Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 29/01/26 12:36

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Según explica Michael Brush, columnista de MarketWatch, muchos inversores empiezan a reducir exposición a las grandes tecnológicas ante la creciente duda sobre la rentabilidad real de sus enormes inversiones en inteligencia artificial. Este cambio de percepción está provocando una rotación hacia nuevos líderes de mercado con mayor impulso en precio y fundamentos.El momentum se aleja de las grandes tecnológicasBrush recoge la visión de Travis Prentice, gestor de The Informed Momentum Company, quien considera que gigantes como Meta, Apple, Amazon, Oracle o incluso parte del software ligado a la IA muestran ahora un potencial de impulso limitado. El mercado empieza a cuestionar si el gasto masivo en IA de los hiperescaladores generará retornos suficientes.La IA no ha desaparecido como tendencia, pero ha entrado en una fase más selectiva y disruptiva, donde no todas las compañías tecnológicas salen ganando, especialmente en el sector del software.Una excepción destacada es Alphabet, que combina escala, crecimiento y una tendencia de precios aún favorable gracias a la fortaleza de su negocio subyacente.Memoria, semiconductores y centros de datosMás allá de Alphabet, el impulso más claro aparece en las empresas vinculadas a la memoria y el almacenamiento, beneficiadas por la expansión de los centros de datos de IA. Prentice señala valores como Micron, Western Digital, SanDisk y Seagate, donde se combinan nuevos ciclos de producto con una mayor capacidad de fijación de precios.El cuello de botella en equipos de fabricación de chips refuerza también el momentum de compañías de equipamiento como KLA, Teradyne y MKS. Según estimaciones del sector, el gasto en equipos de fabricación de obleas podría crecer cerca de un 9% anual hasta 2028.Redes, óptica y defensaLa construcción de centros de datos impulsa igualmente la demanda de redes y conectividad, apoyando a empresas como Ciena, Lumentum, Credo o Coherent, especializadas en transporte óptico, fotónica y conectividad de alta velocidad.En paralelo, el aumento del riesgo geopolítico refuerza el gasto militar, lo que mantiene un fuerte impulso en valores de aeroespacial y defensa como RTX, L3Harris, Huntington Ingalls, GE Aerospace o Kratos.Metales y recursos estratégicosOtro foco claro de momentum está en los metales y la minería. La combinación de mayor gasto militar y de la infraestructura necesaria para la IA eleva la demanda de cobre, litio, plata y otros minerales críticos. Según analistas del sector, la infraestructura de IA se ha convertido ya en un asunto de seguridad nacional.En este contexto, Prentice identifica oportunidades en compañías como Newmont, Freeport-McMoRan, Royal Gold, Southern Copper, Albemarle y Alcoa, que podrían beneficiarse de esta nueva fase del ciclo de inversión global.La conclusión que extrae Michael Brush es clara: a medida que las grandes tecnológicas pierden fuerza relativa, el mercado está premiando nuevos líderes con impulso real en precios y fundamentos. Para los inversores, el reto ya no es seguir a los gigantes, sino identificar dónde se está desplazando el momentum.

Harruinado 29/01/26 12:34

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Según explica Philip van Doorn, columnista de inversión en MarketWatch, los inversores que llevan años beneficiándose del fuerte rally del S&P 500 harían bien en empezar a mirar más allá de las grandes compañías estadounidenses. El índice cotiza a múltiplos exigentes y con una concentración histórica en sus diez mayores valores, lo que aumenta el riesgo si cambia el liderazgo del mercado.El S&P 500: rentabilidad excelente, pero cada vez más concentradoEn los últimos cinco años, el S&P 500 ha acumulado una rentabilidad superior al 100%, equivalente a cerca de un 19% anual compuesto. Sin embargo, este rendimiento ha ido acompañado de una concentración extrema: las diez mayores compañías ya representan más del 40% del índice, un nivel cercano a máximos históricos.Además, el índice cotiza a unas 22 veces beneficios futuros, claramente por encima de su media histórica a diez años, lo que reduce el margen de seguridad para el inversor.Mid caps: menos caras y menos dependientes de unos pocos valoresFrente a las grandes compañías, las mid caps estadounidenses presentan valoraciones más atractivas. El S&P MidCap 400 cotiza en torno a 17 veces beneficios futuros, muy cerca de su media histórica, y con una estructura mucho menos concentrada. Esto permite una exposición más equilibrada al crecimiento económico sin depender tanto de unos pocos gigantes tecnológicos.Van Doorn subraya que, aunque las small caps también son una alternativa, las mid caps suelen quedar injustamente olvidadas, pese a combinar crecimiento, estabilidad y menor volatilidad relativa que las empresas más pequeñas.La estrategia multifactor como filtro de calidadDentro del universo mid cap, el artículo destaca los fondos que aplican un enfoque multifactor, como el Franklin U.S. Mid Cap Multifactor Index ETF. Estos productos seleccionan compañías en función de criterios de calidad, valoración, momentum y baja volatilidad, reduciendo el universo a unas 200 empresas con perfiles financieros más sólidos.El objetivo no es batir al mercado en el corto plazo, sino ofrecer una exposición más equilibrada y defensiva, con un mejor comportamiento en fases de corrección, algo que históricamente ha caracterizado a este tipo de estrategias.Implicaciones para el inversorLa conclusión de Philip van Doorn es clara: con el S&P 500 caro y muy concentrado, las mid caps representan una vía lógica para diversificar carteras sin renunciar al crecimiento en Estados Unidos. Para quienes buscan reducir riesgos y mejorar el equilibrio rentabilidad-volatilidad, mirar más allá de los grandes índices puede marcar la diferencia en los próximos años.

