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Valentin 06/02/25 11:02
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Buenos días Mehok,Parece ser que no se me ha entendido bien.Los ETCs y los ETFs están regulados por UCITs (a menos en una gran parte); naturalmente pueden existir otros productos de inversión regulados por regulaciones de su propio país (Francia, Luxemburgo, etc) y que tambien podrían comprase y no se cometería ningura irregularidad.El término ETP (exchange Traded Product) hace referencia a cualquier tipo de producto comercializado en bolsa; los comunmente conocidos por nosotros ETF (Exchange Traded Fund), ETC (Exhange traded Commodities); ETC (Exchange Traded Currecies); ETN (Exchange Traded Notes). Cada una de éstas clases de activos tienen PARTICULARIDADES distintas y por ello los productos de inversión son CATEGORIZADOS en función de esas siglas....  por favor, no utilicéis el término ETF, dado que no existen ETFs de oro bajo regulación UCITs Esto es lo que he dicho y he pretendido expresar y dar a entender. Naturalmente existen ETFs de oro, pero no bajo regulación UCITs. Bajo definición UCITs, si un producto no está diversificado según normas reguladoreas UCITs, no tendrá a acreditación ETF; y dado que un producto que invierta en oro no lo considera diversificado, pues dudo que encontremos dichos productos no-diversificados bajo el término ETF.El oro es una commodity y de haí que se categorice como ETC (Exchange Traded Commodity).Saludos,Valentin
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Valentin 06/02/25 10:18
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Buenos días Sick Boy,Existen básicamente 3 prácticas que utilizan inversores para invertir en oro o productos relacionados con el oro.A) Fondos de inversión que invierten en mineras de oro (metales preciosos). Ese es el caso del fondo de gestión activa que expones (serías accionista de las distintas empresas de las que se compone el fondo de inversión). En éste caso, el rendimiento del fondo obedece a como de bien o mal les vaya a las empresas mineras, y no a como se comporte el precio del oro.B) Se puede comprar oro físico.C) se puede comprar en bolsa un ETC (por favor, no utilicéis el término ETF, dado que no existen ETFs de oro bajo regulación UCITs, que son los ETCs de oro en los que se nos permite invertir como ciudadanos de la Eurozona.A título de ejemplo expongo el siguiente gráfico sobre el comportamiento del fondo expuesto con un ETC de oro, en el que se puede observar la alta volatilidad de las mineras de oro con respecto al precio del oro. El valor del fondo de la mineras puede caer apreciablemente mientras que el precio del oro puede mantenerse o subir; y viceversa.Gold price vs gold miners performance chartSaludos,Valentin
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Valentin 05/02/25 08:09
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Buenos días Jose,quiero profundizar mas y no conozco muchos fondos ni estrategias....algun consejo, idea o ayuda en que tipo de inversion (value, growth, defensivo) para estos tiempos? europa, resto del mundo? vamos lo que viene a ser alguna estrategia de inversion en RV, ...Para tal fin, puedes comenzar por la lectura de libros sobre "Asset Allocation". Existe mucha bibliografia en ingles de autores americanos.Saludos,Valentin
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Valentin 29/01/25 07:42
Ha respondido al tema Transición tipo de Cartera: Indexados a Dividendos
Buenos días Javi,1. Lo primero es elegir índice/producto en el que pretendas invertir. Actualmente no conozco productos indexados a dividendos, pero quizás tú o algún otro miembro de Rankia puedas ilustrarnos.2. La transición ideal sería mediante traspaso de tu fondo índiceactual a al fondo índice dividendos que hayas elegido.Dicho ésto, y en lo referente a "... transicionar a una estrategia con menos riesgo y más conservadora ...",mi opinión personal: Mi preferencia para reducir el Riego de una Cartera de Inversión pasa por realizar un adecuado "Asset Allocation" de la cartera de inversión. Considerar transicionar parte de la