Camionero
24/04/25 13:33
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Opiniones y seguimiento de Siemens Energy AG
Siemens Energy sigue siendo Top Pick gracias al precio de las Turbinas de Gas y al potencual de expansión de márgenes en Grid TechMorgan Stanley | Max Yates (analista) actualiza estimaciones tras el pre-release positivo de la semana pasada y su precio objetivo, y reitera que Siemens Energy (ENR) sigue siendo un Top Pick en el sector, destacando dos aspectos que cree no están siendo valorados:El nuevo precio las Turbinas de Gas y lo que implica tanto para el crecimiento de ingresos como para la expansión de márgenes de la división, yEl potencial de expansión de márgenes en Grid Tech dado que los márgenes del backlog han aumentado en unos 300bps/año en 2023-24. De hecho, Max cree que aún no hemos visto el pico en márgenes de la división convertirse en ingresos aún.Por tanto, revisa al alza su estimación de EBITA 2025-27 en un 16% de media, siendo la división de Gas Services es la que ve el mayor aumento. Con esto, su estimación EBITA 2028 se sitúa en €7.2bn, un 29% por encima de consenso (pre-resultados).SIEMENS ENERGY, OVERWEIGHT, DE €66 A €70