Harruinado 29/01/26 11:40

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Se esta empezando a poner interesante Relx, ¿que os parece?Saludos

Harruinado 28/01/26 19:11

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

James Van Geelen no es un selector de acciones al uso. Fundador de Citrini Research, el boletín financiero más seguido en Substack, ha logrado una rentabilidad superior al 200% desde mayo de 2023 tras adelantarse a tendencias como Nvidia o los fármacos GLP-1. Su enfoque no consiste en adivinar el futuro, sino en identificar dónde va a fluir el dinero cuando el sistema se vea obligado a reaccionar.Su trayectoria es tan poco convencional como su forma de invertir: formación en biología y psicología, experiencia como paramédico en Los Ángeles y un fuerte componente filosófico inspirado en la Alquimia de las Finanzas de George Soros. Para Van Geelen, las narrativas no son ruido: son el motor que mueve el capital.Invertir en lo que debe sucederEl principio central de Van Geelen es el pensamiento de segundo orden. No pregunta qué cree que va a pasar el mercado, sino qué está obligado a hacer el sistema una vez ocurre un evento. Un ejemplo claro fue la quiebra de Silicon Valley Bank en 2023: mientras muchos analizaban el contagio, él ya estaba posicionado en derivados que se beneficiarían de la reacción inevitable de la Reserva Federal.Esa misma lógica la aplicó a los bonos venezolanos, anticipando que la presión política acabaría forzando un desenlace. No se trata de especular con el desastre, sino de comprar lo que se beneficia de la respuesta al desastre.Cuatro ideas que concentran su visión actual1. Molina HealthcareEl mercado descuenta un daño estructural en Medicaid que, según Van Geelen, no encaja con la realidad regulatoria. La normativa federal obliga a que las aseguradoras puedan generar márgenes suficientes. Molina tiene la estructura de costes más eficiente del sector y cotiza como si ese marco fuera a desaparecer. Cada mejora marginal tiene un impacto enorme en el beneficio por acción.Con márgenes normalizados, Van Geelen estima un BPA muy superior al actual, mientras el mercado sigue aplicando un descuento político permanente que podría revertirse con un simple bloqueo institucional.2. WPPLa narrativa dominante es que la IA destruirá las agencias de publicidad. Para Van Geelen, el mercado está confundiendo destrucción con reestructuración. La IA permite reducir plantilla sin destruir ingresos, ampliando márgenes. WPP cotiza como si fuera irrelevante, justo cuando puede beneficiarse de ese ajuste.3. Choice HotelsAquí no hay predicción, solo calendario. El Mundial de fútbol de 2026 está programado y millones de visitantes necesitarán alojamiento en Estados Unidos. Los hoteles económicos están infravalorados tras años débiles, pero la demanda es inevitable.4. Beneficiarios de devoluciones fiscalesCambios en el código tributario implican reembolsos fiscales mucho mayores en 2026 para la clase media. Históricamente, ese dinero se destina a bienes duraderos aplazados. Van Geelen se posiciona en empresas que venden exactamente esos productos.No es una apuesta macro, es contabilidad básica: más dinero disponible implica más gasto en ciertos segmentos muy concretos.Ver el presente antes que el mercadoVan Geelen no afirma tener una bola de cristal. Afirma que muchos inversores ignoran restricciones obvias: regulaciones escritas, calendarios cerrados y reacciones políticas previsibles. Para él, el mercado no es caótico, solo va por detrás.La pregunta no es si estas dinámicas se materializarán, sino cuánto tardará el resto del mercado en darse cuenta de que ya están en marcha.