cartera actual a una estratigia de dividendo creciente me parecería aceptable, pero transicionar toda una cartera a una estrategia basada en el dividendo considero que no es por si misma una estrategia para reducir el riesgo; y me explico:Existe el riesgo de inversión a la clase de activo "Renta Variable". Cuando la ésta sufre una caída, pues la estrategia por dividendo posiblemente caiga menos que el mercado en su conjunto. A título de ejemplo ilustrativo para que se me entienda: si el fondo de mercado cae un 50%, pues quizás el fondo del dividendo caiga un 38%. Es decir, cae menos, pero el riego renta variable impacta de forma muy importante igualmente sobre las empresas por dividendo.Parece apreciarse que cuando el conjunto de mercado sube, sube más rápido que los índices por dividendo.Igualmente, a la hora de elegir el índice por dividendos, recomendaría obserbar la distribución sectorial del índice, dado que las empresas financieras e industriales suelen llevar un peso importante. Una caída puntual de un sector con peso importante en el ídice por dividendos podría acarrearnos puntualmente una importante caída de rentabilidad.Resumiendo El riesgo de cartera debe manejarse mediante un adecuado (al perfil de riesgo inversor) Asset Allocation.No me siento cómodo apostando el 100% de mi cartera a una sola estrategía (por dividendo), pero puedo entender equilibrar una estrategia de mercado con por ejemplo hasta un 30% en una estrategia por dividendo. Otras personas podrán decidir naturalmente otras ponderaciones.Saludos,Valentin
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Valentin 23/01/25 11:50
Ha respondido al tema Fondos Dividend Aristocrats vs ETFs
Buenos días Javi,Entiendo que no existen fondos indexados de Dividendos...No conozco actualmente ningún Fondo indexado (tradicional) orientado a dividendos, y particularmente a los Aristrocats. Todos los que conozco son de gestión activa.Saludos,Valentin
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Valentin 17/01/25 16:02
Ha respondido al tema ETFs de renta fija: VAGG y VGEM
Buenas tardes salonso, A priori los dos son similares ya que invierten en bonos gubernamentales (63%) y corporativos (37%) de países emergentes. La diferencia es que el VAGG es de acumulación y el VGEM es de distribución. efectivamente, son el mismo ETF uno de acumulación y otro de distribución del dividendo.El 37% que expresas, no es RF corporativa, sino Quasi-gubernamental (agencias relacionadas con el gobierno). Es decir, la calidad crediticia de la deuda es "de elevada calidad" (actualmente me atreevería a catalogarla de "investment grade" 1. La rentabilidad media de estos dos ETF esta sobre el 10-11%. La primera pregunta, en el caso del VGEM, ¿el dividendo se "sumaría" a esta rentabilidad o dentro de esta rentabilidad ya han considerado el pago del dividendo? El ETF de acumulación del dividendo, reinvierte el dividendo en el ETF, lo que hace subir el precio de la participación (valor) del ETF.El ETF de reparto del dividendo, te ingresa el importe del dividendo a tu cuenta, y el valor de la participación del ETF no se ve alterado por el reparto del dividendo. 2. Ninguno de los dos ETF tiene cobertura de divisa, por lo cual entiendo que hay un riesgo de divisa, no obstante ¿al estar tan diversificado en países creeis que es un riesgo importante a tener en cuenta? Efectivamente, ambos ETFs no tienen cobertura divisa.NOTA: es importante hacer notar, que se trata de emisión de deuda en dólares americanos. Por lo tanto, el riesgo divisa es exclusivamente con respecto al US-Dólar. 3. Mi experiencia y conocimientos en renta fija son practicamente nulos, así que cualquier consejo u orientación al respecto es de agradecer. Solo comentar, que se asumen los riesgros propios de RF en países emergentes.La volatilidad es elevada, aunque la rentabilidad es alta con respecto a deuda de países desarrollados,, la caída del año 2022 creo que fue entorno al 15%.Una proporción en cartera como la que expones, no debería causar serios problemas, dependiendo de tu perfil de inversor.Saludos,Valentin
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