveles de gasto público son insostenibles". Y ha añadido que "no hay garantías" de que no habrá una recesión en EEUU."Lo que puedo garantizar es que habríamos tenido una crisis financiera. Lo he estudiado, lo he enseñado, y si hubiéramos mantenido estos niveles de gasto, todo sería insostenible. Estamos reajustando y encaminando las cosas hacia una senda sostenible", ha relatado.Sobre la caída de Wall Street en las últimas semanas, Bessent, un banquero de inversión con gran experiencia, ha explicado que "llevo 35 años en el sector de la inversión y puedo asegurarles que las correcciones son saludables. Son normales"."Lo que no es saludable es, directamente, que se produzcan mercados eufóricos. Así es como se produce una crisis financiera. Habría sido mucho más saludable si alguien hubiera frenado en 2006 o 2007. No habríamos tenido los problemas de 2008", ha añadido.También ha comentado que "no me preocupan los mercados. A largo plazo, si implementamos una buena política fiscal, desregulación y seguridad energética, los mercados tendrán un rendimiento excelente".REUNIÓN DE LA RESERVA FEDERALEn este escenario, será interesante conocer qué dice la Reserva Federal de Estados Unidos, que se reunirá a partir del martes y el miércoles decidirá sobre los tipos de interés.No obstante, se espera un banco central muy cauto, que repetirá que no tiene prisa por bajar los tipos de interés, a la espera de más claridad sobre la política comercial de Donald Trump.Recordamos que la Administración americana publicará el 1 de abril su lista de aranceles recíprocos a todos sus socios comerciales, que entrarán en vigor el 2 de abril. Por tanto, la Fed no cambiará su actual postura de 'esperar y ver' hasta que se aclare cómo evoluciona la guerra arancelaria.TRUMP HABLARÁ CON PUTINA nivel geopolítico, Estados Unidos está bombardeando Yemen para terminar con los ataques a barcos comerciales de los hutíes en el Mar Rojo.Por otra parte, Trump ha comentado que tiene previsto hablar con Putin este martes, y que espera que el presidente ruso acepte un alto el fuego, como primer paso para terminar con la guerra de Ucrania.ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSDesde el punto de vista económico, la agenda de este martes ha incluido las ventas minoristas que han subido un 0,2% en febrero, según los datos publicados por el Departamento de Comercio estadounidense. De este modo, el indicador vuelve a expandirse tras caer un 1,2% en enero, aunque empeora las expectativas del consenso, que anticipaba un avance del 0,7%.En otros mercados, el petróleo Brent sube un 0,6% (71,02 dólares), el euro se aprecia un 0,009% ($1,0880), y la onza de oro cede un 0,18% ($2.9995).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,299% y el bitcoin cae un 0,28% ($82.884).
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Harruinado 17/03/25 08:41
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Pero en el enlace aparece toda la información de los resultados, que no este en un apartado mas claro tampoco es importante lo importante son los resultados en sí aunque es de agradecer que estén mejor presentados en la web eso hace parecer que les importan mas los accionistas.Saludos.
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Harruinado 17/03/25 08:39
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Trade Republic
En ING si son dividendos nacionales si los paga el mismo día, pero si son internacionales a veces lo abonan al día siguiente hábil, o por lo menos a mi me ha pasado con los internacionales que no nacionales.Saludos.
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Harruinado 16/03/25 18:17
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Ya pero es mejor utilizar PER teóricos mas bajos que el que pudiera ser, ya que  si el BPA esperado  mas bajo del esperado no te sorprende ya que valoras por un múltiplo mas bajo, si es mejor el BPA esperado y encima el mercado valora en 25x pues triunfas doblemente.Saludos.
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Harruinado 16/03/25 13:16
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Bueno ha he comentado en algunas ocasiones que puede ser una de las mejores empresas del mundo, una empresa de las "tontas" que todo el mundo conoce pero por no ser "exótica" parece que pasa desapercibida.Es una "tortuga" como digo en el último video que publiqué, para entender el concepto "tortuga".Cotiza a PER 16x año que viene.VENTAS QUE CRECEN DE MANERA CONSTANTE AÑO TRAS AÑOUNA CAJA ENORME CON LA QUE SE PODRIA COMPRAR VARIAS EMPRESAS DEL IBEX.35 (AFORTUNAMADENTE NO LO HARÁ) LA CAJA CRECE DE MANERA IMPRESONANTE.MARGEN NETO EXCELENTE LO QUE DEJA CLARO SU CALIDAD.BPA EN AUMENTO CONSTANTE NO EN MANOS DE TODAS LAS EMPRESAS, RECOMPRA ACCIONES PAGA DIVIDENDO.Resumen, empresa enorme, que esta mas presente en nuestras vidas de lo que creemos, (youtube, gmail....)Con una caja enorme que descuenta PER, el per es mas bajo de lo que parece si contamos la caja que tiene.¿Es momento para comprar?ESTA CERCA DE ZONA DE COMPRA POR GRAFICO PERO NO TIENE NECESARIAMENTE QUE LLEGAR A ESE PUNTO.Por proyección del precio tenemos que el BPA para 2027 será 11.90:11,90x15=  178 (valoración mas "baja" PER DE SOLO 15X)11,90x 20= 238 (valoración mas "acorde con la calidad empresa" PER DE 20)Precio actual: 165Saquen sus propias conclusiones.Un saludo.
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