Harruinado 28/01/26 19:04

Ha respondido al tema Al rico dividendo... burlando la inflación.

Yo le daría un PER máximo de 15, pues crecimiento no tiene, o no parece que tenga en los próximos años, parece cíclica, años que vende mas que otros.El margen neto si fuera superior a 20 a lo mejor pensaría algo mas de 15 si no tiene deuda, pero creo tiene 3x Ebitda deuda por lo que máximo le daría 15x y para tener algo de seguridad 12x...Paga un dividendo "alto" y eso se transforma en una "penalización" en el sentido que hay que tener en cuenta eso, ya que el descuento dividendo frenará probablemente una gran recuperación en bolsa al ir incorporado el pago de ese dividendo en la posible recuperación del precio.Habría que mirar las previsiones del 2028 para ver si hay un potencial aceptable, teniendo en cuenta que el dividendo que pagará durante ese tiempo, que vía dividendo aportara un 6%, pero hay que mirar también en que país tiene la sede por que pueden retener en origen el 25% y eso es un problema por que solo se puede deducir el 15% en España y el otro 10% tocaría hacer papeleos para demostrar que no se es residente, y la rentabilidad por dividendo no sería realmente de 6 sino mas cercana a 4,5% descontando la parte de todos los que se quedan con una parte de tu dividendo que no son pocos.Podríamos determinar 3 escenarios:1- Un PER 12x, la mas baja la mas pesimista.2- Un PER 15x la mas realista.3- Un PER 20x o su PER medio histórico es decir el PER con el que suele cotizar de media durante al menos los últimos 5 años, este escenario es el mas optimista y el que menos margen de seguridad te puede dejar.Una pena que se te escapara Betterware de México, ahora ha hecho una gran adquisición aún precio muy bueno, y eso puede mejorar el BPA de betterware en un 40% y parece podría seguir pagando el dividendo tan generoso que esta pagando con solo una retención en origen del 10% que podrías deducir.Saludos.

Harruinado 28/01/26 10:52

Ha respondido al tema Cajón de sastre

LVMH sufre una caída muy relevante del −7,84%, dejando el precio en la zona de 543 €. Técnicamente es una sesión muy negativa, ya que rompe soportes importantes con una vela amplia y, previsiblemente, con volumen elevado, lo que refuerza la validez del movimiento.El precio perfora con claridad la zona de 580–570 €, que actuaba como soporte de corto plazo, y se sitúa por debajo de las medias de 20 y 50 sesiones. Esto implica un cambio de sesgo en el corto plazo, pasando de fase lateral a fase correctiva. El RSI entra en zona de sobreventa o muy cercana a ella, lo que puede provocar rebotes técnicos, pero no invalida la debilidad estructural inmediata.En cuanto a niveles, la primera resistencia ahora se sitúa en 560–570 €, antigua zona de soporte que pasa a actuar como techo. Mientras no recupere esa franja con cierres claros, cualquier rebote debe interpretarse como técnico. Por arriba, la resistencia más seria aparece en 600 €.Por la parte baja, el siguiente soporte relevante se localiza en la zona de 520–525 €, mínimos anteriores y nivel psicológico. Si este soporte no frena la caída, el gráfico abre la puerta a una extensión hacia 500–505 €, zona clave de medio plazo donde sí cabría esperar más interés comprador.En resumen: golpe técnico importante, estructura dañada en el corto plazo y aumento de volatilidad. Mientras no recupere al menos la zona de 570 €, LVMH está más en escenario de rebotes para vender que de compras tranquilas. Para perfiles de medio plazo, conviene esperar a que el precio estabilice o se acerque a soportes más sólidos.

Harruinado 28/01/26 10:50

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Un dólar débil frente al euro tiende a favorecer a las compañías europeas que facturan una parte significativa de sus ingresos en dólares, ya que al convertir sus ventas a euros obtienen un impacto positivo en beneficios y márgenes. A continuación, algunos valores concretos cotizados en bolsa europeos que pueden verse beneficiados por este escenario y los motivos específicos detrás de ello.ASML (Países Bajos) — Tecnología y semiconductoresASML Holding (Euronext Amsterdam) es uno de los valores europeos con mayor exposición internacional. La compañía diseña y suministra equipos de litografía avanzados, especialmente para producción de chips de alta gama.Por qué se beneficia: gran parte de sus ingresos proviene de clientes globales que pagan en dólares o en otras divisas fuertes. Con un dólar más débil, esos ingresos generan más euros al tipo de cambio, mejorando márgenes y beneficios por acción. Además, un dólar bajo suele asociarse con una mayor inversión global en tecnología, lo que puede sostener la demanda de sus equipos.LVMH (Francia) — Lujo globalLVMH (Euronext Paris) es el mayor conglomerado mundial del sector lujo, con marcas como Louis Vuitton, Dior y Moët Hennessy. EE. UU. representa una parte sustancial de sus ingresos, y su negocio es altamente globalizado.Por qué se beneficia: un dólar más débil hace que los productos europeos sean relativamente más baratos para compradores estadounidenses, lo que tiende a impulsar las ventas en ese mercado. Además, el turismo hacia Europa se vuelve más atractivo para visitantes de fuera de la eurozona.Airbus (Francia/España) — AeroespacialAirbus (Euronext Paris / Bolsa de Madrid) es uno de los mayores fabricantes de aviones del mundo y vende la mayoría de su producción en mercados globales, incluidos EE. UU. y Asia.Por qué se beneficia: con un dólar débil, sus contratos internacionales denominados en dólares generan más euros. Además, aerolíneas con ingresos en dólares pero costes en euros (o parcialmente en euros) ven mejoras de competitividad que pueden traducirse en más pedidos y mejores márgenes para Airbus.International Airlines Group (IAG) (España/Reino Unido) — Turismo y aerolíneasIAG (Bolsa de Madrid / Londres) agrupa aerolíneas como Iberia, British Airways y otras. Su negocio está muy ligado a viajes transatlánticos y al mercado internacional.Por qué se beneficia: un dólar débil encarece menos los viajes desde EE. UU. y hace a Europa un destino más accesible, potencialmente aumentando la demanda. Esto puede traducirse en mayor ocupación, mejores tarifas y fortalecimiento de ingresos.TotalEnergies / BP / Shell — Energía y materias primasCompañías como TotalEnergies (Euronext Paris), BP y Shell (Londres) cotizan en mercados europeos y tienen negocios globales en energía y commodities.Por qué se benefician: muchos de sus productos (crudo, gas, combustibles) se negocian en dólares. Un dólar débil suele acompañar subidas en precios de commodities, lo que mejora la conversión de ingresos en euros y el margen operativo. Aunque los costes también tienen componentes en dólares, el impacto neto suele ser positivo cuando los precios de las materias primas suben.Banco Santander / BNP Paribas — Banca internacionalBancos globales como Santander (España) y BNP Paribas (Francia) tienen presencia significativa fuera de Europa, incluidos activos e ingresos denominados en dólares.Por qué se benefician: parte de sus ingresos por comisiones, financiación internacional y banca corporativa proviene de mercados en dólares, y un dólar débil puede mejorar la conversión de esos ingresos. Además, un dólar más bajo tiende a aliviar tensiones financieras globales, lo que favorece el apetito por activos de riesgo y la calidad de los balances bancarios.Resumen: qué acciones europeas sacarían más partidoEn un entorno de dólar débil, los perfiles con mayor exposición global y facturación en dólar tienden a ganar competitividad y mejorar márgenes al convertir ingresos a euros. Entre los valores europeos cotizados que se ven más favorecidos destacan:ASML — Tecnología y semiconductoresLVMH — Lujo globalAirbus — Aeroespacial y exportación globalIAG — Turismo y aerolíneasTotalEnergies, BP, Shell — Energía y commoditiesSantander, BNP Paribas — Banca con ingresos internacionalesEn general, cuanto más globalizada sea una compañía y mayor proporción de sus ingresos provenga de fuera de la eurozona, más puede beneficiarse de un dólar débil, tanto por conversión de ingresos como por competitividad de precios frente a rivales de mercados con divisa más fuerte.

Harruinado 27/01/26 17:39

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

Las valoraciones y las tensiones son altas, así que si alguna vez hubiera un momento para ser un discípulo de Peter Lynch y 'comprar lo que se conoce', sería este. No se deje llevar por las buenas noticias sobre acciones de empresas e industrias que no comprende del todo o que no le apasionan.Una de mis acciones favoritas de cara a 2026 es BBB Foods (NYSE: TBBB). Es la empresa matriz de Tiendas 3B, una cadena minorista de rápido crecimiento en México especializada en productos de abarrotes con grandes descuentos.Es una empresa que acumula crecimiento, y con esto me refiero a una empresa que acumula crecimiento tras crecimiento. BBB Foods está expandiendo su cadena a un ritmo de dos dígitos. También está aumentando las ventas promedio a nivel de tienda —o lo que llaman ventas en tiendas comparables— a un ritmo de dos dígitos. Si sumamos estos dos factores de forma consistente, BBB Foods ha cosechado cuatro años consecutivos de crecimiento de ingresos superior al 30%.

Harruinado 27/01/26 17:37

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Esta es la tercera semana desde que el S&P 500 y el Promedio Industrial Dow Jones se acercaron a sus grandes números redondos de 7.000 y 50.000, respectivamente, señala Jonathan Krinsky, gurú técnico de BTIG.La pausa podría ser una buena noticia para los alcistas. «Esta consolidación ha permitido aliviar las condiciones de sobrecompra, y aunque aún consideramos que varios indicadores de sentimiento son complacientes, creemos que el escenario para una ruptura por encima de los 7000 es mejor ahora que hace tres semanas», afirma Krinsky."Esta es una semana importante con las ganancias de las empresas de gran capitalización y la reunión de política monetaria del FOMC [la Reserva Federal]. Superarla sin grandes contratiempos debería generar cierta compresión de la volatilidad, lo que sería un factor clave", añade.

Harruinado 27/01/26 17:25

Ha respondido al tema Westbridge Renewable Energy, ¿comprar ahora o nunca?.....

Y dado que Rankito no ha sabido buscar la información, respondo yo a las preguntas que el me genera....Atento @rankito , copia esta información sobre Westbridge...Su negocio se basa en un modelo claramente asset light: origina y desarrolla proyectos hasta la fase “ready to build”, asegurando terrenos, permisos, conexión a red y diseño técnico. En ese punto, con poco capital inmovilizado, puede monetizar los proyectos (ventas directas, acuerdos estructurados, participación futura en flujos), capturando un valor muy superior a la inversión inicial.Flujos de caja muy por encima del precioLa modelización disponible para los próximos años muestra un salto muy significativo en términos de EBITDA y generación de caja, a medida que se van materializando las ventas de proyectos y se liberan plusvalías. En el escenario central, la compañía encadena varios ejercicios con EBITDA de decenas —e incluso más de cien— millones de dólares canadienses, con una posición de caja neta muy holgada desde 2024 en adelante.Con la acción a 2,08 CAD, el valor de empresa implícito que le está otorgando el mercado es extremadamente bajo frente a esos flujos. Las estimaciones apuntan a múltiplos EV/EBITDA que caen rápidamente por debajo de 1x e incluso en el entorno de 0,3x–0,6x en años clave, niveles que normalmente solo se ven en situaciones de estrés… pero aquí con caja neta creciente.En términos sencillos: el mercado está valorando el negocio como si gran parte del pipeline no se fuese a materializar, mientras los números proyectados cuentan justo lo contrario.Un potencial de dividendos que descolocaLo más llamativo de la tesis está en el retorno al accionista. El plan financiero contempla una senda de dividendos crecientes que parte de pagos testimoniales y, conforme se monetizan los grandes proyectos, se dispara de forma muy agresiva. Sumando los dividendos previstos para los próximos ejercicios, la cifra acumulada podría llegar a niveles que multiplican el precio actual de la acción.Dicho de otro modo: en un escenario razonable de ejecución —sin necesidad de asumir hipótesis heroicas— el inversor podría recuperar varias veces su inversión solo vía dividendos, mientras mantiene exposición a nuevos proyectos que se irían incorporando al pipeline.No hablamos de una “historia” sin respaldo numérico: la compañía ya ha demostrado capacidad para cerrar ventas de proyectos y su estructura de costes fijos se mantiene contenida, lo que amplifica el impacto de cada monetización sobre la caja disponible.Una asimetría para el inversor pacienteLa asimetría es clara: a estos precios, el riesgo parece estar más en ignorar la oportunidad que en el propio negocio. El mercado descuenta retrasos, caídas de precios o saturación, mientras que la tesis se apoya en algo mucho más sencillo: que los proyectos sigan su curso normal y se moneticen a valor razonable.Mira las siguientes previsiones realizadas por la casa de análisis especializado en pequeños valores Longspur Research:Varios puntos:El valor capitaliza ahora 52 millones de dólares CAD, con un valor de empresa de 24 millones.El beneficio operativo esperado en los próximos tres años es de 387 millones.El beneficio neto esperado es de 329 millones, es decir, más de 10 veces su valor de empresa actual.El dividendo esperado en esos tres años es de 136 millones de dólares, es decir, 2,6 veces su capitalización actual.